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建设核心能力创造担保权利----再谈暂行办法与行业发展的关键因素*做优做强是担保机构发展的必然趋势*做优做强决定于核心能力建设*核心能力决定于人才、资本和风险控制体系*风险控制效能是担保机构强优的根本标准一、影响核心能力的几个理念#“中小企业信用差”概念是否准确#担保的主观目的是增信还是确信#担保机构基本能动是人担保还是物担保[以物资产(权利)定度信用是否准确][保证金担保是人担保还是物担保](一)担保机构只为有信用的人担保1、不应以企业规模.资产多少确定信用标准2、信用良差的基本标准是履行债责任的能力3、“中小企业信用差”造成合理金融权利被边缘化倾向4、不应矮化.边缘化担保市场,不应认为被保人信用差5、理念:不为无信用人担保,只为有信用人担保(二)担保功能是增信还是确信1、信用是内在的能动,有可度量性2、担保表象有增信作用,但被保人信用质未变3、担保人的功能是认定被保人信用质与量4、担保人不应为客体增加信用.虚构信用(三)人担保还是物担保1、担保机构经营的是信用,本质是人担保2、信用能力(规模)决定于债能力与债意愿3、担保债能力决定于风险概率和债准备4、担保债意愿决定于公信度和积累的可持续性5、保证金.抵(质)押属物担保范筹6、以信用担保是担保人的基本功能二、企业信用风险特征与防范(一)中小企业信用风险特征1、主要表现（1）信用积累不足,处在信用”青春期”（2）成长动力较强,信用需求有冲动力（3）市场预期尚小,信用规模需求比高（4）实物财富较少,以物偿债能力缺乏（5）违约成本较低,制衡债意愿困难多2、经济学本质（1）物权利的绝对不足与债权利的不确定（2）债权利的相对不足与债意愿的不确定3、信用风险产生的直接原因(1)未实现市场予期:①入不足偿债②现金净流差(2)未实现投资予期:①失败②长投占流资③收益差(3)总负债规模失控:①债权失于管理②隐形负债多(4)道德缺失与欺骗:①违约成本低②债意愿失控(二)信用风险防范认识路径基本理念：以信用担保,为信用担保创造自主债权利,认识客体债权利进有度，退有路，行有控把握制衡手段,控制风险成本,保证代偿责任1、信用即债权利，债务即债责任；2、信用风险即债风险；3、债风险产生于债能力和债意愿的不确定性；4、控制债风险即控制(确定)债能力和债意愿5、信息对称是控制信用风险的最优选择6、全过程动态管理是信息对称的基本保证7、把握债“度”量是信息对称的基本尺度8、正确选择债退出路径的信息(三)信用风险防范措施的选择与偏好____物偏好与人(信用)偏好的选择1、确定性意愿影响了防范行为的偏好（1）风险是不确定性,确定性成为控制风险的第一意愿;（2）确定性意愿寻求的实际上是一种静态信息对称;A.除破产企业之外不存在静态企业；B.企业相对静态的资产是固定资产（物）；C.以物为基础的信用风险判断与度量成为偏好；2、“砖头文化”是对信用风险破坏性的一种无奈和无为的选择。3、以替代物偿债不应视为信用文化的正面效果。（1）债文化的标志是“借什么还什么”；债意愿、债能力判断目标也是“借什么还什么”；（2）以替代品被动偿还债标的是债判断的失误；（3）“典当”以物为本,以物取物，物值对称，基本不存在信用行为；4、信用文化应当确立“以人(信用)为本”、“见人再见物”的理念。信用担保是以信用(人担保)为本的担保（四）信用风险控制追求的是动态信息对称1、动态信息对称是企业信用活动最重要的确定性（1）动态就是变化，变化产生不确定性；（2）把握变动过程与趋势，就是认识把握确定性。2、全面全过程信用管理是信息动态对称的最基本的措施（1）全面性保证信息的宽度；（2）全过程保证信息动态的变化与趋势。（五）选择：以成长力、现金流、总负债、全过程为四要素，把握信用量度,保证持续信息对称1、企业成长性:决定于人、管理、技术、资金、产品、最终表现为市场；2、企业现金流:决定于市场和管理，最终表现为偿债能力；3、企业总负债:决定于基本债能力、债意愿，最终反映为适度债信用；4、企业全过程管理:决定于动态信息管理，最终反映为信息对称状况。(六)以成长力为基础度量信用价值企业发展的成长力、生产力、可持续性是债能力、债意愿的最重要的保证。不可持续性是信用风险产生的最基础性原因。认识企业成长力是认识企业信用能力的基础。