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上海市国资委2011年11月上海市国资委财务风险预警体系介绍2第一部分出台背景与工作规划第二部分财务风险预警体系第三部分预警成果展示第四部分几点工作体会财务风险预警交流提纲3第一部分上海市国资委财务风险预警体系出台背景与工作规划1.1出台背景1.2指导思想1.3工作目标1.4工作规划4国内上海国际•美国国会于2002年6月30日通过了萨班斯-奥克斯利法案，该法案适用于所有在美国上市的企业，包括纽约证券交易所和纳斯达克；•2006年6月6日，国务院国有资产监督管理委员会下发“关于印发《中央企业全面风险管理指引》的通知”；•2008年6月28日，财政部、证监会、审计署、银监会和保监会联合召开企业内部控制基本规范发布会,发布了《企业内部控制基本规范》以及《企业内部控制评价指引》、《企业内部控制应用指引》和中注协主持起草的《企业内部控制鉴证指引》等配套规范的征求意见稿；1.1上海市国资委财务风险预警工作的出台背景51.1上海市国资委财务风险预警工作的出台背景（续）国内上海国际国际金融危机的爆发对风险预警提出了迫切的要求；从市审计局经济责任审计，市二中院涉讼案件通报，以及近期发生的一些违纪违法案件，都反映了监管工作还存在不少问题，包括：（一）利润过于集中，发展基础不稳（二）违反财经纪律，资金管理失控（三）管理终端分散，监管难以渗透（四）会计核算失准，基础管理薄弱（五）决策程序不严，违规暗箱操作（六）公开承诺失信，缺乏诚信意识因此，要切实转变监管理念，创新监管手段！61.2上海市国资委财务风险预警工作的指导思想为帮助企业及时发现风险，提高抗风险能力，我们以财务指标为依据，建立了财务风险预警的机制。财务风险预警结果：不是薪酬考核的依据也不是业绩评判的标准财务资源是企业最基本的资源财务控制是企业最有效的控制财务风险是企业最致命的风险基于：71.3上海市国资委财务风险预警工作的目标目标：通过建立和完善风险预警体系，帮助企业及时发现自身经营管理中的薄弱环节，采取有效的应对措施，避免和化解风险带来的不利影响；同时帮助企业提高整体抗风险能力，提升企业自身价值。拟通过3年左右的时间，建立全面风险预警和管理体系。81.4上海市国资委财务风险预警的工作规划-三年规划风险预警体系范围覆盖包括财务风险、战略风险、法律风险、市场风险和运营风险在内的所有风险。监管对象覆盖所有的各级出资企业和委托监管企业。风险预警信息系统建设建立风险预警信息系统对所有风险进行闭环式的，可追溯的信息化管理。工作规划的目标9第二部分上海市国资委财务风险预警体系介绍2.1预警主题2.2重点环节2.3指标与框架2.4工作开展介绍2.5信息系统介绍1010生存风险发展风险2010年以生存性风险为重点；2011年在生存类风险预警基础上，研究发展类财务风险的预警风险预警主题：在不确定的条件下生存与发展2.1预警的主题11确定指标制定区间预警方式跟踪措施2.2四个重点环节122.3风险预警指标与整体框架市国资委财务风险预警体系生存类指标价值驱动因素关键风险领域三年固定资产平均增长率经营增长规模扩张风险业务增长风险发展类核心指标三年主营业务平均增长率技术投入比率经营成果盈利能力风险三年市值平均增长率或三年净资产平均增长率投资风险净资产收益率经营性营业利润占总利润的比重主营业务利润率金融类投资收益率资产类投资收益率投资现金收益率债务风险现金流风险资产负债率速动比率担保净资产比已获利息倍数现金总资产比存货周转率应收账款周转率盈余现金保障倍数杠杆效应运营效率人员效率风险资产效率风险人均营业利润增长率总资产周转率可贷款率企业减亏率总资产报酬率三年总资产平均增长率企业盈亏比扩展指标市国资委提供指导，各企业根据行业特性、发展阶段、经营战略自行设计发展类扩展指标及区间。