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商业银行市场风险管理主讲人陈燕玲ylc1101@sina.com2主要内容：PartⅠ认识市场风险PartⅡ管理市场风险PartⅢ案例分析3PartⅠ认识市场风险内容安排：Ⅰ-1认识风险Ⅰ-2认识市场风险Ⅰ-3认识市场风险管理4Ⅰ-1认识风险什么是风险？风险是结果对预期的不利偏差1.风险是事件未来的状态，可能发生，也可能不发生2.风险不仅包括未来的损失，还包括未来收益的减少5一、与本行业务有关的风险（一）本行目前经营业绩与财务状况反映了多项非日常性的不良贷款处置（二）日后本行贷款组合的实际损失可能大于贷款减值损失准备（三）本行的信贷风险集中于若干行业（四）本行贷款的抵押品或保证未必可以完全保障本行不受相关的信用风险的影响（五）本行可能无法符合中国银监会制定的资本充足要求（六）本行不能保证本行的风险管理和内部控制政策与程序，能够有效控制或抵御所有信用风险及其他风险（七）本行面临若干与运营改革措施相关的风险工行招股书中的第四节是风险因素，共列出3大类33项内容：6（八）因本行产品、服务和业务范围的不断扩大而使本行承担新的风险（九）本行未必能够完全察觉和防止本行员工或第三方的诈骗或其他不当行为（十）本行可能面临流动性风险（十一）本行可能面临与信息科技系统有关的风险（十二）本行作出的某些资产负债表外的承诺使本行面临相关信用风险（十三）本行必须遵守境内外监管机构颁布的运营要求和指导原则，而不符合监管要求可能导致罚款、制裁及其他处罚（十四）本行并未拥有本行所占用部分物业的物业权证，本行租赁的部分物业的出租方未取得或未向本行提供相关物业权证或所有权人同意转租的函件（十五）本行受华融公司发行的债券的若干风险影响（十六）本行最大股东能够对本行产生重大影响7二、与我国银行业有关的风险（一）本行面临我国银行业竞争日趋激烈的风险（二）我国银行业的监管环境正在转型中，可能有所改变（三）本行面对利率变化及其他市场风险，而本行对冲市场风险的能力有限（四）国内法规对银行的投资范围作出若干限制，从而在一定程度上限制了本行为追求较高回报而将投资组合多元化或对冲有关本行人民币资产风险的能力（五）本行面临与境内外监管机构检查监督相关的风险（六）本行信贷风险管理的有效性受到在国内所能得到的信息的质量和范围的影响（七）本行的贷款分类及其他制度在某些方面有别于某些国家或地区（八）本行贷款损失准备根据中国会计准则确定，如中国会计准则或其应用（九）本行无法保证本招股说明书中有关我国、我国经济及我国和全球银行业的事实、预测和统计的准确性和可比性（十）本行股东质押股份的能力受到适用国内法律及监管规定限制（十一）收购本行已发行股份的5%或以上均须取得中国银监会的事先批准8三、其他相关风险（一）社会经济环境的变化，可能影响本行的业务（二）股利的支付受我国法律法规的限制（三）本行受到国家货币兑换的限制，并会受到未来汇率变化的影响（四）本行正在同时进行H股发行并拟在香港联交所挂牌上市。上市后本行H股股价的波动可能会影响本行A股的股价（五）本行过去分派的股利未必反映日后的股利政策（六）本行郑重提醒投资者不应依赖报章或其他传媒有关本行A股发行或H股发行的报导或由本行发放有关H股发行的资料9Ⅰ-1认识风险市场风险信用风险流动性风险……法律风险声誉风险战略风险操作风险10信用风险市场风险操作风险公司业务高低低金融机构业务高低低零售业务高低高投资银行/交易业务中高中支付清算业务低低高代理、信托和资产管理低低高Ⅰ-1认识风险巴塞尔协议将存在于公司、金融机构、零售、投资银行与交易、支付清算、代理与资产管理等各项业务中的风险，最终归结为三大类：信用风险、市场风险、操作风险11市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。“本行承受的市场风险主要来自本行资产负债表中的资产与负债以及资产负债表外承诺及担保。