发展我国风险投资的政策优化分析

西北工业大学硕士学位论文发展我国风险投资的政策优化分析姓名：王浩申请学位级别：硕士专业：马克思主义理论与思想政治教育指导教师：王欣20050603发展我国风险投资的政策优化分析作者：王浩学位授予单位：西北工业大学参考文献(50条)1.科技部.国家计委.国家经贸委.财政部.人民银行.税务总局和证监会关于建立风险投资机制的若干意见19992.成思危风险投资论丛20033.辜胜阻.李正友创新与高技术产业化4.姚钢鹰营造中小企业成为技术创新主体的社会环境20005.张永衡风险投资与产权制度20026.道格拉斯·C·诺思.陈郁.罗华平经济史中的结构与变迁19977.司春林创业投资20038.赵玉海政府风险投资的功能定位和运作思路[期刊论文]-财贸经济2003(7)9.范柏乃现代风险投资运行与管理200210.国内外风险投资来源差异分析200011.晏钢企业战略风险投资研究[学位论文]博士200212.戴三军建立我国社会信用制度对策研究200413.薛钰芝加速科研成果向生产力的转化振兴东北老工业基地200414.1999年中国统计科技年鉴200015.王立国运用政府采购制度扶持风险投资业发展2000(08)16.辜胜阻.徐绪松政府与风险投资200017.郑可.郑晓齐风险投资退出渠道的比较及我国可采用的现实途径[期刊论文]-财贸经济2003(6)18.吴敬琏制度重于技术200219.高晓燕论中介机构对风险投资发展的影响[期刊论文]-现代财经-天津财经学院学报2003(9)20.辜胜阻.李正友创新与高技术产业化200121.顾钰民.陈思明西方经济学流派200222.景俊海硅谷模式200123.成思危虚拟经济论丛200324.余杰.谢太峰资本市场与中关村建设200125.杨桂苓.张小蒂.厉正平.朱国英中美风险投资发展环境比较分析[期刊论文]-浙江金融2003(9)26.张平论我国政府在风险资本投入中的作用2003(02)27.王亚民.朱荣林不同资本发展模式比较及其理论探悉2003(01)28.钱颖一走出误区:经济学家论说硅谷模式200029.马君潞.马小军.霍金林风险投资与风险资本市场200330.AdmatiAnat.PfleidererRobustFinancialcontractingandtheRoleofVentureCapitalist1994(371)31.BerlinMThatthingventurecapitalistsdo,WorkingPaper199832.BygraveWD.TimmonsJAVentureCapitalatthecrossroad199233.诺斯和R.托马斯西方世界的兴起199934.龚雯用五年时间建起社会信用体系基本框架200335.王爱华国外建设社会信用体系的做法200436.郭庆旺.罗宁论促进风险投资的税收优惠政策200337.黄风羽税收政策促进我国风险投资的若干思考200238.付强.李涛我国风险投资市场绩效分析2004(02)39.甄杰从国际经验看政府在风险投资中的职能和作用200440.陈斌试论风险投资体系的建设200241.张承惠.郭弘励建立风险投资体系的构想及政策建议200442.彭剑锋中国人才市场的基本问题和矛盾2003(01)43.李薇薇专利大国缘何难成创新强国200444.王锐论风险投资的退出机制[学位论文]硕士200345.彭华涛风险投资的经济学分析[学位论文]硕士200346.王景川加强知识产权保护推动科技进步与创新[期刊论文]-中国科学院院刊2002(1)47.邱均平.王伟军.付立宏论国家创新体系建设中的知识产权保护[期刊论文]-武汉大学学报(社会科学版)2001(2)48.袁克中国知识产权保护的经济学分析[期刊论文]-南开经济研究2003(2)49.刘铮论我国风险投资制度之构建200350.李荣论风险投资在中国发展的若干法律问题2003相似文献(10条)1.