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利率市场化条件下，城商行如何化解利率风险MAINCONTENTS1案例分析2城商行现状3利率风险分类4实证研究5城商行的应对措施案例分析PARTONE案例分析宁波银行面临利率市场化挑战2013年8月28日，宁波银行公布2013年上半年报告，是首个公布半年报的城商行，从半年来看，净利润26.08亿元,同比增加4.50亿元,增幅为20.84%，利润增速自2011年的顶峰40.68%逐步下滑，但仍保持两位数增长。不良贷款，从收入结构上来看，净利息收入5426553千元，占88.6%仍是主要来源，增幅为25%；手续费以及佣金净收入为790253千元，增速为82%，占比仅为12.9%。德勤管理咨询金融行业合伙人王锦告诉和讯网，在利率市场化改革快速推进的时候，很多区域性小银行动作还不如四大国有银行，未来的生存空间会非常有限，目前成功转型的仅30%左右。案例分析2009年2010年2011年2012年2013年营业收入4175506591191879661331034183612761479利息净收入355390051145676832988921557211258689增长率22.94%43.91%33.60%34.87%22.17%非利息收入797351113314511262641502790净利润14574462321986325351040681374847265增长率59.32%40.12%25.04%19.15%利息净收入占营业收入的比重85.11%86.51%85.78%89.11%88.22%净息差（净息差=利息净收入÷生息资产平均余额）3.06%3.23%3.49%3.05%宁波银行利率敏感性比率1.061.051.071.081.05宁波银行2009年——2013年相关数据由宁波银行2009——2013年年报数据整理而得案例分析宁波银行净利润增长率的变化是下降的，说明随着利率市场化的推行，宁波银行净利润增长是变缓的。案例分析从09年——12年，宁波银行利息净收入占营业收入的比重是逐步上升的，而2013年虽然有所下降，但是整体都在80%以上，这反映出宁波银行净利息收入占营业收入的比重过高的情况。案例分析结合上述两张图表我们可知，随着利率市场化的推进，银行的利差会逐步收窄，然而，宁波银行净利息收入占营业收入比重过高，这是宁波银行目前面临的重大困难，在利率市场化过程中势必会严重影响银行的利润，因此，宁波银行急需考虑其业务结构的转型和发展策略。案例分析受利率市场化的影响，2013年，净息差有所收窄，说明在银行利率市场化的影响下，宁波银行的利息净收入在单位生息资产内是减少的，即宁波银行的盈利能力是降低的。（净息差=利息净收入÷生息资产平均余额）案例分析利率敏感性缺口是指在一定时期以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额利率敏感性比率是敏感资产和敏感负债的比值，以此反映银行净利息收入对市场利率的敏感程度。由上述表格数据可知，宁波银行利率敏感性比率基本都在1.00-1.10中间波动，这反映出目前宁波银行的目标是维持利率敏感性缺口的微小程度，尽量是零缺口从而规避因利率波动带来的风险，这实质上是一种被动的策略，在调整利率敏感性缺口上缺乏主观性，没有能力主动调整利率缺口来适应利率波动，这是在利率市场化下，宁波银行所面临的一大困难。2009年2010年2011年2012年2013年宁波银行利率敏感性比率1.061.051.071.081.05利率市场化下，宁波银行所面临的困难与挑战银行利差变窄，而利息净收入占其营业收入过高，面临业务结构转型银行营业能力降低没有能力主动调整利率缺口来适应利率波动，这是在利率市场化下，宁波银行所面临的一大困难。