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1投资计划书香港焯华贵金属有限公司ChancellorPreciousMetalsLimited为什么要投资黄金从2005年下半年开始，黄金逐渐成为吸引人们眼球的新热点，但这多半还是源2于金价大幅上涨的刺激，市场中真正意识到黄金具有投资意义的投资者还很少，那么，我们为什么要投资黄金呢？要回答这个问题，我们先来了解一下黄金投资的价值：第一，黄金作为国际储备、具有永恒的价值这一点是人类社会经过千百年来的历史积淀所形成的共识，黄金的天然品质??色泽高贵美丽、单位价值高、便于携带、不存在信用风险、可以长久保存、不变质、不易伪造，易于识别等等这些纸币无法比拟的特性，使其成为人们资产保值的首选。无论社会如何变迁，国家如何更迭，抑或是货币币种如何更换，黄金的价值是永恒的。1998年，韩国受到亚洲金融危机冲击，国家欠下巨额外债，韩国民间自发发起了将私人藏金兑换给银行的行动，因为黄金可以作为国际支付手段，特别是在本国货币贬值的时候；结果在短短的3、4个月中，韩国银行从民间收集了250吨黄金用于偿还外债，帮助了韩国先于亚洲其他国家走出金融危机的阴影。黄金在任何时候、任何环境下都是最重要、最安全的资产，特别是在不确定或不良的经济、政治环境下，黄金的保值和支付能力使之成为没有国界的货币，因此被广泛用于国际储备，必要时就成为一种最后的支付手段。第二、黄金是投资实现多元化的有效手段多元化投资组合有利于防止投资者的收益因为单一资产贬值而减少，由于黄金的安全保值和防止通胀损失的功能，黄金同大多数资产价值的波动具有负相关关系，且黄金永远是投资组合中收益最稳、受影响最小的投资品种。第三、黄金可变现性强以目前国内典当行业为例，黄金的折当率最高，可以达到9成，而房产、古玩、汽车和有价证券都无法做到这一点，这就是说，必要的时候，您至少可以按照当时金价9折的代价换得纸币以解燃眉之急。目前，国内一部分银行和加工企业已经可以开展旧金收兑业务，从投资角度上讲，黄金的可变现性也进一步增强出投资者的投资欲望。金价已经涨了这么多，现在投资晚不晚？提到这个问题，就不得不说一说黄金的两重性?货币属性与商品属性。1999年以前，黄金的货币属性被刻意的淡化，一是为了保证世界主体结算货币?美元的霸权地位，同时也为了纸币金融再造的需要，金融再造能产生巨大的利益，却和有限的黄金存量有冲突，所以黄金的货币属性被抛弃了20年。黄金在国际金融市场上原本一直不受关注，直到1999年开始三件大事改变了这一切，一是13国中央银行成立限制售金协议，标志着供应压力的减轻；二是当年欧元发行，美元地位受到挑战；三是随后的911恐怖袭击，世界从此走上了地区性政治动荡的局面，在这种背景下，3被长期压制的黄金的金融属性才越来越显出光芒，在2001到-2004年，金价也出现了恢复性的上涨。当前形势是美元出现结构性的调整、各国货币的购买力下降；黄金熊市在价格达到450以上后彻底结束，牛市已经形成，按照经典的道式对称理论来讲，黄金调整了20年，这一轮的上涨也应该持续最少10年，那么在这样的一种市场环境下，我们要想赚钱，就应该做一个趋势的追随者，因为只有跟着趋势走，才会是最后的赢家。虽然黄金现在的价格将接近850美元的历史高点，但积蓄了20年的力量，我们认为黄金价格还会有爆发性的上涨，而且后续的阶段性牛市题材十分丰富；牛市先行者的得利效应正被广为传播；投机资金的热情仍在；由于开采效率降低，全球每年的产需缺口超过1000吨，这种局面未来3-5年内难有改观。再有，黄金市场在我国刚刚开放，处于发展阶段，并且已经具备一定的投资条件。最后也是最重要的一点判断，黄金的价值依然偏低，又受地缘政治和全球经济通胀的影响，各国的投资者在做投资的时候，风险偏好已经发生改变，超过一半的投资者开始从投资风险资产转向投资促值商品，因此黄金就成了广大投资者最重要的选择。