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作业标题：第九次作业刘方池_00023642020-01-1316:22:37营运资金管理的习题一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（）。A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.某企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率，则该企业采取的投资战略是（）。A.宽松的流动资产投资战略B.紧缩的流动资产投资战略C.适中的流动资产投资战略D.激进的流动资产筹资战略4.某企业的长期融资只能满足部分长期资产的需要，而余下的长期资产用短期融资来满足，其采取的融资战略是（）。A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.激进融资战略D.极端融资战略5.成本模型中考虑的现金持有成本不包括（）。A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本6.下列各项中，可以减少现金周转期的是（）。A.提前支付应付账款B.加快制造产成品C.减缓应收账款的收回D.延长存货周转期7.某公司2012年年底的应收账款为1200万元，该公司的信用条件为“N/60”,2012年的赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款的平均逾期天数为（）天。A.60B.50C.30D.208.传统的信用评价考虑的因素的“条件”是指（）。A.财务资源B.可用的担保物C.经济环境D.诚实的表现9.某公司信用条件为“3/10，1/20，N/50”，预计有30%的客户选择3%的现金折扣优惠，40%的客户选择1%的现金折扣优惠，其余在信用期付款，则该公司的平均收现期为（）天。A.20B.22C.24D.26二、综合计算题某公司是一家商业企业。现行收账政策下，年销售额为3600万元，平均收现期为60天，坏账损失率为2%，收账费用高达60万元。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有两个放宽收账政策的备选方案：方案一和方案二，有关数据如下：项目方案一方案二年销售额（万元/年）39004050收账费用（万元/年）3015平均收现期（天）90120坏账损失率2.5%3%已知该公司的销售毛利率为20%，资金的平均收益率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。（一年按360天计算）要求：（1）计算现行收账政策的下列指标：①毛利；②应收账款应计利息；③坏账损失；④净损益（提示：净损益=毛利-应收账款的应计利息-坏账损失-收账费用）。（2）计算方案一的下列指标：①毛利；②应收账款应计利息；③坏账损失；④净损益。（3）计算方案二的下列指标：①毛利；②应收账款应计利息；③坏账损失；④净损益。（4）判断应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择方案一还是方案二？答案一、ACBCDBDCD二、1.【答案】（1）现行方案：①毛利=3600×20%=720（万元）②应收账款机会成本（应计利息）=3600/360×60×（1-20%）×15%=72（万元）③坏账损失=3600×2%=72（万元）④净损益=720-72-72-60=516（万元）（2）方案一：①毛利=3900×20%=780（万元）②应收账款机会成本（应计利息）=3900/360×90×（1-20%）×15%=117（万元）③坏账损失=3900×2.5%=97.5（万元）④净损益=780-117-97.5-30=535.5（万元）（3）方案二：①毛利=4050×20%=810（万元）②应收账款机会成本（应计利息）=4050/360×120×（1-20%）×15%=162（万元）③坏账损失=4050×3%=121.5（万元）④净损益=810-162-121.5-15=511.5（万元）（4）由于方案一的净收益大于现行收账政策，且大于方案二，故应选择方案一。