服务业的对外直接投资

服务贸易概论绪论服务贸易概论服务贸易理论服务的跨国扩张服务业的对外直接投资服务业跨国公司服务业境外消费与跨境支付服务业境外消费服务业跨境支付服务贸易政策服务贸易政策：壁垒与自由化WTO框架与GATS服务贸易规制的国际经验若干服务贸易领域旅游服务贸易运输服务贸易第4章服务业对外直接投资服务业FDI状况服务业FDI动因中国服务业对外直接投资情况暨南大学国际经济与贸易系引例1.美国巴尔地摩律师事务所1991年苏联解体，为美国的律师事务服务机构向外扩张提供了机会。美国巴尔地摩律师事务所位于港口城市，专长是海商法。该事务所在白俄罗斯建立了分支机构。这是该国第一个西方律师事务所。但后来他们发现这是一个错误的决定，因为白俄罗斯是一个内陆国家，没有海港码头，也没有远洋船队。暨南大学国际经济与贸易系引例2.迪斯尼的东京模式和巴黎模式企业开拓国外市场的方式在本国生产在国外生产间接出口直接出口合约制造商授权制造商合资经营独资子公司国外市场的批发零售商代理商海外营业部或营销部出口公司外国进口公司依附同业国外分公司暨南大学国际经济与贸易系1984年迪斯尼在加州和佛罗里达州成功开设迪斯片．尼乐园基础上，首次在海外开设分支机构——东京迪斯尼乐园。因海外投资经验少，风险大，采取的是转让技术方式，收取技术转让费和管理费。东京迪斯尼取得了意想不到的成功。但这种方式获利较小。暨南大学国际经济与贸易系东京迪斯尼的成功增加了其跨国经营的信心，继续向海外扩张，1992年开设了巴黎迪斯尼。这次采取的是股份合资形式，占有49%的股权。但并不成功，第一年亏损就达9亿美元。暨南大学国际经济与贸易系1984年正是日本高速增长时期，娱乐消费增长较快；而欧洲人的消闲方式趋于稳定，在游乐方面的需求并不高。如果采用技术转让方式，或许损失会小些。暨南大学国际经济与贸易系问题是否要向海外扩张扩张的主要障碍是什么扩张的方式是什么暨南大学国际经济与贸易系一、服务业对外直接投资外国直接投资Directforeigninvestment在东道国创立新的企业或者收购东道国的企业，非股权安排的连锁分支等。转移到国外的生产要素既包括资本，也包括技术、管理等要素。暨南大学国际经济与贸易系间接投资和直接投资间接投资追求利息或红利等投资收益的投资外国企业股票的购买外国债券的购买直接投资以展开经营活动为目的的企业向外国扩张(保有外国企业10％以上的股票)在外国设立子公司购买外国企业和外国企业合资等开始特殊资产优势？产地优势何在？特殊资产内化优势？跨国直接投资停止技术转让出口否否本国是是外国独资合资投资时机1.企业是否具有：2.企业是否具有：3.这一产品生产的转让价格？转让条件？终止条件？直接？间接？易货贸易？新建企业？兼并现有企业？控股程度合资伙伴选择合资企业设点方式/管理现在？将来？暨南大学国际经济与贸易系直接投资的动机1.投资环境导向低工资劳动力资源开发外汇汇率变动研究开发资源2.市场导向型附属服务售后服务关于当地需求信息的搜集3.贸易政策回避型回避贸易壁垒区域经济一体化4.全球网络构筑型建立国际性的营销网络回避外汇汇率变动的危险暨南大学国际经济与贸易系①市场因素市场的规模市场增长情况保持市场份额的目标增加母公司出口的目标缩短与顾客的距离建立出口基地追随顾客暨南大学国际经济与贸易系②贸易壁垒政府制定的贸易壁垒及消费者的民族意识构成了对外国产品的进入障碍。加拿大政府过多对本国产业的保护导致美国大量到加拿大投资。虽然关税壁垒在降低，但各种非关税壁垒仍大量存在。直接投资可以绕过各种壁垒。暨南大学国际经济与贸易系暨南大学国际经济与贸易系暨南大学国际经济与贸易系③投资环境利用当地的劳工和原料可以大大降低成本。获得廉价原料获得资本和技术政府提供的各种优惠政策对外国投资者的普遍态度政治的稳定性对所有权的控制外汇市场的稳定性税率结构暨南大学国际经济与贸易系④构建全球营销网络的动机应对竞争对手的策略构建全球营销的基地暨南大学国际经济与贸易系国际直接投资并不仅仅是资本的流动，很多时候FDI起步时很少涉及金融资本的流动。