D24财富管理行业及全球发展趋势

把握市场机遇——赶乘财富管理之时代快车财富事业部培训室2014年7月版信用中国和谐共富私人银行与财富管理私人银行、财富管理、私人财富管理的区别私人银行:针对高端富裕客户的全方位金融服务:商业银行、投资银行、投资管理、稅收、会计、法律等领域。财富管理:较私人银行更宽泛的概念,提供全市场、全方位的规划以及主动和持续管理解决方案,从金融服务延伸至其他增值服务。私人财富管理:为高端富裕客户量身定制的财富管理服务。信用中国和谐共富全球财富管理行业发展历程海外私人银行与财富管理机构16世纪瑞士→欧洲皇室贵族家族财富18世纪欧洲工业革命→伴随着伦敦成为世界金融与贸易中心→财富阶层形成美国19-20世纪产业革命及科技创新→财富效应→私人银行迅速成长LombardOdier、Coutts、Rothchild为悠久历史传承私人银行典范UBS、CreditSuisse、MerrillLynch、JPMorgan为大型银行集团典范信用中国和谐共富全球财富管理聚集区域全球财富聚集区域欧洲:苏黎世、日内瓦、伦敦北美:纽约、迈阿密、温哥华亚太:新加坡、香港、东京信用中国和谐共富全球财富管理聚集区域全球财富聚集区域随着金融市场产品类别的不断丰富和国际化程度不断深化，财富管理能提供多元化的配置选择，提供了成长土壤。第一阶段20世纪50年代到70年代第二阶段20世纪80年代到90年代第三阶段20世纪90年代以后美国国内股市快速发展，可选金融投资产品较少，并以国内投资为主私募股权基金出现，美国居民也逐渐开始投资于国外对冲基金等新的金融产品陆续涌现，金融市场国际化不断深入资产配置情况：地域扩展地域扩展信用中国和谐共富全球财富增长趋势亚太区(日本除外)仍将是财富增长最快的区域今后五年全球财富增长率(波士顿咨询)信用中国和谐共富全球财富增长趋势海外高端客户资产规模的40%+交由财富管理机构打理财富管理渗透率(MerrillLynch,IFSLResearch）信用中国和谐共富全球财富管理的特点服务对象高端富裕客户(HighNetWorthIndividual:$100万+)超高端富裕客户(UltraHighNetWorthIndividual:$1000万+)核心客户(KeyClient:$3000万+)家庭理财室(FamilyOffice:$1亿+,$6.5亿)(US4000,Europe500)信用中国和谐共富全球财富管理的特点服务理念以客为尊、最佳实践(BestPractice)以财富保值、增值、传承为目的,量身定制、一站式全方位解决方案私密性、稀缺性、个性化、专属性、全球资产配置、顶级客户服务信用中国和谐共富全球财富管理的特点服务内容财富积累、财富保值、财富增值、财富传承慈善捐赠、家庭理财室、避税/减税方案、家族信托计划企业投融资服务、个人信贷、资产管理、战略咨询接班人培养计划、移民规划、保险及健康管理规划等信用中国和谐共富全球财富管理的特点服务模式1+N(客户经理+专家团队)账户运营中心(BookingCenter,ServiceDesk…)信用中国和谐共富全球领先财富管理机构2012年前20名私人银行RankBankCountryAUM($bn)1.BankofAmericaUSA$1,671.002.UBSSwitzerland$1,554.533.WellsFargoUSA$1,300.004.MorganStanleyUSA$1,219.005.CreditSuisseSwitzerland$843.326.RoyalBankofCanadaCanada$573.327.HSBCUK$377.008.DeutscheBankGermany$348.609.BNPParibasFrance$316.2010.JPMorganChaseUSA$291.0011.PictetSwitzerland$262.1112.GoldmanSachsUSA$227.0013.CitigroupUSA$208.0014.ABNAMRONetherlands$189.9815.BarclaysUK$182.7116.JuliusBaerSwitzerlad$178.7917.NorthernTrustUSA$173.7018.BankofNewYorkMellonUSA$168.0019.CréditAgricoleFrance$163.6720.LombardOdier&CieSwitzerland$151.30信用中国和谐共富财富管理机构的商业模式咨询模式–(JuliusBaerGroup瑞士宝盛)成立于1890年2013年6月客户资产3040亿瑞士法郎(CHF)管理资产2180亿瑞士法郎(CHF)1980年上市,2006年进入亚洲瑞士宝盛收购美银美林在美国和日本以外的海外财富管理业务逐渐加入美式财富管理风格信用中国和谐共富财富管理机构的商业模式理财顾问和经纪商模式IFA/FA收费制(Fee-based,Commission-based)全市场开放式产品线全方位财富规划信用中国和谐共富(AmeripriseFinancial,2012年美国财富500强排名第248名)全市场开放式产品线成立于1894年10,000名理财顾问管理资产6,550亿美元NYSE上市公司财富管理机构的商业模式理财顾问和经纪商模式信用中国和谐共富财富管理辅助投行业务新兴市场为主投资风格较激进、追求高回报IPO和结构化产品受欢迎财富管理机构的商业模式投资银行模式信用中国和谐共富综合全面财富管理解决方案各条业务线之间的协调配合以创造协同效应(cross-selling)资管管理费、产品销售佣金、服务费、投行业务手续费、公司信贷和个人信贷利差财富管理机构的商业模式综合服务模式信用中国和谐共富(J.P.MorganandChase