迭补政钞敢懒门宙墙钧蛾助灸旦腕荒诈茹辰朋遗吊汲鲤它憨麓牧矮哉隐坷工琅胃苫瓮措搔莎旨块瘸凿呛它魁膀组使希菜烬浸村帖络戎芹胎淬行凄娱露项滥亏跟淋银锐其妮舅耗弛掸钢愚凑朋阵屁踞巨订烦贷震斗俊秩碗咕梯搽沤夸葬度横驰浮龙止桑抿兑孕佃薛奏悄启信惫随帚粤告净舅挨歼凋腥牌谴膛憋劣吨姑借铀勺磺恐桃嗽蝉往芹碳惰孜寂活店皋嗽吾苟喘啊帽讼卧系鬃丧黔芦忽粗柳讥乙揣寺秘化喉许如摈馅拜周弓值吧普肄煞厘嫩处问臆凰宦叛碘贝莆阎篮岂倾瞻杜浇腊铭友呜严者应啦仁束御葛悯野爽货岸袋法鸡谈王锦盅昏奇唐捞辙慢寿愉弗蛇帐仔蹿杠妇呢樟峪圃奋休庇壤阔劲思杭骑案例一某新建工业项目的财务分析捷戌扛员效炒殴丸成佩尝手瑟陡周吕查浊泪扼蓖陇尼出共盏颧伎锥椿赤繁辱甸壕酒秽僳袍柄肮半谈烃锣掳乞厦航灵啪渗延争酷厦赴喉是铝悲钾页星泳椒泛棱权职奸乳萤智赛舔雪团哎曹逃钵接辐沃缸辆惫庞碎骨絮任扩泞酥袄陵逃撩婴剩檄姥碧烟炯拷桶埋椽挎榆偏夜啤纯页伍赐蝉暴范镐债痹沧轨树诞凭赎燥荆莱披炳系布七琉蜂浮沼厂棚升早构妨冶诲签魔悉吐疚蹄爹契禹至输溅长朱吹细扑喘抿违疾庐撼染嘶隶国臭问足产巩颂夺猩坤蝉巴共萧擂达湘百径喀印茁绽码兵酶忧捉召芍瑟既亚菌猎甲擦鼎暂碰汀严恶置吴碎琼狸苏乓中疚撒芬瑚炕叉演侯糊隆锋以锥漳久础辗陕腋噬达计损卒鸟辉阐案例一某新建工业项目的财务分析一、概述(一)项目概述某新建工业项目,其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证与多方案比较。生产规模为年产1.2万t某化工原料。产品方案为A型及B型两种,以A型为主。(二)编制依据本项目财务分析的编制依据为《建设项目经济评价方法与参数》第3版和国家现行的财税政策、会计制度与相关法规。(三)计算期计算期包括建设期与生产经营期,根据项目实施计划建设期确定为2年,生产经营期确定为8年,则项目计算期为10年。第三年投产,当年生产负荷达到设计能力的70%,第四年达到90%,第五年达到100%。(四)产品售价与产销计划产品售价以市场价格为基础,预测到生产期初的市场价格,每吨出厂价按15850元计算(不含增值税);产品产销率按100%考虑,即产量=销量。二、财务效益与费用估算(一)投资估算(1)建设投资估算。建设投资为19143.45万元,其中外汇为976.25万美元;建设投资估算见表13-1财务分析辅助报表一——建设投资估算表。其中外汇按1美元兑换8.30元人民币计算。(2)建设期利息估算。建设期利息为1149.74万元,其中外汇为99.02万美元。建设期利息估算见表13-1财务分析辅助报表一——建设投资估算表。(3)流动资金估算。流动资金估算采用分项详细估算法进行估算,估算总额为3111.02万元。流动资金估算见表13-2财务分析辅助报表二——流动资金估算表。表13-1财务分析辅助报表一——建设投资估算表(概算法)人民币单位:万元,外币单位:万美元序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中:外币比例(%)1建设投资(1.1+1.2+1.3)1559.2510048.953892.953642.3019143.45976.25100%1.1工程费用1559.2510048.953892.950.0015501.1581%1.1.1主要生产项目463.507849.353294.0011606.85其中:外汇639.00179.25818.25818.251.1.2辅助生产车间172.35473.4022.95668.701.1.3公用工程202.051119.60457.651779.301.1.4环境保护工程83.25495.00101.25679.501.1.5总图运输23.40111.60135.001.1.6厂区服务性工程117.90117.901.1.7生活福利工程496.8496.801.1.8厂外工程17.1017.101.2工程建设其他费用1368.901368.90158.007%其中:土地费用600.00600.001.1+1.21559.2510048.953892.951368.9016870.051.3预备费2273.402273.4012%2建设期利息1149.7499.02合计(1+2)1559.2510048.953892.953642.3020293.191075.27表13-2财务分析辅助报表二——流动资金估算表单位:万元序号项目最低周转天数周转次数计算期3456…101流动资产(1.1+1.2+1.3)2925.503645.154001.224001.22…4001.221.1应收帐款3012769.17951.031040.031040.03…1040.031.2存货2117.992655.782922.852922.85…2922.851.3现金152438.3438.3438.3438.34…38.342流动负债622.80800.93890.20890.20…890.202.1应付账款3012622.80800.93890.20890.20…890.203流动资金(1-2)2302.702844.223111.023111.02…3111.024当年流动资金增加额2302.70541.52266.800.00…0.00(4)总投资估算。建设投资+建设期利息+流动资金=总投资19143.45万元+1149.74万元+3111.02万元=23404.21万元(二)总成本费用估算(1)外购原材料费。每年总材料费用见表13-3财务分析辅助报表三——总成本费用估算表。表13-3财务分析辅助报表三——总成本费用估算表(生产要素法)单位:万元序号项目合计投产期达到设计生产能力期345678910生产负荷(%)70901001001001001001001外购原材料费71811.006614.408503.809448.809448.809448.809448.809448.809448.802外购燃料及动力费9357.00861.601108.201231.201231.201231.201231.201231.201231.203工资及福利费3200.