（1）保持一定的市场份额（2）保持一定的盈利水平（3）保持一定的现金流入1、成长力最直接表现在市场（1）管理水平决定于人和制度（2）技术水平决定于核心技术与创新能力（3）产品品质决定于生产过程与市场认同2、成长力决定于管理水平、技术水平、产品品质（1)管理者的恒心(2)开拓市场的恒品(3)积累扩张的恒产(4)技术创新的恒志3、成长力最终表现为企业发展的可持续性(七)现金净流量是判断偿债能力的第一标准基本公式:流入-流出实用公式:收入-应收-存货-付现1、现金流是企业的生命体征，是企业生存成长的基本要素。2、现金净流入是企业偿还债务的第一源泉、第一保证。3、判断现金净流量的过程是分析诊断企业经营的过程。1、企业信用就是总负债能力，信用评价就是对总负债能力的判断2、信用管理必须把企业全部负债都纳入管理范围（八）企业总负债管理3、注意企业负债结构的优化与调整（1）软负债与硬负债（2）短期与中长期（3）或有负债与现实负债（4）虚盈与潜亏的可能4、现金净流量与到期负债的平衡5、多个债权人权益目标的协调(九)担保全过程管理1、资金运动过程2、经营活动过程3、制度执行过程4、环境影响过程(十)信息对称是防范信用风险的最优选择1、恒产在信息对称中的作用（1）恒产信息的相对性（2）恒产处置变现的时间性（3）恒产可能隐蔽信息的复杂性2、隐蔽性信息的调查分析3、动态性信息的把握与调控4、实现信息对称最大化的根本制度是全面识别信息，全过程动态控制信息。三、反担保的作用(一)制衡偿债意愿(二)协调偿债能力(三)强化信息对称四、关于风险控制的理念、原则和方法的总结（一）建立正确的信用价值观1、任何人（自然.法人）信用都有权利（或正或负）；信用权利可以计量；控制风险可以计量的标准，掌握“度”；2、“度”量有两个标准（尺度）（1）物权——以物价值为尺度——“砖头文化”（2）利（债）权——以人的信用权利为尺度——信用文化3、偏好选择物权：对世权，具明确排它性，优先性；以物举债被认为是最有效担保债权：对人权，动态财产权，客体；以信举债存在人的不确定性。（二）信用担保本质为人的信用价值量“度”量度的理念：1、借债的目的是创造新财富2、创造新财富的能力是还债第一来源3、创造新财富的能力是生产力，表现为成长性和可持续发展状况量度的必要条件：1、成长性：资本、技术、产品、人才、管理、市场2、现金流：以收入、利润为基础的即期净现金流入3、总负债：总负债额约束下的授信（三）反担保的作用是约束与制衡人的信用意愿理念：1、以物还债也是信用的失败；2、反担保首要目的是强化信用品质；3、物变现还债是对人的惩罚反担保选择：1、制衡力评价2、变现价值评价（四）信用担保的功能是确信不是增信1、人的信用是内在能力，外力是增加不了的；2、信用担保不要试图为不够信用的人增信；3、信用担保的功能是确定信用。（五）关于风险控制的原则（要知道的十五个故事）授鱼之不如授渔之关于信息控制管理原则1.信息对称原则——信息对称是控制风险的最优方式□汉相陈平的故事2、信息最大化原则——信息采集调查全面深入关注细节是信息对称的最重要条件□中指与食指3、信息全过程管理原则——信息过程动态管理是信息对称的最重要保证□凉水煮青蛙关于风险分析评价原则4、成长性原则——生产力、创造财富的能力是最根本的信用□哥仨分家的故事5、现金流原则——现金是最具活力偿债资源□穷困的收藏家6、总负债原则——总负债能力是信用风险控制底限□周王债台高筑的故事关于与人合作的原则7、行胜于言的原则——审视风险主体不仅听其言，更要观其行故事：狐狸与“病”老虎8、利益共享与风险共担原则——要学会转嫁风险的最优方式故事：不能爬树的老虎9、收益与风险对称原则——为别人防范风险，不要拒绝回报故事：子路与子贡的不同10、正视风险的原则——已经意识到的风险不要故作不知故事：鸵鸟政策11、安全第一的原则——伤及个人尊严和风险同时出现，防范风险更重要故事：富兰克林的琐事关于自律自警自省的原则12、量力而行原则——力不能及的事不要去做，要量力而行故事：青蛙与狮子争吼13、风险成本最优原则——只要方式设计得当，迴避风险的成本可以降低故事：一元钱典当高级跑车14、不重复别人错误的原则——引以为戒不重复自已也不重复别人导致错误的行为故事：比尔盖茨不重复福特的不当行为15、持之以恒原则——认真做好每一件事，避免后悔故事：老木匠退休盖房子