中金股票策略集合资产管理计划 风险揭示书

1中金股票策略集合资产管理计划风险揭示书尊敬的投资者：中国国际金融有限公司（“本公司”）经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）批准，具备开展集合资产管理业务的资格；并经中国证监会批准，于2007年3月6日设立中金股票策略集合资产管理计划（“本集合计划”），于2010年3月6日起将本集合计划存续期由3年（2010年3月5日到期）变更为无固定存续期限，同时取消存续期规模上限。为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会有关规定，本公司特提供本风险揭示书，请您在参与本集合计划前，仔细阅读本风险揭示书并填写附件中的客户风险调查问卷，同时认真听取推广机构对相关业务规则、本集合计划说明书和集合资产管理合同等的讲解，慎重决定是否参与本集合计划。一、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过筹集投资者资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按集合资产管理合同约定的方式分配给投资者的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。本集合计划为非限定性集合资产管理计划，主要投资于证券市场，而证券市场的产品价格因受各种因素影响而引起的波动将对本集合计划资产产生潜在风险，甚至可能因该等风险导致投资者本金受损。管理人与托管人均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以尽量降低风险发生的概率。但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能，管理人和托管人不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。二、了解集合资产管理计划风险集合资产管理计划面临包括但不限于以下风险：（一）市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括：21.政策风险。货币政策、财政政策、产业政策等国家宏观经济政策的变化对资本市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划的收益而产生风险。2.经济周期风险。经济运行具有周期性的特点，受其影响，集合资产管理计划的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。3.利率风险。利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合资产管理计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。4.上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利状况发生变化。如集合资产管理计划所投资的上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使集合资产管理计划投资收益下降。5.衍生品风险：金融衍生产品一般具有杠杆效应且价格波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额。6.购买力风险：集合资产管理计划的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使集合资产管理计划的实际收益下降。7.再投资风险：固定收益品种获得的本息收入或者回购到期的资金，可能由于市场利率的下降面临资金再投资的收益率低于原来利率，从而对本集合计划产生再投资风险。（二）管理风险在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的占有和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划收益水平，从而产生风险。（三）流动性风险集合资产管理计划不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。流动性风险按照其来源可以分为两类：31.外生流动性风险：指由于来自管理人外部冲击造成证券流动性的下降，这样的外部冲击可能是影响所有证券的事件，也可能只是影响个别证券的事件，或者是某些基金管理公司对于某些基金制定有流动性限制规定，但是其结果都是使得所有证券或基金、某类证券或基金或者单只证券或基金的流动性发生一定程度的降低，导致本集合计划增加变现损失或者交易成本。2.内生流动性风险：指由于本集合计划资产需要及时调整仓位而面临的不能按照事前期望价格成交的风险，该风险可以以本集合计划资产变现（或购买证券或基金）时成交价格小于（或大于）事前期望价格所产生的最大成本来度量。内生流动性风险在一定程度上是可控的，但其可控程度取决于流动性风险的来源及外部冲击。此外，本集合计划可能面临集合计划资产不能应付可能出现的投资者巨额退出或大额退出的风险。在集合资产管理计划开放期间，可能会发生巨额退出或大额退出的情形，巨额退出或大额退出可能会产生本集合计划仓位调整的困难，导致流动性风险，甚至影响本集合计划份额净值。（四）信用风险信用风险是指所投资基金或债券的管理人或发行人违约、拒绝支付到期本息，或者本集合计划在交易过程中发生交收违约，从而导致集合计划财产损失的风险。信用风险主要包括以下两类：1.