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企业全面风险管理内容安排前言第一讲风险原理与企业面临的风险第二讲风险管理最新发展动态第三讲风险管理的方法与程序第四讲国内外风险管理标准介绍•企业风险管理(ERM)是一套系统化的方法，用来理解和管理企业面临的各种风险。•风险管理是一种全面的管理职能，用以对某一组织所面临的风险进行评价和处理。前言（一）什么是风险管理？其他关于风险管理的解释：•风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的不利后果减少到最低限度的科学管理方法。（威廉斯、汉斯）•风险管理乃是为管理阶层处理企业可能面临的特定风险的一种方法和技术……风险管理的对象是纯粹风险而非投机性风险。（格林、提斯切曼）•风险管理是通过降低意外事故所致之财务损失以保障企业或（个人）的财产与权利的过程。（色宾）前言应引起特别注意的是：•现代风险管理的新发展——包含所有的风险；•风险管理是广泛的、多学科交叉的职能，不能被狭义地描述为保险购买的行为。前言（二）风险管理的发展阶段1、第一阶段：早期风险管理意识的萌芽•人们原始的保险意识的产生，即互助互济的思想2、第二阶段：19世纪末至20世纪初•法国科学管理大师法约尔在《一般与工业管理》中首次把风险管理的思想引入企业经营中，但未形成完整的体系•1929-1933年，世界经济大危机前言3、第三阶段：20世纪初至20世纪70年代•风险管理一词出现并且深受关注•70年代初出现风险管理咨询公司•仍然只关注危害性风险，但安全管理与保险有融合的迹象4、第四阶段：20世纪70年代至20世纪90年代•20世纪70年代以后，风险管理出现了革命性的转变•这一阶段相继发生了一些大型科技灾难•风险分析学会（SRA），1980年•由注重技术与财务向注重个人行为与文化社会背景的影响前言典型状况：（1）在美国的企业中普遍实施；（2）已发展成两种类型，即保险型风险管理和经营管理型风险管理；（3）风险管理协会、学会、研究会的建立；（4）风险管理101条准则的诞生；（5）风险管理教育的普及；（6）其他国家的开展情况。前言•1920年代的德国的Risikopolitik——经营管理型风险管理。通货膨胀时的企业防卫：关于企业经营的危险政策。•1930年代的美国的风险管理——保险管理型风险管理。通货紧缩时的企业防卫：从控制保险费支出、获得合理的经济补偿出发，出色地利用保险这一风险转移机制来保护资本。前言•1960年代的美国的危机管理——危机管理型风险管理。从国家的安全保障扩大到家政、行政危机的管理。•1960-1970年代的美国及日本的经营及经营战略型风险对策战略——经营战略型风险管理、多国籍企业化、企业的国际化、多面化、企业中心主义、企业革新的倡导。前言101条风险管理准则的内容•1975年，美国风险管理和保险协会成立。在其1983年5月9日的年会上，世界各国的专家学者共同讨论并通过了该准则。前言•12个部分：风险管理一般准则；风险识别与测量；风险控制；风险财务处理；索赔管理；职工福利；退休年金；国际风险管理；行政事物处理；保险单条款安排技巧；交流；管理哲学前言•为了研究1973年及1979年的石油危机、1984年的森永事件、1989-1991年的海湾战争、1995年的阪神地震等带来的经营危机对策，出现了不测事态应急计划（contingencyplan）、危机管理手册等。前言5、第五阶段：20世纪90年代至今•对金融风险管理的认识更深入,巴林银行事件、日本大和银行事件•提出风险价值（VAR）的概念•全球风险专业协会（GARP）的成立•以危害性风险管理为主的保险市场和以金融风险管理为主的资本市场之间的界线被打破前言（三）风险管理产生的原因（1）与美国30年代的大萧条密切相关（2）社会经济、科学技术的迅猛发展（3）国际局势的动荡、社会矛盾的加剧（4）工商企业对风险管理的内在需求（5）保险的各种局限性前言（四）风险管理的作用与前景•根据美国损失控制协会对于美国企业的统计，未设置风险管理系统的企业，70％在遭受巨灾后5年内会结束营业。