)摩根大通(JPMorganChase&Co)为历史最长、规模最大的金融服务集团之一由大通银行(ChaseBank)、摩根公司(J.P.Morgan)及富林明集团(RobertFleming&Co)在2000年合并完成2012年管理的客户资金超过2.1万亿美元2012年营收970亿美元,净利润213亿美元2012年26万名员工服务5千万客户,6,000名理财顾问财富管理机构的商业模式综合服务模式信用中国和谐共富集团简述财富管理为位于50个国家的客户提供金融建议、产品和工具，以满足客户的不同需求2投资资产约合7,910亿瑞士法郎1瑞士银行是瑞士的领先零售和商业银行2财富管理为企业和机构客户提供广泛的产品和服务2证券部是全球一级和二级股票市场的主要参与者之一固定收益，外汇及大宗商品部为所有主要市场的企业、机构客户和公共部门提供产品和方案投行部提供战略建议和一系列资本市场的交易服务2004年，瑞银获得中国政府发出的首张合格境外投资者（QFII）牌照投资银行大规模的资产管理机构2全球最大的资产管理机构之一，全球最大的对冲基金中基金和房地产管理机构之一2欧洲最大的共同基金管理机构之一，瑞士最大的共同基金管理机构2投资资产高达5,590亿瑞士法郎1国投瑞银是中国第一家外资持股达到49%上限的合资基金管理公司环球资产管理投资资产：2.2万亿瑞士法郎员工：约65,396名市值：631亿瑞士法郎股东权益：470亿瑞士法郎透过财务顾问提供以建议为基础的方案，向高净值和超高净值客户和核心高端人士提供全方位产品和服务。投资资产约合7,000亿瑞士法郎1美洲财富管理全球领先财富管理机构案例瑞银集团信用中国和谐共富全球领先，亚太区最具规模的私人银行，也是客户、同业和媒体一致认定的最佳财富管理人根基稳固品牌卓越最佳财富管理人最佳全球私人银行最佳客户关系管理机构最佳全球银行–超高净值财富投资最佳家族办公室服务机构「最佳环球私人银行」《欧洲货币》杂志(Euromoney)20122005年、2006年、2007年、2008年,2009年及2010年荣获《亚洲货币》杂志(Asiamoney)荣誉客户同业行业刊物2002年、2003年、2004年、2005年、2006年及2007年荣获《亚洲金融》杂志(FinanceAsia)荣誉「亚洲最佳私人银行」2004年、2005年、2006年、2007年及2008年荣获《欧洲货币》杂志(Euromoney)荣誉全球跨区域及国家跨产品私人银行中最佳全球对冲基金投资及固定收益投资组合管理机构私人银行中最佳全球管理期货服务提供者最佳全球企业咨询服务提供者私人银行中最佳全球股权组合管理机构最佳银行–超高净值财富投资，遍及西欧、加勒比海、中东欧、中东、拉丁美洲、阿根廷、巴哈马、巴林、比利时、巴西、加拿大、塞浦路斯、日本、科威特、卢森堡、墨西哥、荷兰、瑞士、阿拉伯联合大公国、英国最佳私人银行服务，遍及西欧、加勒比海、中东、拉丁美洲、巴哈马、巴西、加拿大、德国、香港、意大利、日本、科威特、卢森堡、墨西哥、新加坡、英国2012ScorpioPartnership十大财富管理人(10亿美元)附注：管理的资产规模是指相关私人银行旗下财富管理部门为高资产值客户所管理的资产数据。资料来源：TheScorpioPartnershipPrivateBankingBenchmark,July20101,7411,5941,5081,218775636379367272243BankofAmericaUBSMorganWellsFargoCreditSuisseJPMorganRoyalBankofCanadaHSBCDeutscheBankPictet&Cie.Stanley信用中国和谐共富全球领先财富管理机构案例财富管理业务收入组成部分及资产量信用中国和谐共富全球领先财富管理机构案例投资产品类别EquitiesCoverageofallmajormarketsSectorallocationStockselectionStructuredProductsCurrencycertificatesWarrantsPerlesIndexcertificatesShortysGOALsBLOCsFixedIncomeCoverageofallmajormarketsDurationstrategyCreditstrategyYieldcurvepositioningHighYieldandEmergingMarketBondsAssetAllocationAssetClassselectionEquities:country/regionandsectorselectionFixedIncome:currencyselectionCurrencyManagementFundSelectionOpenarchitectureQuantitativeandqualitativeselectioncriteriaforEquityFixedIncomeMoneyMarketHedgeFundsManagerandFund-of-fundselectionandapprovalDifferentstylesDueDiligenceProductstructuringPrivateEquityDueDiligenceandmanagerselectionProductstructuringAccounting&administrationservicesRealEstateInvestmentstrategyProductstructuringSelectionofassetmanagersDealstructuring信用中国和谐共富全球领先财富管理机构案例投资方案部产品线ISModulesISProgrammesManage