综上所述，目前世界黄金市场已从商品消费需求主导转向投资需求主导；而民间对黄金的投资，在中国、印度和日本等亚洲国家也方兴未艾，加上国内外汇储备结构的调整和政策上的转变，我们认为，黄金价格目前正处于周期性上升的初期，2008年黄金价格突破1000美元的机会不会是神话，我们预测这一轮黄金牛市能维持到2012年左右，黄金价格将会向1500美元冲刺。因此现在投资黄金绝对不晚，如果今天800多美元你不投资，等哪天上了1000美元你再参与，那你将会错过一场盛宴。前面的牛市也许你因为不知道而错过了，后面还会有将近1000点的行情，看准机会现在进入的人将会成为2008年度的财富神话，看不准机会还在等待的人将会是2008年度最可悲的观众。投资黄金能赚到多少钱？4图表1短线案例：如图1所示，12月26日黄金价格经过一个小幅整理后开始上升，我公司客户邢小姐想要建仓却不知道如何下手，这一天属于圣诞假期后的第二个交易日，欧美市场上开始出现大量资金进场，公司技术部门看准这里将会出现一波爆发式的节后行情，于是给喜欢做短线的邢小姐提出操作建议：指示邢小姐在816.2这个位置做5多，邢小姐接到提示后做了2手多单,2个半小时以后在824.5这个价位获利平仓,我们来算一下邢小姐的收益.因为公司采用的是保证金交易制度，只要1000美元（USD）的保证金就可以做一手100盎司黄金的标准单，那么2手单的投资成本是2000美元（USD），2手的交易成本是100美元（USD）总的投资成本是：2000USD+100USD=2100USD约等于16000人民币，黄金价格波动1个点（价格从824.1到824.2就是一个点），邢小姐就赚10美元.邢小姐的平仓价是867.5建仓价是824.1计算得出：824.5-816.2=8.3美元8.3美元=83个点,一个点就10美元83×10=830美元，2.5小时获利830美元。黄金市场是一个充满机遇的市场，在这个市场中每时每刻都存在获利的机会，大胆的投资者懂得在这个市场中来回操作，从中赚取丰厚的利润，像邢小姐这样喜欢做短线的成功个案，在这个市场中是数不胜数，因为市场的公平和公正，现在越来越多的投资者参与到黄金市场上来，当某一天你的朋友在你耳边说：“我投资黄金一个晚上翻一倍多”的时候，你要明白这绝对不是玩笑，而是铁铮铮的事实！6图表2中线案例（图2）：12月26日黄金价格经过一个小幅整理后开始上升，公司技术部门看准这里将会出现一波爆发式的节后行情，于是建议江苏的张先生在813.4这个价位讯速买入5手多单做中线，1月3号在863.5这个价位通知获利平仓。我们来计算一下张先生的收益：投资成本：5×1000=5000美元（约37500元人民币）863．5（平仓价）-813．4（建仓价）=50.1美元(501个点)501(点)×10(美元)=5010美元×5(手)=25050美元(约187875元人民币)收益187875(RMB)÷成本37500(RMB)=5.01倍8天时间,张先生投入的资金翻了5倍!7投资黄金有没有风险？任何投资都有风险，但投资黄金的风险比投资其它投资品种的风险要小得多。对于初期的投资者而言，投资黄金的风险主要体现在判断价格波动的趋势上，刚进入黄金市场的投资者，由于经验足往往是在判断未来价格的趋势、和制定操作策略上把握不好，当一波行情出现的时候不知道应该往哪个方向做单，或者是手上持有头寸，不知道怎样应对突发事件从而倒至了亏损。但是这些方面是可以通过培训和学习来弥补的，只要投资者多接受专业上面的培训，或者在有专业人士进行指导的情况下操作，那就可以把投资风险控制到最小，除此外投资黄金不存在其它方面的风险，因为黄金具有世界流通的货币功能，容易流通、容易兑现，不管市场如何变化，黄金不会变得一钱不值。投资黄金如何获利无论做任何投资，首先要懂得对投资品种的分析，黄金也不例外，只是相对于其他的投资品种而言，对黄金的分析相对要简单些，所有的分析数据投资者都能一目了然。一、黄金基本面分析黄金的价格是波动的，要想投资黄金，就必须了解影响黄金价格的各种因素，并通过对这些因素的判断进一步了解市场的动向和其他投资者的心态，这样才能在资投市场稳操胜券。