对于已建立企业风险管理系统的公司而言，在面临损失事故时将具有更大的竞争优势。前言“现代金融理论有三大支柱，依次为资本的时间价值、资产定价和风险管理”。——97年诺贝尔经济学奖得主RobertMerton前言第一讲风险原理与企业风险类型1风险原理与企业面临的风险（一）我们所熟悉的定义1、风险的定量描述风险是对人们从事生产或社会活动时可能发生的有害后果的定量描述，即风险是在一定时期产生有害事件的概率与有害事件后果的函数：其中，R——风险p——出现该风险的概率c——风险损失的严重程度),(cpfR1.1风险的定义2、风险的定性描述对于“风险”，目前仍有着多种论述，如：•风险是在给定情况下存在的可能结果间的差异；•风险是一种与损失相联系的潜在损失；•风险是指潜在损失的变化范围与幅度；•风险是指引起损失产生的不确定性；······1.1风险的定义（二）对风险的新理解1、考察风险的角度•风险与人们有目的的活动有关•风险同行动方案的选择有关•风险与世界的未来变化有关1.1风险的定义2、不确定的水平与风险•风险总是用在这样的一些场合，即未来将要发生的结果是不确定的•但不确定并不等于风险不确定：这一术语描述的是一种心理状态，它是存在于客观事物与人们认识之间的一种差距，反映了人们由于难以预测未来活动和事件的后果而产生的怀疑态度。1.1风险的定义不确定的水平分级：高低未来的结果与发生的概率均无法确定知道未来会有哪些结果，但每一种结果发生的概率无法客观确定主观不确定未来有多种结果，每一种结果及其发生的概率可知客观不确定无（即完全确定）结果可以精确预测风险与不确定性等于零不确定程度第3级第2级第1级1.1风险的定义•严格来说，第3级的不确定已不是风险管理的范畴，但在实践中，人们有时会将其不确定事件的结果划分为几类，从而简化为第2级的不确定事件加以处理。•风险不确定的主要来源：（1）与客观过程本身的不确定有关的客观不确定；（2）所选反映系统的模拟模型只是原型的一个，造成了模型的不确定；（3）不能精确量化模型输入参数而导致的参数不确定；（4）数据的不确定，包括测量误差、数据的不一致性和不均匀性、样本缺乏足够的代表性等。1.1风险的定义•这些不确定的来源分别涉及：风险识别、风险评估、风险管理措施的选择，它们贯穿了风险管理的始终。•多种形式的责任风险属于第3级的不确定，暴露于责任风险的结果取决于法律环境的进一步完善，法律环境包括决定个体或组织是否承担责任和承担多少责任的法律条款。1.1风险的定义3、风险的主要学说•风险客观说：风险是客观存在的损失的不确定性。•风险主观说：不否认风险的不确定性，所谓风险的不确定性是来自于主观的。•风险因素结合说：风险是每个人和风险因素的结合体，灾害的发生及其后果与人为因素有着极为复杂的互动关系。1.1风险的定义4、风险的定义风险是指客观存在的，在特定情况下、特定期间内，某一事件导致的最终顺势的不确定性。风险的三个特性：※客观性；※损失性；※不确定性。1.1风险的定义风险的特性•风险存在的普遍性•风险的客观性及必然性•风险的偶然性和不定性•风险的可变性1.1风险的定义1.2风险的度量损失概率损失幅度低风险高风险高风险低风险一般来说，损失概率和损失幅度是度量风险的两个指标。但最能代表风险的数学符合是风险结果的概率分布，如期望值和差异系数（标准差与均值之比）。可能性极高⑥高②⑧中等⑤③低①④⑦极低⑨极低低中等高极高影响程度风险三要素及其相互关系•风险的本质/要素是指构成风险特征，影响风险的产生、存在和发展的因素，可归结为三个要素/因素。•风险三要素是指风险因素、风险事故和风险损失。它们构成了风险存在与否的基本条件。理解其概念及其相互联系，有助于领会风险的本质。1.3风险的本质/要素风险因素（hazard）1.3风险的本质/要素亦称风险条件，是指引发风险事故或在风险事故发生时致使损失扩大的条件。风险因素是风险事故发生的潜在原因，通常包括实质风险因素、道德风险因素和心理风险因素。风险因素的分类：根据其性质可分为，有形风险因素和无形风险因素。