影响本行的市场风险主要有利率风险和汇率风险。”“截至2006年6月30日止6个月及截至2005年12月31日止的这一年度，本行净利息收入分别占总收入的89.3%及89.3%。”“于2006年6月30日，本行资产的7.2%和负债的5.2%都是以外币计价。为降低本行美元资产面临的汇率风险，本行向汇金公司购入了一项期权，可于2008年分12期以特定的人民币兑美元汇率向汇金公司出售最多120亿美元。未来汇率发生的变化，可能会对本行的财务状况、经营业绩以及本行满足资本充足率和其他监管规定的能力产生不利影响。”摘自工行招股书12信用风险•是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的风险。信用风险是商业银行面临的最主要风险。除了传统的贷款业务外，信用风险还广泛地存在于结算、担保等各种表内外业务之中。马克斯韦尔集团的倒闭1991年11月,横跨欧亚美的综合型企业集团——马克斯韦尔集团在数日内破产,法院清盘整理的结果令银行目瞪口呆,马克斯韦尔集团的负债不是其宣称的19亿美元,加上挪用的养老保险金,未偿还的短期债务,内部去向不明的资金,共达34亿美元,而其破产变现的资产仅值15亿～18亿美元.这意味着,一半的债务成为坏账。据估算仅里昂银行对其贷款本金中的坏账至少就有3亿美元,这还不包括利息。13操作风险是指由于内部流程、人员行为和系统失当或失败，以及由于外部事件而导致损失的危险。•瑞穗证券的“乌龙指”事件2005年12月8日，嘉克姆公司在东京证券交易所创业板上市。该公司股票认购价格为每股61万日元，并已售出3000股。瑞穗证券公司操盘手当天将“以61万日元的价格出售1股股票”操作为“以1日元价格出售61万股股票”。受此错误操作影响，瑞穗证券最终经济损失将超过300亿日元。这一因操作错误带来的损失规模是史无前例的。14Ⅰ-1认识风险风险给商业银行带来了什么？是损失,还是收益?是威胁,还是机会?15“在过去20年，我们已经目睹了近120多个银行危机，这120多个危机发生在100多个国家和地区中，对大部分国家来说，为这些危机所付出的沉重代价占据了GDP总额的15％，造成了很重大的经济损失。总体来看，这些重大的经济成本将近两万亿美元，这相当于对发展中国家进行官方援助的总额。”－－－世界银行副行长卡拉里Ⅰ-1认识风险关键词一：损失161980～1993年，美国储贷协会1990～2002年，日本1988～1993年，挪威1991～1994年，瑞典1994年，墨西哥1997～1998年，东南亚、日本、韩国、香港、俄罗斯1999年，巴西2000年，土耳其2001年，阿根廷近年来影响较大的系统性银行危机：171974年，德国赫斯塔特银行、美国富兰克林银行倒闭1992年，国际信贷商业银行倒闭1994年，法国里昂信贷银行爆出巨亏：500亿法郎1995年，英国巴林银行倒闭：18亿美元1995年，日本大和银行巨额亏损：11亿美元1996年，日本三井住友银行巨额亏损：17亿美元1997年，英国国民西敏士银行巨额亏损：5000万英镑2002年，联合爱尔兰银行巨额亏损：6.9亿美元2004年，澳大利亚澳洲银行巨额亏损：1.4亿美元…………近年来影响较大的银行损失案例：18损失为什么会发生？是风险本身具有不可控性，还是管理者的控制能力不够？如何才能避免损失的发生？是消极回避，还是积极管理？反思：19“事实上银行家从事的是管理风险的行业。简单来说，这就是银行业。”－－－花旗银行前总裁沃尔特·威斯顿“发现风险，承担风险，管理风险，并以此获取收益。”－－－美联储前主席艾伦·格林斯潘关键词二：机会Ⅰ-1认识风险“构建商业银行核心竞争力,关键在于培育和提升银行管理风险的能力。”－－－马蔚华20Ⅰ-1认识风险---国内商业银行的风险特征不良贷款知多少？