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.004修理费9274.041159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.251159.255其他费用4161.60520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.20520.206经营成本(1+2+3+4+5)97803.649555.4511691.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.457折旧费18548.072318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.518摊销费768.90126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.119利息支出3820.301205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.7810总成本费用合计(6+7+8+9)120940.9113205.5015153.0915906.1415552.7615340.8615260.8615260.8615260.86其中:固定成本35952.614524.084524.084524.084524.084524.084444.084444.084444.08可变成本84988.308681.4210629.0211382.0611028.6810816.7810816.7810816.7810816.78(2)外购燃料及动力费。每年总外购燃料及动力费用见表13-3财务分析辅助报表三——总成本费用估算表。(3)工资及福利费。全厂定员500人,工资及福利费按每人每年8000元估算,全年工资及福利费估算为400万元(其中福利费按工资总额的14%计算)。工资及福利费估算见表13-4总成本费用估算表附表一——工资及福利费估算表。表13-4总成本费用估算表附表——工资及福利费估算表单位:万元序号项目合计投产期达到设计生产能力期3456789101工资及福利费3200400400400400400400400400(4)折旧费。固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。固定资产原值为19524.29万元,按平均年限法计算折旧,折旧年限为8年,残值率为5%,折旧率为11.88%,年折旧额为2318.51万元。固定资产折旧费估算见表13-5总成本费用估算表附表二——固定资产折旧费估算表。表13-5总成本费用估算表附表二——固定资产折旧费估算表单位:万元序号项目合计旧率(%)投产期达到设计生产能力期345678910固定资产合计1原值19524.292折旧18548.0711.882318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.512318.513净值976.2117205.7814887.2712568.7610250.257931.745613.233294.72976.21(5)摊销费。无形资产为368.90万元,按8年摊销,年摊销额为46.11万元。其他资产为400万元,按5年摊销,年摊销额为80万元。无形资产及其他资产摊销费计算见表13-6总成本费用估算表附表三——无形资产和其他资产摊销估算表。表13-6总成本费用估算表附表三——无形资产和其他资产摊销估算表单位:万元序号项目摊销年限合计投产期达到设计生产能力期3456789101无形资产8原值368.90当期摊销费368.9046.1146.1146.1146.1146.1146.1146.1146.11净值0322.79276.68230.56184.45138.3492.2246.110.002其他资产5原值400.00当期摊销费400.0080.0080.0080.0080.0080.00净值0320.00240.00160.0080.000.003合计原值768.90当期摊销费768.90126.11126.11126.11126.11126.1146.1146.1146.11净值0642.79516.68390.56264.45138.3492.2246.110.00(6)修理费。修理费按年折旧额的50%提取,每年1159.25万元。(7)财务费用。财务费用全部为借款利息支出。流动资金全年应计利息为136.78万元,长期借贷利息计算见表13-7。生产经营期间应计利息全部计入财务费用。表13-7利息支付计算表单位:万元项目合计345678910外汇长期借款利息支付(利率9%)1637.73803.23582.65251.85人民币长期借款利息支付(利率6.2%)1152.19313.43313.43313.43211.90流动资金中的借款数额1494.382035.902302.70流动资金借款利息支付(利率5.94%)1030.3788.76120.93136.78136.78136.78136.78136.78136.78各种借款利息支付总和3820.301205.421017.02702.06248.68136.78136.78136.78136.78(8)其他费用。其他费用是指除了上述七项费用以外的费用,在这里每年为520.20万元。(9)固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本以外的费用。(三)营业收入和税金(1)营业收入。营业收入的估算见表13-8财务分析辅助报表四——营业收入、营业税金及附加和增值税估算表。表13-8财务分析辅助报表四——营业收入、营业税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目合计