养老金投资的风险管理

1Page1养老金投资的风险管理张其元团体养老金总监-中国区域团体保险部美国友邦保险有限公司2Page2养老计划的重要性-人生周期年龄收入／支出2030405060收入支出3Page3养老计划的重要性-数学人生bequestBwealthinitialofvaluelifeofyearsofnumberTretirementuntilyearsofnumberRrateinterestyeartatIncomeyeartatspendingnConsumptio1110101WrYrYWrBrttRtttttTttCCt一生之计：4Page4养老（退休）计划的目的•政府推行养老计划的目的–国民褔利–稳定社会•私人企业推行养老计划的目的–员工褔利–留才计划–激励计划5Page5养老计划模式•多用于政府的养老计划模式–赋课方式–储蓄方式•多用于企业的养老计划模式–确定给付–确定缴费•多用于个人的养老计划模式–养儿防老–随缘6Page6企业养老计划的风险管理（确定给付）•有清晰的目标–计划的目的–目标投资回报•高透明度•成立投资委员会–员工参与•分清权责•订立投资及更换投资管理人机制•定期监察7Page7企业养老计划的风险管理（确定缴费）•公平分配•公开分配准则•严守规则•投资教育•投资选择•高透明度的运作•定期报告8Page8养老投资的迷思•迷思一–目标是：退休后希望有安定、舒适的合理生活条件•迷思二–年老是必然发生的阶段，所以养老投资必须稳健•迷思三–越分散投资，风险越少•迷思四–积极管理、紧贴大盆回报自然高•迷思五–平均就是我9Page9谢谢