影响黄金价格的因素主要有以下几个方面的因素：（l）美元对黄金的影响（美元与黄金成反方向作用美元下跌黄金就上涨）为什么美元对黄金会是反方向作用？因为美元是黄金的标价物，黄金的价格是由美元标示出来的，因此我们要关注美元，要关注美元的走势。美元下跌了是因为美国的经济出现问题，因此我们要研究美元，首先就要研究美国的经济，关注美国的经济增长、关注美国的通胀、关注美国公布的经济数据，通过对这些数据的分析，我们就可以判断出美联储可能会采取什么样的动作，如果美国的经济出现通货膨胀，那就意味着美联储将会加息，那对黄金而言就是利空，金价会出现下跌，反之美国的经济出现负增长，那美联储将会采取减息动作，美联储减息将利好黄金，金价将会上涨。受次级债的影响，美国的经济开始步入衰退，美元进入结构性调整的阶段，迫于经济放绶的压力，我们预计08年美元还会在美政府的控制下，走出下一轮的下跌行情。8（2）原油价格对金价的影响（油价与金价是同步运动关系，油价涨了金价也会涨）原油价格之所以影响黄金价格，主要的原因是因为石油和黄金很大程度上都与美元挂钩，石油的不断上涨就会促使美元贬值，而美元贬值就会促使黄金价格上升！因此我们判断黄金走势的时候，就要关注原油的走势，油价涨了黄金也会涨，那这个时候投资者就应该做多，反之则做空。与美元同理，我们要研究原油，就要关注有关原油的信息，首要关注的就是美国的原油库存，除此之外，我们还要关注纽约的原油期货价格的波动和原油产出国的产量和政策。原油库存这一个数据每周三的晚上会公布，如果库存数量低了美国就会补足原油，当美国大量买进原油进行补足的时候，原油价格会因为需求增大而上涨，此时黄金价格也会上涨。反之如果库存数量远远超出了正常水平，那美政府就会在市场上抛售原油，原油价格就会下跌，同时黄金价格也会下跌。（3）环球经济对金价的影响分析环球经济，主要就是要分析通货澎胀的情况，对全球经济贡献最大的国家就是我们首要关注的对象，目前来说我们要研究环球经济主要就要研究美国、欧盟地区、及中国、印度等国家的通胀情况，然后通过通胀来研究这些国家的利率政策。通常情况下全球经济的通货膨胀高，那黄金就涨，通货膨胀低了，黄金就会下跌，但是如果美国的通胀水平很高，我们首先要联想到的一个结果就是美联储可能会加息，如果美联储加息，那对于黄金来讲就购成利空，金价就会下跌，因此我们要十分关注美联储的动作。（4）黄金的产量、需求量（工业与手饰）对金价的影响实际上在投资市场上，黄金的产量和需求量对金价的影响不是太大，我们只要关注一下黄金的年产量以及黄金产出国的政策及开采成本就可以了，更多的反而应该关注一下投资方面的需求，目前随着通胀的加剧，投资需求也成为黄金价格上涨的主要动力之一。二、技术分析通过上面对影响黄金的因素分析，是从基本面上来判断黄金未来趋势。在我们把握了黄金趋势后，在什么价位介入呢？就需要我们从技术分析方法入手。而我最擅长的技术分析手段是结合趋势线、均线系统及kdj和rsi两个指标，寻找买卖机会。以目前黄金日线图走势分析：9图表1中线走势黄金的强支撑，从图表1我们可以看到在07年11月7日和26日两个高点连线所形成的趋势沿线点824美元水平，而中线20日及30日均线的关键支撑在820及813美元水平，将以上两点结合起来，我们可以判断，中线最佳买入黄金的机会在813－824区间，目标看900美元101小时图4小时图在1小时及4小时图上，可以找出短线的买入机会在850－853区间，止损位在845水平，目标看879美元水平。11黄金交易的基本常识1.黄金的单位：盎司（US）2.重量换算：1盎司=31.1035克3.国际通用标准，规定100盎司为1标准手。4.合约价值：黄金现价×单位数量=合约总值5.保证金比例：2%--10%6.交易手续费：一标准手单边收取25美元佣金7.黄金价格波动0.1美元就是1个点,1个点就是10美元.8、杠杆的原理：运用杠杆效应，可以使你的投资收益放大50倍，增强购买能力提升投资回报。