交易品种的信用风险：投资于公司债券、可转换债券、资产支持证券等固定收益类产品，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降低时，本集合计划所投资的固定收益类产品可能面临价格下跌风险。2.交易对手的信用风险：交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红，将使集合资产管理计划面临交易对手的信用风险。（五）集合资产管理计划的管理人或者托管人，因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责，可能给投资者带来一定的风险。（六）其他风险1.技术风险。在集合资产管理计划的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等。42.操作风险。管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险。3.战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致集合计划资产的损失，从而带来风险。4.其他不可预知、不可防范的风险。三、了解自身特点，选择参与适当的集合资产管理计划委托人在参与集合资产管理计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，确定自身风险承受能力与本集合计划的风险相匹配后，再参与本集合计划。本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者参与集合资产管理计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与集合资产管理计划前，应认真阅读并理解相关业务规则、计划说明书、集合资产管理合同及本风险揭示书的全部内容，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与集合资产管理计划而遭受难以承受的损失。集合资产管理计划的投资风险由投资者自行承担，证券公司、资产托管机构不以任何方式向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。特别提示：投资者在本风险揭示书上签字，表明投资者已经理解并愿意自行承担参与集合资产管理计划的风险和损失。（签字及/或盖章）签署日期：（注：自然人客户，请签字；机构客户，请加盖机构公章并由法定代表人或其授权代理人签字）5附件：客户风险调查问卷（机构客户）提示：我们进行该风险评估的目的是为了给您提供更好的投资和风险分析服务，请您根据此问卷的结果在日后选择和您风险承受能力相匹配的产品和服务。客户名称：1、投资金融产品目标(请尽量选择一项)保本收益增长投机风险越小越好，希望锁定现有的收入，即便这意味着我的总收益较低(0)愿意承受较小的亏损，只要股票有一定的增长潜力就可以。(1)能承受一定程度的亏损,要股票有相当程度的增长潜力。(3)为了追求较大的收益，愿意曾受较大的亏损。(5)2、规划投资期限短期中短期中期长期少于3个月(1)3个月到1年（2）1-3年(3)3年以上(5)3、贵机构的年收益(以人民币计)500万以下(1)500万至1000万(2)1000万至5000万(3)5000万以上(6)4、贵机构净资产（以人民币计）5000万以下(1)5000万至1亿(2)1亿至5亿(3)5亿以上(5)5、贵机构性质国有企业(5)混合所有制企业(4)民营企业(3)其他(2)6、风险承受能力（短期内贵机构可以接受的风险）低中高能承受较低程度的风险，希望平均回报高于短期存款利率。(1)接受投资资产价值可能不时下跌的风险，希望利用价格波动为投资带来一定增值。(3)愿意承受本金可能有重大损失的风险，希望通过投资波动较大的金融产品获取较高的回报。(5)7、风险承受能力（长期内贵机构可以接受的风险）低中高能承受较低程度的风险，希望平均回报高于短期存款利率。(1)接受投资资产价值可能不时下跌的风险，希望利用价格波动为投资带来一定增值。(3)愿意承受本金可能有重大损失的风险，希望通过投资波动较大的金融产品获取较高的回报。(5)6金融产品经验8、曾买卖的投资产品种类期货(7)股票(6)债券(2)基金(3)房地产投资(5)定期存款（1）都有一些（4）9、贵机构之前投资证券的年数为0年(1)1-3年(3)3-5年(4)5年以上（5）10、证券投资占公司总投资额的比重？0-20%(2)20-50%(3)50-80%(4)80-100%(5)分值区间：11～1819~2728～3738~4647～53风险承受能力：保本型保守型稳健型积极型激进型免责声明：1、本公司对本风险调查问卷享有完整版权，未经本公司许可，任何第三方不得擅自引用、披露、复制或进行任何使用。2、本公司承诺对您在风险调查问卷中涉及的个人信息保密。3、本公司不对风险调查问卷的准确性、完整性及全面性负责，风险调查问卷的内容及结果仅供参考，不应被视为对任何投资产品及服务的销售或购买邀请，亦不应被视为投资建议。4、您应保证上述所填内容是客观、真实、准确、完整、有效的，理解并接受本公司对风险调查问卷的方法及结果。如果因上述所填内容不客观、不真实、不准确、不完整，可能使本公司对您的风险承受能力评估结果与您的实际风险承受能力不符，对此本公司不承担任何责任。5、您应充分了解证券投资的相关法律法规及交易规则，并全面知晓并自愿承担证券投资风险。6、请您核对上述调查问卷及风险评估结果，并签字确认。如果您日后的投资行为明显超出您的风险承受能力，系您自愿行为。您所做的投资选择均为自己真实意思的表示，需自行承担相应的投资风险。客户签字日期