母公司完全可以从东道国介入初始金融资本，本身只提供本公司的商标、管理方式及其他无形资产。这样做可以减少汇率风险及政治风险。暨南大学国际经济与贸易系服务业对外直接投资以商业存在的形式出现跨境交付境外消费商业存在自然人流动暨南大学国际经济与贸易系FDI决策：制造业与服务业的区别1.市场：制造业FDI可能仅仅以东道国作为生产基地（销售市场可能在其他国家），但因为服务业的生产和消费是同步的，因此，服务业FDI考虑的主要是市场。2.出口障碍：制造业的FDI可能是为了绕过出口壁垒，但服务产品的主动出口必须通过FDI的形式。暨南大学国际经济与贸易系3.投资环境：对制造业和服务业同等重要，但制造业对投资硬环境（资源、生产要素）的依赖更重一些，而服务业对软环境（政策等）的依赖更多一些。4.投资方式：如果东道国市场是成熟的，制造业FDI多选择独资的方式；但服务业FDI采用各种不同的方式，如独资、特许经营等。暨南大学国际经济与贸易系二、服务业对外直接投资的基本情况第一产业第二产业第三产业19888.64438.919974054247.719995.541.650.320016.620.563.3世界FDI流入量的产业分布暨南大学国际经济与贸易系服务业对外直接投资的发展与国际服务贸易的发展趋势是相一致的：20世纪70年代初,服务业只占世界FDI总量的1/4,这之前,对外直接投资主要集中在原材料等初级产品,以及以资源为基础的制造业领域80年代以后,服务业对外直接投资不断升温,跨国投资成为服务业国际竞争的一种主要形式,在全球跨国投资总额中所占份额日益增多暨南大学国际经济与贸易系联合国跨国公司中心《世界投资报告》显示:1970年,发达国家的对外直接投资中,第二产业占首要地位,其份额达45.2%,服务业只占31.4%;1985年,服务业对外直接投资已达42.8%,超过第二产业的38.7%;到1990年,服务业对外直接投资超过了一,二产业的总和,达50.1%.暨南大学国际经济与贸易系发达国家服务业所接受的外国直接投资,1970年仅为23.7%。1990年达到了48.4%.相比较来说,流人发展中国家的外国直接投资,主要是在第二产业.暨南大学国际经济与贸易系产业部门交易额（10亿）购并数量采掘和原油农矿业农矿业76.2100汽车及零部件制造制造业50.9147银行和金融机构服务业50.9326邮政和电信服务业50.4235造纸,印刷及出版服务业41.0235电力,燃气及其他能源服务业40.3118商业服务服务业38.2888保险(社会险除外)服务业37.9129化学和制药服务业26.2364零售服务业18.01551998年跨国购并最大的10个产业暨南大学国际经济与贸易系不同国家在服务业上有不同优势美国FDI60%流向服务业。会计、广告、零售、快餐、连锁商店、法律服务、金融等领域都有大量的对外直接投资。日本的银行业和贸易发达，欧洲国家的优势在银行、保险、出版和航空等。暨南大学国际经济与贸易系三、服务业对外直接投资的动因相关理论的回顾服务业对外直接投资的动因暨南大学国际经济与贸易系1.垄断优势理论1960年代美国学者海默(StephenH.Hymer)以美国企业的对外直接投资现象为研究对象，采用了不完全竞争的基本假定和产业组织理论，提出了垄断优势理论。美国企业拥有的技术与规模等垄断性优势，是美国企业在国外进行直接投资的决定性因素。垄断优势的产生在于美国企业控制了技术的使用以及实行水平一体化与垂直一体化经营。美国跨国公司拥有三类垄断优势：一是来自产品市场不完全的优势，如产品判别、商标、销售技术与价格控制等；二是来自生产要素市场不完全的优势，包括专利与专有技术、融资、管理技能等；三是企业拥有的内部规模经济与外部规模经济。甲国乙国丙国A生产线B生产线C生产线A生产线B生产线C生产线本土企业跨国公司A生产线B生产线C生产线A生产线B生产线C生产线暨南大学国际经济与贸易系2.