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12019年8月24日星期六个人风险管理与保险规划课程内容授课时间：8课时授课目标：熟练掌握金融理财风险规划部分知识授课目的：系统学习保险基础知识，掌握相关概念，充实专业知识，锋利技术行销力教学方法：讲授、案例分析、研讨☺个人风险管理☺保险基本原理☺保险合同分析☺人身保险☺个人与家庭的保险规划课程大纲风险是指在给定的客观情形下，在特定期间内，那些可能发生的结果之间的差异程度。•不确定性——至少两个可能的结果•损失性——至少一个结果是不受欢迎的风险与保险风险与保险风险特征客观性普遍性发展性可测性不确定性风险概述风险因素风险事故损失有形风险因素无形风险因素风险的构成要素造成人身伤害或财产损失的偶发事件非故意、非计划、非预期的经济价值的减少风险与保险风险概述按性质纯粹风险投机风险2按标的财产风险人身风险责任风险信用风险3按产生的环境静态风险动态风险4按产生的原因自然风险社会风险经济风险政治风险风险的分类风险与保险风险厌恶、风险追求、风险中立风险态度与效用函数效用财富效用财富效用财富在美国寿险营销和研究协会(LIMRA)所作的一项研究中，有一个关于被调查者是否愿意为了高收益而承担风险的问题．答案要求用l—10这十个数字回答，其中1表示不愿意，10表示非常愿意。结果是，45％的人回答为1、2或3，只有11％的人回答是8、9或10，剩下44％的人回答在4—7之间。这与许多其他调查研究结果是吻合的，安全性确实是人类最基本的需求。基于这一认识，我们不难理解，消费者为什么对公司所作的产品保退、保换、保修等承诺具有这么大的兴趣。卡尼曼心理测验与结果问题一选项A：收入$3000(100%)选项B：收入$4000(80%)，$0(20%)问题二选项C：损失$3000(100%)选项D：损失$4000(80%)，$0(20%)风险厌恶者视风险为危险高估风险喜欢低波动性假设最差的情形（强调损失的可能性）悲观主义者喜欢清晰不喜欢变化偏好确定性视风险为机遇或契机低估风险喜欢高波动性假设最好的情景（强调收益的可能性）乐观主义者喜欢模糊喜欢变化偏好不确定性风险追求者直觉判断的盲目自信在实际中，大多数人对自己所作的判断盲目自信。某项研究让人们作一个选择，然后自己估计该选择正确的概率。结果表明，如果人们相信自己有80％的正确概率，实际正确的概率只有70％。当一个人完全确信某一事物时，尤其容易发生这种误差。通常，人们掌握相关信息越多，对所作的决策就会显得越自信，而在决策时实际使用的信息或线索往往不像自己声称的那样多。在大多数情况下，次要信息或线索的重要性容易被高估。小试验：请根据投掷结果判断A、B两枚硬币哪一个更可能是均匀的或无偏的。硬币A：投掷10次，8次正面朝上硬币B：投掷100次，70次正面朝上％更接近于均匀分布要求的50％事实上，这种逻辑判断是有疑问的，因为他们没有认识到硬币A的投掷次数远少于硬币B的投掷次数，而短期结果不符合人们长期的预期水平是很可能发生的。大多数人认为B是均匀的可能性更大短期趋势缺乏代表性多数人忽视了大数法则，经常依据没有代表性的或有偏的小样本进行风险评估，却没有意识到长期规律未必会在短期内表现出来的客观事实。比如，人们通常过于看重短期的经济发展趋势，使得近期发生的事件对投资等各项决策产生了不相称的影响。次，以下哪一种情形更可能发生(“正”表示正面朝上，“反”表示正面朝下)情形1：正正正反反反情形2：正反正反正反大多数人认为，情形2的顺序更可能发生，因为它看起来比较随机，而情形l的顺序看起来比较规则，可能性较小。这种想法也是错误的。实际上，两种顺序发生的概率是相同的，均为l／64。在现实的投资领域就可能发生或存在这类错误认识，某些基金管理人因短期获利而被很多投资者看好，实际上他们并没有过人的技能，只是运气比较好而已。美国保险信息研究所(InsuranceInformationInstitution)的一项研究表明，在床上吸烟的人中，只有58％的人认为这是有风险的行为，而不在床上吸烟的人却有92％认为是有风险的，差异显著。