11个14个8个4个2.4.1生存类财务风险预警工作主要内容：（一）指导思想与预警策略（二）预警指标（三）预警区间（四）预警方式（五）预警跟踪措施14生存类风险预警指标与框架市国资委财务风险预警体系生存类指标价值驱动因素关键风险领域三年固定资产平均增长率经营增长规模扩张风险业务增长风险发展类核心指标三年主营业务平均增长率技术投入比率经营成果盈利能力风险三年市值平均增长率或三年净资产平均增长率投资风险净资产收益率经营性营业利润占总利润的比重主营业务利润率金融类投资收益率资产类投资收益率投资现金收益率债务风险现金流风险资产负债率速动比率担保净资产比已获利息倍数现金总资产比存货周转率应收账款周转率盈余现金保障倍数杠杆效应运营效率人员效率风险资产效率风险人均营业利润增长率总资产周转率可贷款率企业减亏率总资产报酬率三年总资产平均增长率企业盈亏比扩展指标市国资委提供指导，各企业根据行业特性、发展阶段、经营战略自行设计发展类扩展指标及区间。11个14个8个4个15生存类风险的指导思想与预警策略财务风险预警的内容根据历史经验及市国资委监管发现的突出问题，发现当企业债务高企、资金链断裂、盈利能力丧失、投资失利时，往往会直接导致企业的破产和灭亡。市国资委针对4大生存风险建立了财务风险预警体系，并于2010年7月开始正式运行。债务风险现金流风险盈利能力风险投资风险以“企业生存”出发，关注生存性风险16债务风险（月度）资产负债率速动比率已获利息倍数担保净资产比现金流风险（月度）现金总资产比存货周转率盈余现金保障倍数应收账款周转率盈利能力风险（月度）净资产收益率经营性营业利润占总利润的比重主营业务利润率生存类风险的预警指标选取投资风险（年度）金融类投资收益率资产类投资收益率投资现金收益率考虑到指标的通用性、权威性以及易获取性，结合了国务院国资委、兄弟省市国资委、国内金融行业信用评级、标准普尔评级中使用的财务风险指标，确定了14个具体的风险预警指标。17生存类指标的预警区间设定适度从紧的原则业态加权平均原则企业绩效评价标准值银行资信评级行业政策及上市公司数据分析资产负债率为例75%以上61%到75%61%以下某企业指标区间18181、亮灯预警生存类风险的预警方式红灯表示存在重大风险（重点跟踪）黄灯表示存在一定风险（予以关注）绿灯表示基本安全2、趋势预警4、波动预警绿灯状态的指标，波幅异常的亮黄灯红色箭头表示较上期恶化绿色箭头表示较上期好转黄色箭头表示与上期没变3、程度预警三档表示风险程度极高二档表示风险程度较高一档表示风险程度高19持续跟踪一般风险重大风险出现预警事件成因分析判断风险性质制定措施现场调研化解风险情况说明生存类风险的跟踪措施20发展类风险预警指标与框架市国资委财务风险预警体系生存类指标价值驱动因素关键风险领域三年固定资产平均增长率经营增长规模扩张风险业务增长风险发展类核心指标三年主营业务平均增长率技术投入比率经营成果盈利能力风险三年市值平均增长率或三年净资产平均增长率投资风险净资产收益率经营性营业利润占总利润的比重主营业务利润率金融类投资收益率资产类投资收益率投资现金收益率债务风险现金流风险资产负债率速动比率担保净资产比已获利息倍数现金总资产比存货周转率应收账款周转率盈余现金保障倍数杠杆效应运营效率人员效率风险资产效率风险人均营业利润增长率总资产周转率可贷款率企业减亏率总资产报酬率三年总资产平均增长率企业盈亏比扩展指标市国资委提供指导，各企业根据行业特性、发展阶段、经营战略自行设计发展类扩展指标及区间。11个14个8个4个2.4.2发展类财务风险预警工作主要内容：（一）指导思想与预警策略（二）预警指标的选取（三）预警区间的设定（四）预警方式（五）发展类财务预警工作的流程和系统升级22指导思想和预警策略指导思想：1.提升企业股东价值2.促进企业长期稳健持续发展避免消极经营防止发展冲动ZZZ23防消极消极发展是指企业发展过于缓慢，甚至倒退发展，缺乏持续稳定发展的能力或动力，可能会导致国有资产的闲置与浪费，企业逐渐失去竞争力。消极发展主要表现在业务增长、规模扩张、运营效率和盈利能力普遍低于行业一般水平。