57黄金投资基础知识

黄金投资基础知识版本1.0天津黄金之星贵金属经营有限公司1内容黄金介绍黄金投资的价值国际黄金市场国内黄金市场影响黄金价格的主要因素黄金投资品种现货黄金投资的特点2黄金介绍3黄金介绍化学名AU1盎司=31.1035克1美元=6.4680人民币美元/盎司人民币/克黄色光泽的金属4黄金基本性质•熔点、沸点高，熔点为1064.43℃，沸点2808℃，俗话说：“真金不怕火炼”。•硬度较低，摩氏硬度2.5（钻石10），与人的指甲硬度不相上下。•韧性、延展性好。1克金可以拉成长达4000米细丝。•稳定性高，抗腐蚀能力极强，除王水外不溶于其它酸碱溶液。5黄金两大属性商品属性：首饰业、电子业、现代通讯、航天航空等部门的重要材料金融属性：国家货币储备金、个人资产投资和保值的工具良好的物理性质稳定的化学性质数量稀少、开采难度大6黄金投资的价值7黄金投资：保值、避险、增值价值永恒:纸币因通货膨胀而贬值。英国著名的裁缝街的西装，数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准，是黄金购买力历久不变的明证。规避风险:最佳避险工具大炮一响，黄金万两；盛世藏古董，乱世存黄金。投资替代:与多数资产负相关在投资组合的资产配置中,黄金能优化整个组合的风险收益比。8在税收上的相对优势二四六一三五七产权转移便利世界上最好的抵押品种黄金能保持久远的价值黄金是对抗通胀最理想的武器黄金市场很难出现庄家没时间限制，可随时交易黄金投资的特点9国际黄金市场10国际黄金主要市场伦敦•上下午定盘价•最大的黄金市场•最大的黄金现货市场纽约•最大的黄金期货市场其他•日本、印度、香港、新加坡、中国、迪拜、土耳其111213黄金市场参与者目的：套期保值、套利、投机国际金商（伦敦五大金行）、银行、对冲基金等金融机构其他法人机构和私人投资者经纪公司14国内黄金市场15中国黄金市场现状中国黄金需求的潜力巨大目前，中国国内的黄金总存量约为4000吨左右。这包括中央银行的1000吨黄金储备和民间的各种黄金制品。按央行公布的1000吨黄金储备计算，每克340元计算，总价值为3400亿人民币左右，平均到全体中国人0.71克，大约260元/人。如果所有中国人都到银行去兑换黄金，中国中央银行的黄金储备就将告罄。在民间散布的3000多吨黄金制品，平均每人的黄金拥有量为2.14克多一点，这是世界来讲都是极低的一个水平。16三个转变2004年9月6日，在伦敦金银市场协会2004年贵金属年会（上海）上，中国人民银行行长周小川提出，中国黄金市场要实现三个转变：从商品交易为主向金融交易为主的转变从现货交易为主向期货交易为主的转变从国内市场向国际市场转变为实现这三个转变，中国政府和民间组织都做了很多努力，黄金市场已经成为中国金融市场的重要组成部分。17我国已经成为世界黄金生产、加工和消费大国，正处在从黄金大国到黄金强国的历史性时刻。1993年取消国内外黄金价格差政策，中国黄金行业进入市场化时代。2002年10月上海黄金交易所成立。中国黄金现货市场开放。2008年1月黄金期货在上海期货交易所上市。中国黄金期货市场开放。2008年12月天津贵金属交易所成立。黄金行业整体进入市场化运行体制。中国黄金市场发展进程18影响黄金价格的主要因素19影响黄金价格的主要因素黄金供需关系美元走势石油价格利率通货膨胀地缘政治国际经济背景20矿山开采央行售金再生金供给21供需关系与黄金价格全球黄金供应量分布220500100015002000250030002005/032005/062005/092005/122006/032006/062006/092006/122007/032007/062007/092007/122008/032008/062008/092008/122009/032009/062009/092009/122010/032010/062010/092010/12矿产金官方售金再生金230100020003000400050006000700080009000世界各国央行黄金储备量黄金储备量供需关系与黄金价格饰金需求投资需求工业需求需求24黄金需求量分布2502004006008001000120014002005/032005/062005/092005/122006/032006/062006/092006/122007/032007/062007/092007/122008/032008/062008/092008/122009/032009/062009/092009/122010/032010/062010/092010/12珠宝首饰工业和牙科投资需求ETF及类似矿山开采央行售金再生金饰金需求投资需求工业需求供给需求26供求定理：供大于求，价格下跌；求大于供，价格上涨。27美元指数与黄金价格020040060080010001200140016001800020406080100120140美元指数伦敦金（美元/盎司）28通货膨胀与黄金价格-3-2-1012345602004006008001000120014001600黄金价格走势美国CPI走势逻辑：原油等大宗商品价格的上涨将推升通货膨胀油价与金价的关系：80%左右的正相关关系近30年，一盎司黄金平均可兑换15桶原油29原油价格与黄金价格伦敦金价原油价格30利率与黄金价格00.511.522.533.544.5502004006008001000120014001600黄金价格走势美国基准利率走势大炮一响，黄金万两。盛世藏古董，乱世存黄金。31地缘政治与黄金价格32国际经济形势与黄金价格道琼斯指数伦敦金价黄金投资品种33我国目前主要黄金投资品种•实物金•纸黄金•黄金期货•黄金保证金•黄金股票•黄金信托34实物金•现有产品：工商银行“如意金”，建设银行“龙鼎金”金条、招商银行代理高赛尔标准金条；金雅福金条等等。•优点：无违约风险。•缺点：保管费、储存费、保险费、运输费、鉴定费、回购费等费用的支出，增加黄金价格中的额外费用。•适合人群：不想频繁操作交易的长线投资者。35纸黄金•品种：中行黄金宝，工行金行家，建设银行账户金。•优点：风险低，收益稳定，可以满仓操作。节省实金交易必不可少的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等支出。•缺点：无杠杆，使用的资金量十分巨大，利润低，不能做空，在黄金大熊市下收益率低。•适合人群：适合长线投资者。36黄金期货•优点：标准化、保证金交易、多空双向下单、T+0交易灵活方便。•缺点：到期日强行平仓或交割。自然人投资者只能平仓了结不能参与实物交割。高杠杆高风险。专业性强。•适合人群：追求高风险高收益的投资者，对投资者的专业技能和心理素质要求较高。•上海期货交易所。37黄金现货保证金•品种：Au(T+D)、天通金。•优点：保证金交易、双向交易（可看跌做空）。•缺点：专业性强。•上海黄金交易所、天津贵金属交易所。•适合人群：专业投资者进行中短线的操作。38黄金信托•优点：专业团队管理、费用低廉、可提取实物。•缺点：资金要求较高。封闭期（半年至一年）不得赎回。•适合人群：资金较为雄厚并且希望通过专家资源实现套利和保值的投资者。39比较项目交易时间交易模式杠杆比例交易手续费买卖差价交易单位涨跌幅天通金24小时T+0双向12.5倍0.08%0.08%1000克/手不限制纸黄金24小时T+0单向没有杠杆无0.8元/克10克起不限制黄金T+D11小时T+0双向5-10倍0.19%没有差价1000克/手±7%黄金期货4小时T+0双向定时交割最高15倍约0.02%没有差价1000克/手±5%黄金股票4小时T+1单向没有杠杆约0.2%没有差价100股/手±5%、±10%黄金产品对比谢谢！41