否认风险的存在承受高风险可能是因为对风险水平的错误评估，也可能仅仅是因为个人喜欢或愿意参与某项活动而忽视风险。在实际中，当人们自愿参与某项有风险的活动时，往往不能客观评估风险的实际水平。他们也许知道统计概率应该是多少，但总是不愿意相信这些概率会发生在自己头上，从而主观上否认风险的存在。通常，人们认为，自身熟练的技能可以降低自己所从事活动的风险。比如，很多滑雪运动爱好者不认为滑雪运动是有风险的，而认为只有“不知道自己在做什么”的人才是有风险的。从事股市和房地产投机活动的人也往往因过于自信而持有类似的观点。还有一些人否认风险的存在是因为他们把自己想得过于幸运，即使只有10％的可能性，也总是认为自己肯定会成为幸运儿。当某个事件的概率未知时，人们总是倾向于高估期望收益的概率，低估不利结果的概率。生活中很多人不愿需求保险，部分原因就是这种盲目乐观。一些保险代理人向具有需求力的客户介绍死亡率、伤残率和住院率等经验数据时，多数人不以为然，认为这种统计概率不会发生在自己身上，或者至少认为自己早逝、住院、伤残的概率低于平均水平。在实际生活中，人们很容易忽视小概率事件，而且经常错误地将小概率事件等同于不可能事件。这种误解使得很多人在处理风险时，即使面临巨灾风险且存在定价偏低的保险产品(相对于公平精算保费)，也不愿意投保。例如，如果没有政府的推动，各国的洪水保险总是很难销售的。一旦发生洪水，该种保险的销售量就会急剧上升，但通常只能持续几个月。事实上，人们总是过分依赖个人经验形成自己的主观意见，基于自己从未遭受过某一事件而推断其永远不会发生。小试验：假设可能的收益金额为20000元，获得该收益的确切概率不知道，考虑获得该收益的三种概率情形：情形1：从0％增加到1％情形2：从41％增加到42％情形3：从99％增加到100％请问大家愿意为哪一个增加一个百分点的获益概率支付更高的额外代价？％的概率增加一个百分点，只是可能获益的量变过程，纯粹从数量上降低了不能获益的可能性或风险。而情形l是从完全不可能获益到有可能获益的质变过程，情形3是从不肯定获益到肯定获益的质变过程，这种变化的价值被高估了。对完全消除风险与降低风险的不当反应考察人们对降低风险与完全消除风险的不同反应，可以发现大多数人不成比例地高估完全消除风险的价值。这一调查结果对销售保险产品有一定的启发。对完全消除风险的价值高估在某种程度上可以解释为什么很多人在需求财产与意外保险时，愿意需求免赔额较低、保费较高的保单。由于人们偏爱风险的完全消除而不是风险的降低，我们可以看到全额保险在营销时处于较有利的地位。熟知性偏误大多数人惧怕未知或不熟悉的事物，因此，人们对未知风险的恐惧程度远高于对熟知风险的恐惧程度。一般投资者认为国外资产的风险高于国内资产的风险，很大程度上是因为他们对其他国家知之甚少；一个人对国家、公司、产品情况了解越多，他所感受到的风险就越小；资深投资者的风险承受能力总是高于刚刚起步的投资者。人们对于自身经历的事物感觉特别熟悉和印象特别深刻，而这容易对相关风险的评估产生影响。在生活中，如果我们所熟知的某某人死于某种疾病，我们就很可能会高估该疾病导致死亡的概率；与更具代表性和可靠性的统计信息相比，很多人更容易受来自朋友的消息影响。受期限长短的不当影响对于大多数风险决策，制定决策和知道决策结果的时间间隔是十分重要的。两者间隔时间越长，投资者风险承受能力越强，换言之，如果某件事情即将发生，则人们的危险感将增加。一般人总是在心理上高估短期的风险。全世界这么多烟民不愿戒烟或难以戒烟的主要原因是患癌症的威胁不是近在眼前，而是要等到多年以后，而且未必会发生，从而低估了本来很有威胁的长期风险。情绪对风险承受能力的影响情绪与风险承受能力之间的关系比较复杂。良好的情绪可能导致更多的正面预期，降低可感受的风险，而不良情绪容易使人高估风险。事实上，良好的情绪并没有在很大程度上增加风险承受能力，它确实使人更加愿意承担相对较低的风险，但它降低了承担较高风险的意愿。也许这是因为人们不愿破坏自己良好的情绪。一些理论家认为通常周一的股价低于周五(即周末效应)，是因为人们在周一和周五的心情是不同的。对大多数人来说，周一是不愉快的日子，因为