城市商业银行的发展现状PARTTWO城市商业银行01基本概念02特点城市商业银行是指依据有关经济法律法规,整合城市信用社基础上,所在当地政府财政、企业和居民等共同注资入股成立,以服务于地方经济发展及为中小企业提供金融支持为主要定位目标,具有独立法人资格、统一核算的地方性股份制商业银行。总体市场份额占比较小经营具有地域性股份有限公司形式城市商业银行的发展现状12341.资产规模稳步增长，经营状况持续向好4.在内外部环境变化中面临严峻考验2.内部差异明显3.积极寻求发展道路——重组和上市1、资产份额稳步增长，经营状况持续向好资产规模从2004年初的1.46万亿,增长到2014年6月的16.77万亿,扩张超过10倍。1、资产份额稳步增长，经营状况持续向好城商行几乎是中国银行业规模扩张最快的群体,增长速度明显高于行业平均水平1、资产份额稳步增长，经营状况持续向好从2004年初到2014年6月,城商行不良贷款余额从1073亿下降到了680亿元。与此同时,不良贷款率则从11.5%下降到了0.99%。2、城商行内部差异明显从规模上看,截止到2014年6月末,有两家城商行(北京银行和上海银行)的资产规模已突破1万亿,其中,规模最大的北京银行已逼近1.5万亿,在某种意义上已堪比大型银行。而最小的银行才50亿上下,规模差距300倍。3、积极寻求发展道路——重组和上市在跨区域(主要是跨省区)发展受阻后,联合重组成为城商行迅速做大、做强的一条捷径。积极寻求上市机会,也是城商行近年来重点争取的发展机遇。4、在内外部环境变化中面临严峻考验经济下行，推动银行规模不断扩张的外部需求动力也将随之减弱。受宏观经济周期影响,资产质量压力不断加大。利率市场化的推进,对利润增长形成了挑战。利率风险的分类PARTTHREE利率风险分类1234重新定价风险资产负债重新定价利率不匹配敏感性缺口收益率曲线风险短期利率大于长期利率的倒挂现象交易账户利率风险银行账户基准风险基差风险存贷款利率调整幅度不一致期权风险存款人在利率有利时提前支取存款借款人在利率有利时提前还本付息实证研究PARTFOUR贷款基准利率走势2007年经济发展势头强劲，央行连续6次上调贷款基准利率2008年受金融危机影响，央行又5次下调贷款基准利率2010年和2011年经济回暖，央行又连续上调贷款基准利率2012年首次不对称下调贷款基准利率并扩大利率浮动范围，意味着启动了利率市场化的闸门敏感性现状——净利息收入占营业收入的比重净利息收入依然是盈利的主要来源，在利率市场化进程中，过高的比重势必会严重影响利润2009年2010年2011年2012年2013年南京银行87%86%92%90%87%宁波银行85%86%86%89%88%北京银行92%92%93%90%86%样本选取：南京银行、宁波银行、北京银行营业网点覆盖率较其他城商行高，有较好的资产质量和发展前景，经营管理水平较高，在全国城商行行业体系中有一定的代表性利率敏感性缺口模型利率敏感性缺口：GAP=RSA-RSL银行净利息收入（NI）变动：ΔNI=RSA×Δr-RSL×Δr当GAP0时,被称为正缺口,反之GAP0时,称为负缺口。利率敏感性资产为商业银行在一定时期内到期或需重新定价的资产,包括存放中央银行款项、存放同业拆出资金、买入返售金融资产、交易性金融资产、发放贷款及垫款、可供出售金融资产、持有至到期投资、应付款项类投资等。利率敏感性负债为商业银行在一定时期内到期或需要重新定价的负债,如同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、衍生金融负债、吸收存款等项目。在一定时期内,若GAP为正数,如果预测利率呈上升趋势,银行净利息收入上升;若GAP为负数,净利息收入则会下降。当利率面临下降时,情况正好相反,RSA大于RSL导致净利息收入减少,RSA小于RSL将增加银行的净利息收入。在GAP为为零时,敏感性缺口不存在,利率的波动将不会给净利息收入带来任何影响。利率敏感性比率对于利率敏感性比率，城商行基本都在1.00-1.10中间波动，这反映出目前我国商业银行目标是维持利率敏感性缺口的微小程度，尽量零缺口从而规避因利率波动带来的风险，这实质上是一种被动的策略，在调整利率敏感性缺口上没有主观性，没有能力主动调整利率缺口来适应利率波动。