防冲动冲动发展是指企业发展过于迅猛，超出了企业自身可承受能力，可能会透支企业的未来发展能力，给企业长期可持续发展带来隐患。冲动发展主要反映在业务增长、规模扩展超出了企业自身可承受能力。ZZZ指导思想和预警策略（续）24发展类风险的预警指标选取业务增长风险三年主营业务平均增长率技术投入比率规模扩张风险三年总资产平均增长率三年固定资产平增长率资产效率风险总资产周转率人员效率风险人均营业利润增长率债务风险可贷款率盈利能力风险三年净资产/市值平均增长率总资产报酬率企业减亏率企业盈亏比25预警区间的设定生存类指标发展类指标最低生存原则双防原则防消极防冲动发展类指标的预警区间设定26发展类指标预警区间的设定方法（续）发展类预警区间的具体设定方法参见：附件4发展类指标预警区间的设定方法较低值平均值超过优秀值的10%超过优秀值的20%消极红灯预警消极黄灯预警冲动红灯预警冲动黄灯预警稳健预警区间依据每个企业业态分布个性化设置较低值平均值较差值良好值优秀值27关键风险领域风险预警指标防冲动防消极绩效评价手册上市公司数据银行资信评级宏观经济数据频率业务增长风险三年主营业务平均增长率√√√年度技术投入比率√√年度规模扩张风险三年固定资产平均增长率√√年度三年总资产平均增长率√√√年度资产效率风险总资产周转率√√半年度人员效率风险人均营业利润增长率√√√年度债务风险可贷款率√√半年度盈利能力风险三年净资产平均增长率或三年市值平均增长率（仅适用于上市公司）/√√√√年度总资产报酬率√√√√半年度企业减亏率√年度企业盈亏比√年度发展类指标预警区间的设定方法（续）注：对于同一指标如果采用多种方法计算预警区间，将采用孰紧原则选择最终预警区间11个发展类风险预警指标中包括：2个双防指标（即防冲动与防消极）、2个单防冲动指标、7个单防消极指标。28281、亮灯预警发展类风险的预警方式红灯表示存在重大风险（重点跟踪）黄灯表示存在一定风险（予以关注）绿灯表示基本安全2、趋势预警4、波动预警绿灯状态的指标，波幅异常的亮黄灯红色箭头表示较上期恶化绿色箭头表示较上期好转黄色箭头表示与上期没变3、程度预警三档表示风险程度极高二档表示风险程度较高一档表示风险程度高5、双防预警表明亮灯结果为消极表明亮灯结果为冲动29风险应对审批发展类财务预警工作的流程和系统升级沿用生存类指标的预警流程沿用原有的显示方式，增加结构化的风险状态显示，便于非财务背景的人员理解和使用。风险应对发布预警指标计算流程系统302.5上海市国资委财务风险预警信息系统介绍财务风险预警信息系统（简称“系统”或“预警系统”）是市国资委财务风险预警体系的具体运转平台，通过使用预警系统，可实现风险预警的信息化，保证风险预警的及时性、准确性，应对措施的高效性和可追溯性。预警系统的运行过程简述如下：企业根据财务监督评价处的要求定期、按时通过月报系统上报风险指标源数据，系统可通过接口自动导入这些数据；系统基于企业上报的数据，根据预设的逻辑，自动进行各项指标的计算；风险预警信息系统根据指标结算结果和事先设定的预警条件，自动进行风险预警，并触发相应的应对流程，向委领导和各级使用者进行报告；国资委和企业相关责任部门针对系统预警的结果，开展调查和风险应对工作，对企业风险状态进行持续的、闭环式的监控；数据导入指标计算风险预警风险应对31国资委领导财务监督评价处企业系统各主要功能与日常风险预警工作的关系：预警指标规则数据收集预警指标监控风险应对措施管理风险应对措施响应风险分析及报表利用接口导入数据并由系统自动计算结果通过系统维护指标体系按时提交数据查看各企业各项指标的预警情况监控各项指标的结果制定适当的监管措施对国资委的监管措施及时响应了解监管措施的运行情况和执行结果并做出相应指示全面了解下属监管公司的运行情况和风险现状监控各项监管的执行结果2.5上海市国资委财务风险预警信息系统介绍（续）进行风险应对的计划和实施的具体工作32第三部分财务风险预警系统成果展示所在位置：全局概览所在位置：全局概览首页企业风险信号企业列表所在位置：全局概览所在位置：全局概览首页