对外直接投资的折衷理论1970年代由英国邓宁（JohnDunning）提出的，这种理论将FDI，国际贸易和技术转移三者结合起来，通过建立国际生产选择模型来分析跨国公司在进入不同国家时的不同模式。暨南大学国际经济与贸易系所有权优势（或垄断优势）概念：所有权优势是企业满足当前潜在顾客需求的能力。所有权优势分类产权（无形资产）优势（组织、营销系统，信息资源的获取、使用、管理，产品质量控制与管理，商标品牌信誉等）共同管理优势（资源转换率，资源共享与买方、卖方讨价还价的能力，联合供应的经济性等）跨国化产生的优势（了解占领国外市场、贴近当地实际，降低风险等）暨南大学国际经济与贸易系区位优势：指某一区域位置的自然、经济与社会特点。区位优势的主要方面自然资源、人造资源和市场空间分布。主要由区位因素决定的运输、通讯成本。基础设施（商业、法律、教育等）人文环境、体制、政策、管理、环境等。暨南大学国际经济与贸易系内部化优势：通过扩大组织和经营活动，将企业拥有的无形资产所有权优势内部化，使企业获得更多现实或潜在的利益。内部化产生背景结构性失灵：主要由于东道国政府的限制、无形资产的特性等）。交易性失灵：包括交易渠道不畅、交易方式僵化等。暨南大学国际经济与贸易系O(Ownership)所有权优势满足顾客需要的能力无形资产的优势共同管理的优势L(Location)区位优势在被投资国展开经济活动的优势天然资源、低工资劳动、基础设施、市场规模、投资优惠I(Internalization)内部化优势在企业组织内部进行技术买卖的优势技术合作的困难(信息不对称)技术泄漏的危险OLI理论：FDI的原因暨南大学国际经济与贸易系3.服务业对外直接投资的动因:理论分析服务业对外扩张的所有权优势质量：在服务业中，创造并保持一个成功品牌形象的能力，对在多个地区提供服务的质量的监控能力，以及降低购买者交易成本的能力，是保持质量形象的关键。范围经济：零售商提供的商品的种类和数量使消费者的交易成本降低。规模经济：规模经济也能降低服务提供商的成本并提高其服务质量。创新：管理方式、服务技术的创新。暨南大学国际经济与贸易系服务业对外扩张的区位优势东道国不可移动的要素禀赋产生的优势，如地理位置方便、人口众多等。积聚效应：竞争者集中的地方会产生新的服务机会。严重依赖专业信息来源和专门技巧的服务商大多选择同类企业相对集中的领域。暨南大学国际经济与贸易系服务业对外扩张的内部化优势将外部交易内部化，有效降低交易成本；为服务产品提供质量保证；避免政府干预：服务产品的跨国交易受到贸易壁垒的限制，跨国投资可以避开这些限制。暨南大学国际经济与贸易系根据上述理论，邓宁认为以下几类服务提供者有强烈的对外投资的倾向：1.信息密集的服务业，如银行和商业服务。2.以公司形象或行业品牌著称的公司，如广告、管理咨询。3.新型服务业。（创造服务需求）4.拥有商标和版权等无形资产的企业。5.制造业跨国公司拥有股权的服务业附属公司。（帮助母公司拓展海外市场）暨南大学国际经济与贸易系4.服务业对外直接投资的动因:实践证据世界产业结构重心向服务业转移，服务业成为利润空间最大的领域暨南大学国际经济与贸易系通讯技术提高了服务活动的可贸易性银行、保险、医疗、咨询、教育等都可实现远距离服务，而原来这些都必须是面对面的服务。暨南大学国际经济与贸易系分工深化及管理方式变革的推动企业之间的中间需求的增长更多地推动了新兴专业服务业的发展。例如，管理咨询、工程服务、市场营销等都比以前有了更大的需求。以前企业一般都是自行解决有关事务，但是现在这些工作就可以交给专业公司来完成。随着信息的极大丰富，交易成本的降低，市场逐步完善之后，工业企业产品的生产将会融入越来越多的服务作为中间投入因素可以预见，生产者服务将成为今后服务业增长最强劲和最主要的部分。暨南大学国际经济与贸易系服务贸易自由化的推进许多国家对服