根据可获资料，1999年以来银行不良贷款剥离统计如下：•1999年，剥离不良资产13939亿元，其中四家国有商业银行剥离不良贷款约为10000亿元；•2004年，建行先后剥离不良贷款1858亿元；同年，中行核销和剥离了2544亿元坏账；交行处置不良贷款641亿元；•2004年中行和建行获准用全部的所有者权益（计3000亿元）冲销坏账•2005年，工行处理不良贷款7050亿元。其中4590亿元直接剥离给资产管理公司，2460亿元划归财政部和工行共管基金账户，并委托给华融资产管理公司处置。21不良贷款知多少？根据以上统计加总，累计剥离不良贷款24375亿元，这还不包括没有搜集到的剥离信息以及政策性银行、其它银行类机构剥离的不良贷款数额。扣除截至2006年一季度四大资产管理公司累计回收的2096.5亿元，实际坏账共计22778.5亿元。根据银监会2006年四季度的统计数据，全国银行不良贷款的余额是12549.2亿元，将这一数字和上面的坏账金额相加，总额已超过35327.7亿元。这一统计并没有把商业银行自身核销的坏账考虑进来，前几年国有银行每年毛利的80%都被用来核销坏账，保守估计，2000年以来这一数字可能在3000亿左右。有人估计，中国银行业的不良贷款可能高达50000亿美元。这约是中国保险和证券市场规模总和的两倍。Ⅰ-1认识风险---国内商业银行的风险特征22中国银行·中行黑龙江河松街支行诈骗案涉案金额超10亿元·中国银行又曝骗贷案房产开发商骗取房贷6亿元·中行高山事件牵连到多家银行极可能是一起窝案·中国银行济源支行职员涉嫌贷款诈骗亿元案开庭农业银行·传农行近1.2亿资金失陷中行诈骗案正进行自查·银监会查处农行包头分行违法案件涉案金1.1亿·农行包头分行曝出亿元违法经营案有43人受处理建设银行·涉嫌收取信贷回扣建设银行董事长张恩照辞职·建行吉分行800万美元失窃相关责任人可能潜逃·建行证实3.2亿惊天骗案披露吉林分行4亿元大案工商银行·审计署披露工商银行审计结果查出涉案金额69亿·张晨案影响渐现工行追讨开开实业2.43亿借款银行大案要案知多少？资料来源：Ⅰ-1认识风险---国内商业银行的风险特征23银行高管落马知多少？张恩照王雪冰朱小华刘金宝段晓兴赵安歌Ⅰ-1认识风险---国内商业银行的风险特征24市场环境变化知多少?•1996-2004年间8次降息，2004年以来5次加息（详见下表）•2004年10月29日起放宽人民币贷款利率浮动区间，金融机构(不含城乡信用社)的贷款利率原则上不再设定上限，对农信社的贷款利率最高上浮系数扩大为基准利率的2.3倍。•2007年2月，世界银行发布《中国经济季报》指出，中国应取消农信社贷款利率上限年份存款利率贷款利率利差1996年5月1日调整前10.9812.241.262004年10月29日调整前1.985.313.332007年3月18日起2.796.393.6Ⅰ-1认识风险---国内商业银行的风险特征如何合理定价？如果利差缩小怎么办？25市场环境变化知多少?•自2005年7月21日起，我国实行有管理的浮动汇率制度，人民币相对主要外币持续升值。截止目前，人民币累计升值幅度已接近5％。•4月12日，罗杰斯在参加路透社主办的一个论坛时预言，在未来20年里，中国的人民币对美元可能升值高达500%。Ⅰ-1认识风险---国内商业银行的风险特征•小资料：•中行上市前的招股书提示：“中行手头上的外汇余额已达390亿美元。高盛曾在其研究报告中预测，人民币每升值1%，中行2006年的盈利将下跌3.3%。”26总结:总体来看，风险大、成因复杂、隐蔽性强信用风险仍居最主要地位操作风险的日益突出市场风险开始显现Ⅰ-1认识风险---国内商业银行的风险特征27•我国商业银行风险管理中存在的问题风险管理理念有待转变－风险文化风险管理水平相对落后－组织－技术－工具－人才外部环境尚不完备－法律－中介－市场28•提高我国商业银行风险管理水平的主要思路创造良好的风险管理环境制定明确的风险管理目标和政策健全风险管理组织体系优化风险管理流