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现金流量表2012年3月5日研讨会2目录•现金流量表的意义和演变•现金流量表的会计规定•现金流量表的编制•现金流量表的分析•推荐资料3现金流量表的意义和演变4编制现金流量表的意义•会计利润和现金流量的差异•谁为更好的业绩指标：会计利润还是现金流量•会计利润的缺点-由于会计准则的可选择性，易被管理层操纵•现金流量对贷款人的特殊意义•会计准则对现金流量表的强调：–财务报表对关于现金流量的会计信息（数量，时间和确定性）的强调–目的：了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并借以预测企业未来现金流量（企业会计准则-现金流量表）5会计利润的局限性•会计估计的运用为管理层留下粉饰报表的空间：–销售收入和费用的确认时点–折旧和摊销–资产损失准备–资本性支出和费用性支出划分–存货的计价•不完整的信息披露•关联交易的影响•非常项目对会计利润的影响6谁为业绩指标：会计利润还是现金流量-国外的研究成果•生命周期与业绩指标的关系企业生命周期更相关的业绩指标–初创期？–成长期现金流量–成熟期会计利润–衰退期现金流量•其他证据资本市场对会计政策变更反映的研究（集中于存货计价方法和合并的会计处理方法）7会计利润操纵的一实例：银广夏会计利润和现金流量-500,000,000-500,000,0001,000,000,000199819992000年份主营业务收入净利润销售商品经营活动投资活动筹资活动8银行必须确定借款人何时和如何还款借款人会还款吗?现金利润销售9现金流量表的演变-基本发现•相对于资产负债表和损益表，现金流量表的出现较晚•初期具有不同的编报形式•编制的重点经历从运营资本到现金和现金等价物的演变10现金流量表在美国的演变•APBOpinionNo.3•APBOpinionNo.19•FASBConceptionFramework•SFASNo.95StatementofCashFlows•SFASNo.102andSFASNo.10411现金流量表在中国的情况•1992年企业会计准则-财务状况变动表（运营资金的概念）•1998年3月20日企业会计准则-现金流量表公布，于1998年1月1日在全国范围适用•2001年1月18日公布修订本，于2001年1月1日在全国范围内适用–修订的准则简化了现金流量表的披露内容12现金流量表的会计准则13主要内容•现金、现金等价物和现金流量的定义•现金流量的三分类法：经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量•三类现金流量的举例•编制现金流量表的方法-直接法和间接法•其他特殊问题–购买或处置子公司及其他营业单位–金融保险企业现金流量–不涉及现金收支的投资和筹资活动14经营活动现金流量经营活动流入的现金主要包括：（1）销售商品、提供劳务收到的现金；（2）收到的税费返还；（3）收到的其他与经营活动有关的现金。经营活动流出的现金主要包括：（1）购买商品、接受劳务支付的现金；（2）支付给职工以及为职工支付的现金；（3）支付的各项税费；（4）支付的其他与经营活动有关的现金。定义：经营活动现金流量，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项15投资活动的现金流量投资活动流入的现金主要包括：（1）收回投资所收到的现金；（2）取得投资收益所收到的现金；（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额；（4）收到的其他与投资活动有关的现金。投资活动流出的现金主要包括：（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；（2）投资所支付的现金；（3）支付的其他与投资活动有关的现金。定义：投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动16筹资活动的现金流量筹资活动流入的现金主要包括：（1）吸收投资所收到的现金；（2）取得借款所收到的现金；（3）收到的其他与筹资活动有关的现金。筹资活动流出的现金主要包括：（1）偿还债务所支付的现金；（2）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；（3）支付的其他与筹资活动有关的现金。定义：筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动17实例1-燕京啤酒年份2001年年报2000年年报1999年年报销售商品,提供劳务收到的现金2,845,504,5122,061,825,5361,744,398,464收取的租金00261收到的增值税销项税额和退回的增值税款1,961,23400收到的除增值税以外的其他税费返还018,242,23811,425,955收到的其他与经营活动有关的现金62,495,06452,551,46425,394,702(经营活动)现金流入小计2,909,960,7042,132,619,2641,781,219,456购买商品接收劳务支付的现金1,740,941,312948,247,808774,791,488经营租赁所支付的现金007,245支付给职工以及为职工支付的现金204,025,312141,619,77689,694,688支付的所得税款050,590,47684,717,784支付的除增值税，所得税以外的其他税费628,010,496252,486,640279,824,896支付的其他与经营活动有关的现金204,036,704236,198,176112,307,128(经营活动)现金流出小计2,777,013,7601,819,575,0401,596,738,176经营活动产生的现金流量净额132,947,032313,044,224184,481,312收回投资所收到的现金152,514,304112,034,4800分得股利或利润所收到的现金34,453,86812,885,5361,351,756取得债券利息收入所收到的现金08,615,0004