期刊论文徐枫培育我国风险投资制度支持系统的构想-云南财贸学院学报2002,18(5)风险投资作为一种继受制度，其发展与各国的政治、经济和文化等外部环境存在着紧密的联系。中国风险投资支持系统在制度层面上存在着大量问题，主要表现在金融和法律政策环境的不完善。为了促进中国风险投资事业的发展，应当尽快制定一套培育中国风险投资制度支持系统的实施方案。2.学位论文杨葵风险投资的筹资研究2006美国的风险投资业发展已经非常成熟，极大推动了美国经济的发展，成为世界各国发展风险投资业的典范。而中国的风险投资业经过20多年的发展，尚处于初级阶段。2000年以来，受国际风险投资市场和网络泡沫破灭的影响，中国的风险投资业进入了理性调整时期。美国风险投资历史上的最重要的制度创新一一风险投资有限合伙制度在1980年代发展成为主导的风险投资机构组织形式，而养老金投资制度的变革有力推动了风险投资有限合伙制度的建立和完善，风险投资有限合伙制度的发展又积极促进了养老金投资效率的提升。这些制度创新对于美国风险投资业的成功发展有着决定性的意义。美国的制度创新是否适合于中国风险投资事业的发展成为了思考的主题。作者在大量文献研究后发现，研究养老金投资及风险投资有限合伙制之间的内在和本质的联系及其共生关系是一个非常有意义的课题，以此为主题的系统性研究在国内几乎是没有的。本文以风险投资的筹资作为研究主题，从风险投资的资本供给和需求两个角度出发，围绕风险投资的资本供给、风险投资的有限合伙制度和养老金制度尤其是投资制度的核心内容展开研究。首先，通过经济史和实证分析的研究方法，以风险投资机构组织形式的制度化历程为主线，研究了美国风险投资的发展阶段及其特征，指出风险投资有限合伙制是1980年代后美国风险投资机构的主导组织形式，有限合伙制是风险投资有效的制度创新；通过对养老金制度改革的详细分析，指出这项制度创新极大地推动了风险投资有限合伙制度的建立和完善，进一步推动了美国风险投资业的发展；通过对中国风险投资发展现实和问题的深入研究，以及和美国风险投资资本结构的比较分析，指出中国风险投资的资本供给结构显示出明显的政府主导型特征，制度创新是解决中国风险投资业发展的唯一办法。其次，通过理论研究和实证研究结合，以经济史分析方法、比较研究方法，围绕风险投资有限合伙制的效率主题，从三方面进行了有力的论证：一，以风险投资机构组织形式的变迁为主线，即非组织化的富人投资——组织化的SBIc—一标准化的风险投资有限合伙制，指出SBIc为风险投资有限合伙的建立奠定了基础，风险投资有限合伙制度是风险投资市场的必然选择；二，利用产业组织理论对企业的组织形式进行重新梳理，指出绩效的提高是组织形式不断演变的动力，而有限合伙制是对传统组织形式的创新和超越，是适应于风险投资业发展规律的高效率的制度创新；三，运用契约理论论证了风险投资有限合伙制的激励约束机制——报酬机制、控制权机制和信誉机制——是最有效的契约机制，在进一步比较和分析风险投资机构各种组织形式后，充分论证了风险投资有限合伙制是风险投资最有效的制度创新。再次，通过理论研究与实证分析、系统分析的方法，运用组合投资理论对养老金投资进行研究，指出养老金组合投资存在着内在的动力和外在的压力，组合投资资产中包括各种风险等级的投资品种有利于养老金投资收益的提高和风险的分散；通过美国、智利和新加坡等国养老金投资的经验比较分析，指出养老金全部持有国债不是最佳的投资组合，制约了基金收益能力的提高，养老金投资组合多元化、管理机构民营化是必然发展趋势；通过风险投资有限合伙制对养老金投资影响的分析，指出风险投资有限合伙有效解决了养老金作为投资者直接投资于创业企业带来的严重不对称信息和委托代理问题；在对中国养老金管理体制和全国社保基金投资管理和收益进行详细分析后，指出社保基金投资风险投资市场在政策没有得到突破的情况下，很难获得超常规发展。最后，提出研究结论及政策建议：有限合伙制是中国风险投资机构组织形式的必然选择和制度创新；并前瞻性地指出，养老金投资于风险投资领域可以促进和完善风险投资有限合伙制度，从而推动风险投资业的发展，中国养老金投资于风险投资领域是养老金制度的重要创新。