•有形风险因素：是指直接影响事物无力功能的物质性风险因素，又称实质风险因素（physicalhazard)。如，建筑物的结构及灭火设施的分布等对于火灾来说就属于有形风险因素；•无形风险因素：是指文化、习俗和生活态度等非物质的、影响损失发生可能性和受损程度的因素，又可进一步分为道德风险因素（moralhazard）和心理风险因素（moralehazard）。•道德风险因素和心理风险因素均与人的行为有关，又合称人为风险因素。1.3风险的本质/要素风险事故（peril）亦称风险事件，是指直接导致生命财产（人员伤亡、疾病、环境破坏、经济价值减少）损失发生的偶发事件。它是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介。1.3风险的本质/要素风险损失（loss）是指非故意的、非计划的、非预期的经济价值的减少（人员伤亡、疾病/环境破坏）。•人员伤亡、疾病甚至于环境破坏，这样的损失是无法用货币来衡量的，如亲人死亡，谁也无法计算出其家人在精神上所遭受的打击和痛苦是多少人民币。•尽管如此，在衡量人身伤亡、疾病时（环境破坏），还是要从由此引起的对本人及家庭产生的经济困难或其对社会所创造经济价值的能力减少的角度读来给出一个货币衡量的评价1.3风险的本质/要素为了有效地实施风险管理，有必要对各种风险进行分类，以便对具有不同特的风险采取不同的处置措施，从而实现风险管理目标的要求。对风险有多种分类方法，常见的有：1.4风险的分类（一）按风险的对象划分：1、财产风险──通常指财产的损毁、灭失与贬值等所导致的风险。如厂房、设备、运载工具、家庭住宅、家具及其它无形财产因自然灾害或意外事故而遭受的损失。2、人身风险──指由于人的疾病、伤残、死亡所引起的风险。1.4风险的分类3、责任风险──指根据法律、合同或道义上的规定应对他人的财产损失或人身伤亡承担经济赔偿责任的风险。4、信用风险──在经济交往中，权利人与义务人之间由于一方违约或犯罪而使对方蒙受经济损失的风险。1.4风险的分类（二）按风险产生的原因划分：1、自然风险──由于自然现象、物理现象可能造成物质损毁和人员伤亡的风险。2、社会风险──指由于个人或团体的行为，包括过失、行为不当及故意行为所导致的风险。1.4风险的分类3、经济风险——一般指在商品生产和购销过程中，由于经营管理不善、市场预测失误、价格波动、消费需求变化等因素引起经济损失的风险。1.4风险的分类4、政治风险──指起源于种族、宗教、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的，风险，也包括由于政策或制度的变化、政权的更替、罢工、恐怖主义活动等引起的各种损失。5、技术风险──由于科学技术发展的负作用而带来的各种风险。1.4风险的分类（三）按风险的性质划分1、纯粹风险──指只有损失可能而无获利机会的风险。2、投机风险──指既有损失可能又有获利机会的风险。1.4风险的分类（四）按风险产生的环境划分1、静态风险──不是因社会经济活动发生变化，而是由于自然力不规则变动或人们行为的失误所造成的风险，前者如地震、洪水、台风、疾病等；后者如盗窃、呆帐、事故等。2、动态风险──是指以社会经济的变动为直接原因的风险。如经济体制的改变、市场结构的调整、利率的变动等可能引发的风险。1.4风险的分类（五）按面临风险的经济单位分1、个人风险2、家庭风险3、企业风险4、社会风险5、国家风险1.4风险的分类关于“企业”•企业的含义：企业是从事生产、流通和服务等活动的独立的经济核算单位。它是拥有一定数量的固定资产和流动资金，依照法律进行登记并得到批准，在银行开设帐户，具有法人资格的基本经济单位。•经济学上，企业是一个追求利益最大化的组织。1.4风险的分类（六）按承受风险的能力划分可接受的风险是指经济单位在研究自身承受能力、财务状况基础上，确认能够接受最大损失的限度，把低于这一限度的风险称为可接受风险；反之既为不可接受风险。1.4风险的分类•要考察企业所面临的风险，请牢记“