但国外的一些实力较强的银行,则会采取积极主动策略,把利率敏感性缺口向对自身有利的方向调整。比如,在利率下降的时候,采取措施使利率敏感性比率小于1。2009年2010年2011年2012年2013年南京银行1.091.071.081.091.07宁波银行1.061.051.071.081.05北京银行1.071.061.051.071.06利率敏感性比率走势2008年度央行进行了四次降息，直至2010年10月份开始升息，虽然样本城商行利率敏感性比率仍大于1，但比率均有所下降。而自2010年10月，央行开始新一轮的升息，所以，在这一阶段，城商行应保持正缺口。2012年中旬，央行首次不对称下调基准利率，样本城商行均下调利率敏感性比率。样本城商行均根据基准利率的调整而调整自身利率敏感性比率，有一定的利率风险管理能力。其中，宁波银行的调整幅度最大，管理水平较高；而北京银行在2011年度的调整有明显的滞后性，暴露出其对风险管理的不足。预测以宁波银行为例，预测2012年期间利率连续降息对该银行净利息收入的影响2011.12.311个月以内1—3个月3个月—1年1—5年5年以上负债合计139748448320302375032314312754031735117资产合计102576162382532617960572314863584152799152011年宁波银行各期限利率敏感性资产负债表单位：千元存款期限活期3个月6个月1年3年5年变换幅度-0.15%-0.5%-0.5%-0.5%-0.75%-0.75%贷款期限6个月以内6个月—1年1—3年3—5年5年以上变换幅度-0.5%-0.56%-0.5%-0.5%-0.5%2012年央行存款基准利率变动幅度2012年央行存款基准利率变动幅度计算出宁波银行在2012年2次下调存贷款基准利率之后当年净利息收入减少了约578098.47千元。基准利率变动对净利息收入的影响基准利率变动对样本银行净利息收入的影响（单位：千元）10年升息12年降息南京银行609569.15-965781.89宁波银行374547.21-578098.47北京银行2112586.18-4093748.09样本银行净利息收入占总资产的比率10年升息12年降息南京银行0.65%1.09%宁波银行0.61%0.97%北京银行0.76%1.15%2010年为刺激国民经济复苏，央行上调基准利率，样本银行保持微缺口策略，没有继续扩大正缺口比率，净利息收入变化占总资产比率较低。2012年央行首次进行不对称降息，样本银行没有及时调整敏感性比率，依然保持正缺口，致使净利息收入减少，且净利息收入变动额占总资产比率较大。综上可见，样本城商行在应对利率频繁波动时，采取的微缺口管理策略往往因不能及时调整资产负债结构使得净利息收入产生较大波动。城商行的应对措施PARTFIVE利率市场化条件下，城商行如何化解利率风险。利率市场化条件下，城商行如何化解利率风险。1从城商行设立目标（1）服务区域经济（2）解决当地企业融资难4从银行业务类型（1）加大金创新力度，拓展表外业务（2）探索混业经营（3）其他2从利率风险的分类（1）针对重定价风险（2）针对利率基差风险（3）针对收益率曲线风险（4）针对期权风险3从公司治理结构（1）引入风控管理人才（2）选取恰当风险度量方法（3）建立防火墙机制（4）激励机制等应对措施PARTFIVE城商行的应对措施01从城商行设立目标（1）服务区域经济积极探索跨区域经营，做大市场份额，加强区域城商行间的合作，进行强强联合。对农村信用合作社进行M&A调研，提升银行集中度。（2）解决当地企业融资难强化本土市场优势，打造地方性专业银行，走差异化发展道路。做好客户定位，发展忠实客户，并细化客户分层分类管理，提供具有针对性的服务.在中小型企业的客户基础上主动下沉客户，开发小微企业客户。完善金融服务覆盖网建设,改善城镇，农村金融服务环境。应对措施PARTFIVE城商行的应