3.期刊论文吴沧澜.陈奎峰从新制度经济学的角度对美、日风险投资制度变迁的比较-科技管理研究2001,(2)本文用新制度经济学的相关理论探讨了美日两国风险投资制度发展的异同.在简要回顾美日两国的风险投资发展史之后,着重探讨美日两国出现风险投资制度的深层次原因,探讨两国风险投资制度的变迁方式和变迁效率异同,以及非正式制度安排对两国风险投资制度变迁的影响.4.学位论文杨晓玲我国有限合伙型风险投资制度研究2007中国无疑是当今新兴的、最具有吸引力的风险资本市场之一。这里有数以万计的年轻而具有活力的公司，它们具有巨大的经济增长的潜力，尤其是高科技领域，正是风险资本公司寻找的最理想投资市场。风险资本对于中小型企业的发展至关重要，甚至在中国向市场经济的转化过程中都发挥着重要的作用。风险投资业在中国于20世纪80、90年代才刚刚起步，但风险投资业在中国的发展之迅速令人乍舌。但是，很多风险资本的产业决策者仍然认为，由于缺乏对于风险投资产业完善的立法，对于大规模的风险投资而言，中国市场仍然不够成熟。尤其是1997年颁布的《合伙企业法》，不允许成立有限合伙企业，而有限合伙却是绝大多数风险资本公司最为偏爱的组织形式，因此引起了投资者的普遍批评。这项立法上的缺失直到2006年8月27日才被最新修订的《中华人民共和国合伙企业法》填补，虽然有限合伙的法律地位得到了明确，但实践操作中依然存在诸多问题，因此探讨有限合伙型风险投资制度的完善，将极大地促进风险投资业发展、实现经济增长方式的转变、早日使建立创新型国家的宏伟目标成为现实。本文首先从风险投资的概念、特征以及有限合伙的涵义、历史发展入手，分析有限合伙型风险投资相对于公司制风险投资、风险投资基金的在资本运作规模、管理成本、内部治理结构、投资专业化、税收五方面的优势。其次比较研究美国、德国相对比较成熟的有限合伙型风险投资制度，分析指出其在有限合伙立法、税法、资金供给、退出渠道、人才培养、社会信用体系六方面促进有限合伙型风险投资发展的成功经验，特别指出两国在有限合伙型风险投资的发展历程中都出现的大型公共有限合伙，针对这一新组织类型，两国所采取的保护投资者、债权人的措施。再次对我国有限合伙型风险投资制度的现状进行分析说明，指出我国有限合伙型风险投资发展中地方立法先行、实践先行的弊病以及新《合伙企业法》对有限合伙的相关规定，并提出我国有限合伙型风险投资发展中面临的主要的问题：有限合伙制度本身；税收；风险资本融资渠道；退出渠道；风险投资人才；社会信用体系等方面的问题。最后，针对上述问题，结合我国的实际情况，提出完善的建议。在有限合伙立法方面，以实施细则或风险投资方面的立法补充《合伙企业法》，以使有限合伙制度在实践中更具可操作性，方便风险资本的筹集，扩大风险资本的规模，促进高新技术产业的发展；在税收方面，考虑到有限合伙型风险投资高风险性的特征，为鼓励个人投资者、机构投资者参与风险投资，建议对个人所得税实行亏损结转；在拓宽融资渠道方面，建议大力培育富裕的个人投资者及各类机构投资者，逐步撤出政府资金，调动民间资本参与有限合伙型风险投资，为其提供坚实的物质基础；在退出渠道方面，建议积极推动创业板，改革发审制度，完善产权交易市场；不断完善社会信用体系，夯实有限合伙型风险投资的社会基础。5.期刊论文刘健钧从支持创业的投资制度创新看创业投资起源与演进--《创业投资原理与方略--对风险投资范式的反思与超越》摘选之二-中国创业投资与高科技2004,(1)创业投资就其本源而言,是适应创业活动对外源性股权资本的需求而起源并演进的新型投资制度.正是创业活动推动着创业投资的萌芽和发展,创业形态的每一次演变又推动着创业投资形态的演变.6.学位论文孙昂我国风险投资制度变迁的路径探析2007本文借助新制度经济学的经典理论——制度变迁理论分析我国风险投资制度的产生和发展。首先，本文构建了制度变迁理论的分析框架