中低风险基金的投资价值分析-李兰

二О一一年三月中低风险基金投资价值分析李兰目录一、中低风险基金的配置价值二、债券基金三、分级基金之低风险级四、货币基金一、中低风险基金的配置价值中低风险，稳健收益分类序号基金分类名称今年以来2010200920082007200620053.1.1长期标准债券型基金0.09%3.38%1.71%8.42%16.62%9.33%8.36%3.1.2中短期标准债券型基金0.73%——0.65%5.41%2.78%1.72%0.00%3.2.1普通债券型基基金(一级)-0.10%8.14%4.73%8.00%17.78%15.67%8.92%3.2.2普通债券型基基金(二级)-0.16%6.36%5.83%-0.13%35.83%32.89%12.19%5.1.1货币市场基金(A级)0.57%1.79%1.41%3.53%3.31%1.87%2.43%5.2.1货币市场基金(B级)0.61%1.93%1.54%3.54%3.52%1.98%0.00%一、中低风险基金的配置价值加息周期，债券市场受到一定抑制中低风险基金的配置价值依旧适合风险承受能力较低的投资者现金管理工具主要基金类型：债券基金、货币基金和分级基金之低风险级二、债券基金纯债基金A、长期标准债券基金特点：低风险、只投资债券B、中短期标准债券基金（中短债）特点：低风险、类货币基金普通债券基金A、普通债券基金（一级）特点：低风险，可打新股，不从二级市场买卖股票B、普通债券基金（二级）特点：中风险，可打新股，可从二级市场买卖股票，上限20%二、债券基金封闭债基A、普通封闭债基特点：封闭运作、可在二级市场买卖，不能申购赎回，风险水平视具体基金而定B、分级封闭债基特点：基金收益按照合同约定分成两级，高风险高收益级和低风险低收益级可从二级市场买入封闭债基，不参与新发行封闭债基的认购二、债券基金封闭债基的折溢价水平1161010富国天丰强化债券封闭2008-10-241.01501.0281.28%2161713招商信用添利债券封闭2010-06-251.01100.973-3.76%3161813银华信用债券封闭2010-06-291.01600.971-4.43%4164105华富强化回报债券封闭2010-09-081.00000.957-4.30%5150021富国汇利债券封闭B2010-09-090.96901.0548.77%6150020富国汇利债券封闭A2010-09-091.01900.965-5.30%7165509信诚增强收益债券封闭2010-09-290.99900.93-6.91%8150025大成景丰分级债券封闭A2010-10-151.01600.965-5.02%9150026大成景丰分级债券封闭B2010-10-150.96900.93-4.02%10161115易方达岁丰添利债券封闭2010-11-091.00600.962-4.37%11166008中欧增强回报债券封闭2010-12-021.00250.971-3.14%12160617鹏华丰润债券封闭2010-12-021.00700.959-4.77%13150027天弘添利分级债券B2010-12-030.99900.936-6.31%14164902交银信用添利债券2011-01-27------15164808工银瑞信四季收益债券2011-02-10------收盘价(元)折溢价率计算截止日期：2011-03-07序号基金代码基金简称份额净值(元)基金成立日期三、分级基金之低风险级约定收益，按日计提封闭分级A、瑞福优先B、同庆AC、国泰估值优先1121007国投瑞银瑞福优先封闭2007-07-170.9460----2150006长盛同庆封闭A2009-05-121.10201.088-1.27%3150010国泰估值优先封闭2010-02-101.06101.042-1.79%份额净值(元)收盘价(元)折溢价率计算截止日期：2011-03-07序号基金代码基金简称基金成立日期三、分级基金之低风险级开放分级A、申万收益、银华稳健、国联安双禧A等存在配对转换机制，短期投资者的高风险偏好导致低风险级折价大幅上升B、兴业合润AC、瑞和小康（高风险）四、货币基金现金管理工具收益预期介于活期存款与一年期定期存款之间小额资金选择A类，大额资金（1000万）选择B类谢谢！