,660,000处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回的现金净额10,475497,6650(投资活动)现金流入小计186,978,656134,032,6806,011,756构建固定资产，无形资产和其他长期资产所支付的现金503,324,320712,935,488386,260,128权益性投资所支付的现金35,436,944196,845,1364,221,146债权性投资所支付的现金00100,000,000(投资活动)现金流出小计538,761,280909,780,608490,481,280投资活动产生的现金流量净额(351,782,624)(775,747,968)(484,469,536)吸收权益性投资所收到的现金93,140,3521,168,642,1760借款所收到的现金227,675,008317,726,240110,500,000收到的其他与筹资活动有关的现金1,267,87803,563,310(筹资活动)现金流入小计322,083,2321,486,368,512114,063,312偿还债务所支付的现金173,421,936236,584,304129,370,000发生筹资费用所支付的现金03,867,4560分配股利或利润所支付的现金140,525,024109,205,448110,844,896偿付利息所支付的现金05,547,1872,142,626(筹资活动)现金流出小计313,946,944355,204,384242,357,520筹资活动产生的现金流量净额8,136,2801,131,164,032(128,294,216)现金及现金等价物净增加值(210,699,296)668,460,352(428,282,432)净利润285,693,536268,283,760291,494,912加：少数股东损益(1,485,425)1,217,5161,357,314加：计提的坏账准备或转销的坏账04,435,436682,476固定资产折旧202,150,576144,459,88883,218,200无形资产及其他资产摊销1,542,3952,172,9981,326,736待摊费用的摊销17,561,202(25,743,932)1,587,285处置固定资产无形资产和其他长期资产的损失（减收益）346,276(209,942)0固定资产盘亏报废损失0358,002(60,769)财务费用3,120,9885,547,1871,275,999投资损失（减收益）(34,453,868)(21,500,536)(6,011,756)递延税款贷项（减借项）(765,881)(765,881)(765,881)存货的减少（减增加）(197,539,952)(114,957,792)(20,653,140)经营性应收项目的减少（减增加）(211,067,232)(62,581,100)(61,725,648)经营性应付项目的增加（减减少）62,737,148112,000,400(107,212,144)经营活动产生现金流量净额132,947,032313,044,224184,481,312减：货币资金的期初余额755,738,30487,768,744516,051,168现金及现金等价物净增加额(210,699,296)668,460,352(428,282,432)18实例2-峨嵋山年份2001年年报2000年年报1999年年报销售商品,提供劳务收到的现金158,705,536115,487,248108,884,496收取的租金-56,200-收到的增值税销项税额和退回的增值税款6,347,300--收到的除增值税以外的其他税费返还-3,730,900-收到的其他与经营活动有关的现金16,774,1483,158,175-(经营活动)现金流入小计181,826,976122,432,520108,884,496购买商品接收劳务支付的现金37,210,50823,313,37435,010,264支付给职工以及为职工支付的现金24,734,25215,953,12611,501,200支付的所得税款-12,000,0008,410,000支付的除增值税，所得税以外的其他税费18,998,1687,192,4014,609,097支付的其他与经营活动有关的现金25,231,27421,790,70622,325,178(经营活动)现金流出小计106,174,20080,420,30481,899,720经营活动产生的现金流量净额75,652,77642,012,22026,984,776收回投资所收到的现金4,000,000-43,086,268取得债券利息收入所收到的现金--1,300,967处置固定资产，无形资产和其他长期资产收回的现金净额7,04470041,240收到的其他与投资活动有关的现金1,407,3101,096,9234,806,256(投资活动)现金流入小计5,414,3541,097,62349,234,732构建固定资产，无形资产和其他长期资产所支付的现金115,407,76888,467,92039,642,936权益性投资所支付的现金250,000-48,137-债权性投资所支付的现金---支付的其他与投资活动有关的现金6,700,000-2,558,318(投资活动)现金流出小计126,355,20088,419,78442,201,252投资活动产生的现金流量净额-120,940,848-87,322,1607,033,480吸收权益性投资所收到的现金---发行债券所收到的现金---借款所收到的现金79,000,000-5,000,000收到的其他与筹资活动有关的现金---(筹资活动)现金流入小计79,000,000-5,000,000偿还债务所支付的现金15,200,000900,0005,000,000发生筹资费用所支付的现金---分配股利或利润所支付的现金21,069,26410,565,12037,649,904偿付利息所支付的现金-186,94429,920融资租赁所支付的现金---减少注册资本所支付的现金---支付的其他与筹资活动有关的现金-3,29