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前言外汇买卖投资是一项热门的投资工具，投者透过外汇买卖，若分析准确，外汇投资既可收取利息，也可以赚取到外汇买卖升跌的利润，所以外汇买卖的确是十分理想的投资项目，而且外汇市场联系全球，二十四小时循环不息，随时随地都可以进行买卖。每日交易量达到2万亿美圆，市场不会受到大资金操控，所以，与其他金融产品，如：股票，期货等金融工具比较，外汇交易是最公平的金融产品；相对来说更容易长期、持续、稳定的获得丰厚利润。目录货币介绍什么是外汇及外汇市场外汇市场的组成分子什么是外汇保证金交易外汇保证金的优点外汇报价方式外汇交易的方式及主要外汇市场交易时间外汇投资盈利计算法外汇投资利息计算方法影响外汇市场的主要因素第一讲1：货币介绍2：什么是外汇及外汇市场八大货币加元CAD日元JPY澳元AUD英镑GBP美元USD瑞士法郎CHF纽元NZD欧元EUR外汇的含义▲静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。▲动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。外汇产生的原因：①贸易与投资②投机：追求外汇买卖收益——投机性交易占了整个外汇市场的最大宗；③避险：风险的套期保值外汇的特点：■国际性：外汇必须以外国货币来表示；■可偿性：在国外必须能得到偿付；■可兑换性：必须可以是在大范围内自由兑换的货币。问：人民币是外汇吗？答:人民币不是外汇。由于人民币不可自由兑换，在国外作为汇兑方式比较困难。按照外汇的定义，人民币在国外只能算外币，不算外汇什么是外汇市场外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。世界金融业发达的国家都拥有自己的外汇交易市场，世界主要外汇市场有：伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、巴黎、东京、香港和新加坡等。除以上八大市场以外，还有巴林、米兰、阿姆斯特丹、蒙特利尔等外汇市场，它们的影响也较大。另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地运作，所以外汇交易买卖是二十四小时在进行的。外汇市场的参与者：一般而言，凡是在外汇市场上进行交易活动的人都可定义为外汇市场的参与者。包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经济人公司、自营商以及大型跨国企业、投机者等。外汇市场的组成分子中央银行负责发行本国货币，制货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值，在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序。譬如：美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利所组成的七大工业组织（G7），经常举行高峰会议，对于主要货币之汇率设有协议，限定汇率波动之幅度。由于G7经常联合干预，使汇价稳定；央行有时也会为了调节货币标准，或政策上的需要，在公开市场上进行干预，干预行动基本上是和市场大众持不同的立场，通常没有特殊的因素，中央银行是不会主动出面干预的。通常央行干预汇市只能收到暂时的效果，使汇率变化速度不致上升或下跌太快，但却无法改变长期基本的走势。外汇市场的组成分子银行在任何一个地方，不管该地是否是一个外汇兑换的主要市场，一般的小量现钞买卖，支票兑现都差不多全由银行垄断，银行外汇部门的主要业务就是将商业交易与财务交易的客户资产与负债从一种货币转换为另一种货币，这种转换可以即期交易（SPOT），或远期交易（FORWARD）方式办理，由于从事外汇交易的银行为数众多，所以外汇买卖这亦日渐普及。外汇市场的组成分子外汇经纪商外汇与股票市场一样，任何活跃的市场都有不少的经纪商，在美国称为(ExchangeDealer)的角色，仅以收取佣金为目的，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价为佣金收入（BrokerFeeorCommission）,外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序，故投资人乐于采用。外汇市场的组成分子基金此类机构性质上基本与经纪商大同小异，所不同的是[它]经常自行买卖，亦可随本身的意愿，对客户的交易作选择性的盈亏风险承担，而银行及经纪商也经常是它的交易对象。外汇供需者由于贸易的往来，进出口商在商品输出或输入后货款的结算，以及运输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金的买卖、利息支付等而产生的外汇供给者与需求者。外汇市场的组成分子外汇投资者所谓外汇投资者，为预测汇率的涨跌，以现汇（SPOT）、远汇（FORWARD）或者期货外汇（FUTUERS）的交易途径，以少数的保证金从事大额外汇买卖交易，行情看涨时，先买入，后卖出，看跌时，先卖出后补回来冲销，用极小的波动赚取中间的差价，获取厚利，所以外汇投资者也经常是主要外汇的供给及需求者。第二讲１：什么是外汇保证金２：外汇保证金交易的优点什么是外汇保证金交易外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇是世界上最大交易，每天成交额逾2万亿美元。与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络或电话进行交易。由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够24小时运作。由于24小时可以进出市场，也可以随时改变投资方向策略，是最灵活可靠的投资。外汇保证金交易就所谓外汇保证金交易：是指投资者利用经济杠杆的相关作用，以经纪投资商所提供的信托担保业务进行外汇交易。经纪投资商一般可以提供90%以上之信托担保，这就是说明保证金比率为1%，即投资者只需持有1%左右的资金（保证金）就可进行放大100倍的外汇交易。它可以算得上是一种最吸引人的投资方式，是世界各国早已普及的外汇投资的主要方式。外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％－10%的保证金，就可进行100％额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。可谓小财大用！例如：今天赵先生要做等值100，000美金的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1:100（即杠杆放大100倍），赵先生只需要有100，000*1％＝1000的美金资金，便可以进行此交易。换句话说，只要1，000元的资金便可以进行100，000元的交易，意即资金放大了100倍。因此，若投资1万美金，即可从事100万美金的交易。外汇保证金的优点近年来，外汇市场逐渐发达，交投旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为一种重要的投资工具。市场发言人表示，能够吸引大量人参与外汇投资活动的原因，是因为外汇具有以下特点：1、投资成本低，少于实际投资10%2、双向交易投资，涨跌都有获利机会3、获利高，行情大时一天有一倍以上获利的可能4、风险可控性，可预设限价和停止损点5、资金灵活，随时可抽取资金6、全球24小时交易，选取获利的机会多，交易时间可以自由选择7、低廉手续费，低于千分之一8、全球每日交易量超过3.5兆亿美元，不易受人为操纵9、透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开10、交易快，在絶大多数情况下外汇是实时成交11、利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者持有高息货币合约者，每天均可享有利息）12、分析走势资料较多（国际资讯网，路透社及金融中心传达）外汇保证金与国内股票比较股票市场：国内股市规模与国际外汇市场相比较规模小很多，部分个股容易受机构操纵。外汇保证金：国际外汇市场每日交易量上万亿美元计，不易被操纵。且外汇市场信息公开化特点明显，透明度更高。比较项目外汇股票市场规模每天2万亿美金每天1—2千亿人民币资金运用1％保证金100％现金成交原则自由时间价格优先流动性非常好，见价即能成交较差，有涨跌停板，大资金难进出交易时间周一至周五24小时不间断交易周一至周五9：30—11：3013：00—15：00交易机制向，可买多，可卖空，杠杆交易单向，不能卖空，没有杠杆交易规则T+0T+1交易品种六大非美货币兑美元、十几种交叉汇率深沪两市1400多只股票信息透明度公正，公开、透明上市公司公布，可能存在暗箱第３讲１：外汇报价方式２：外汇交易方式及主要市场交易时间汇率汇率：汇率就是指两种不同货币之间的比价，即一国货币单位兑换他国货币单位的比率。而汇率的表示方式有两种，一是以本国货币为基准，另一种是以外国货币为基准。二战后便于国际间进行外汇业务，统一视美元为外币，其他货币为本币。基本汇率：一国货币与美元之间的比价；交叉汇率：两种非美元货币之间的比价。国际金本位制度：1944年联合国的代表在美国的新罕布尔州的布雷顿森林召开会议，通过了《国际货币基金协定》，建立“国际货币基金组织”（IMF），商定了在保持汇率稳定的基础上发展多边自由贸易，因为黄金不足以满足国际间的流动，所以废弃了只把黄金作为国际货币的金本位制，规定了以美元为主要货币，实行了美元－黄金本位制。当时制定的黄金与美元的汇率是1盎司黄金＝35美元。那时世界上一大半的黄金都集中在了美国，总额大约相当于二百多亿美元，美国就以黄金为担保来维持美元的信用。汇率的标价方法：确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推，各种货币每波动一个最小单位，在国际外汇市场叫一“点”。例如:USDJPY120.00/08即：美圆兑日圆为120.00/08；USDJPY121.15/23即：美圆兑日圆为121.15/23波动了115点EURUSD1.2810/18即：欧元兑美圆为1.2810/18；EURUSD1.2925/33即：欧元兑美圆为1.2925/33波动了115点直接标价法（DirectQuotation）：又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率，即以外国货币来表示一定单位本国货币的表示方法。在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。我国和国际上大多数国家都采用直接标价法。例：美元/日元＝118.68USD/JPY美元/加元＝1.1236USD/CAD美元/瑞朗＝1.2083USD/CHF间接标价法（IndirectQuotation）：又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即以本国货币来表示一定单位外国货币的表示方法。主要有欧元、英镑、澳元和纽元。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。例：欧元/美元＝1.3589EUR/USD英镑/美元＝2.0025GBP/USD澳元/美元＝0.8375AUD/USD纽元/美元＝0.7477NZD/USD外汇报价方式GBP/USD：报价为1.8800/1.8810，即表示英镑兑美元买入价为1.8810，而卖出价为1.8800例如：1美元=106.30/40日圆1美元=1.1750/60瑞士法郎USD/JPY：报价为106.30/40，即表示美元兑日元买入价为106.40，而卖出价为106.30。USD/CHF：报价为1.1750/60,即表示美元兑瑞士法郎买入价为1.1760,而卖出价为1.1750.外汇报价方式行内有语:在外汇交易时，通常会说买进和卖出，意思就是买进某种货币等于卖出美元，相反卖出某种货币时等于买进美元，因为在汇市中美元是主要货币，即通常是以美元跟某种货币兑换。在外汇行业里，我们说的“渣”就是买进的意思，而“沽”就是卖出的意思。跟期货市场的“多”和“空”的意思一样。“平仓”的意思即一买一卖或一卖一买完成交易叫“平仓”。“一手”的意思即一张合约。例：买（buy买进）=渣=升（买上