商业银行表外业务风险管理研究

安徽农业大学硕士学位论文商业银行表外业务风险管理研究姓名：郑弘申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：周葆生2011-06I摘要近年来，随着金融全球化不断深入，金融创新的不断涌现，商业银行遇到了前所未有的挑战。为适应纷繁的金融环境，商业银行的经营模式也产生了改变，传统的存贷业务因为需要强大的资本准备才能获得一定的经济利润已不能满足银行的获利需求，而表外业务以其盈利性以及对资本要求成反比的特点，却得到商业银行逐步的重视和迅猛发展，在银行业务中的地位也越来越重要。在国外，西方国家商业银行早已把表外业务作为一个利润增长点同时也是解决商业银行发展难题的一个重要途径来发展。通过表外业务的开展，可以降低经营成本，增加收益及规避风险。这是因为一方面表外业务运用到的自有或营运成本较少，可以规避资本充足率的要求，降低经营成本；而另一方面，银行通过表外业务的开展获得了丰富的手续费和佣金收入；此外在外汇市场、股票市场、债券市场和金融衍生工具市场中，银行还可以灵活的利用各种表外业务赚取高额的收益。通过表外业务的发展，西方国家银行收入迅猛增加。而在国内，由于传统的存贷款业务市场格局已明确，通过开发新的业务品种来寻求效益最大化逐步成为我国商业银行面临的新考验。20世纪80年代以来，我国的表外业务无论是从规模还是品种上都有了长足的进步。然而我们也要清醒的认识到表外业务是一把双刃剑。表外业务虽然能够规避和降低风险，但稍有不慎就会以其特有的属性给金融机构带来无法估量的损失。如2010年度中国银监会发布了《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，此通知进一步对银信理财合作业务作出了相应规范。《通知》要求银行禁止开放式信托产品的操作，对于银信理财合作业务中风险较高的非上市公司股权投资业务做出了进一步限制，并提出了对于《通知》颁布前商业银行表外的存量业务在近2年内转入表内计提相应拨备和资本的要求。此番震荡主要是银信合作业务井喷导致的“银行资产表外化潜藏风险”，已被银监会上升为今年银行业应关注的主要风险，由此可见，表外业务的风险监管面临着严重问题，表外业务风险监管亟待整改。本文从商业银行表外业务风险及风险管理的基本理论入手，以阐述表外业务及其风险管理为出发点，针对风险种类进行了相应管理论述并结合国内外风险管理情况对我国商业银行表外业务风险管理给予了政策研究。关键词：我国商业银行，表外业务，风险管理IIAbstractInrecentyears,accompanyingwithfinancialglobalizationandinnovation,commercialbanksarefacingmanyunprecedentedchallenges.Foradjustingitselfintosuchfinancialenvironment,commercialbanks’operatingmodelhaschanged.Becauseitcostsenormouscapitalreservetogainlittleprofitintraditionaldeposit-and-loanbusiness,commercialbanksarefocusingonoff-balancesheetactivitiesforitsprofitabilityanditsrequestforcapitalreserveatinverseratio.Atabroad,westerncommercialbankshadputtheoff-balancesheetactivitiesasaprofitgrowthpointandalsoawaytosolvethedevelopingproblems.Throughoff-balancesheetactivities,itcouldreducetheoperatingcosts,increaseprofitsandavoidrisks.Thisisbecausethat,ononehand,off-balancesheetactivitiesusedlittleownoroperatingcapitalwhichmayavoidthecapitaladequacyratiorequirementsanddeducetheoperatingcosts;ontheotherhand,bankscouldgainadequatehandlingchargeandcommissionfeebyoff-balancesheetactivities;otherwise,intheforeignexchangemarket,stockmarket,bondmarketandfinancialderivativesmarket,bankscouldalsogainhighrevenuesbyusingallkinksofoff-balancesheetactivitiesinflexibleway.Throughoff-balancesheetactivities,westernbanks’incomeareincreasingrapidly.Whileindomesticcommercialbanks,foritsfixedstructureintraditionaldeposit-and-loanbusiness,creatingnewlybusinesstogainmoreprofitisbecomingannewchallengeforthem.Since1980s,ouroff-balancesheetactivitieshavemadegreatstridesinnotonlyscalesbutvarietiesaswell.However,weshouldhaveaclearunderstandingthatoff-balancesheetactivitiesisadouble-edgedsword.Despiteofitsriskavoidance,bytheslightestmistakeinusingitmaycauseinvaluabledamageforcommercialbanks.Suchas“NoticeonNormalizeBank-and-TrustFinancialCooperation”publishedbyCSRCin2010.ThisNOTICEfurthermoreputseveralrelativenormsonbank-and-trustfinancialcooperation.NOTICEclaimsthatbanksshouldforbiditsoperationonopentrustproducts,andmademorerestrictsonhighlyriskybusinessastheprivatecompanyequityinvestment.Suchmovementsaremainlyfocusedonthe“hiddenriskonbanks’off-balancesheetactivities”accompanyingwithenormouscooperationbetweenbanksandtrusts,whichhasbeenliftedasmajorriskfacingforthecommercialbanksbyCSRC.Therefore,wecanseethatriskregulationonoff-balancesheetactivitiesisfacingsevereproblemanditneedsrectificationandreformmost.IIIThepaperstartswithbasictheoryonriskanditsmanagementofcommercialbanks’off-balancesheetactivities,andgiverelativeriskmanagementspoliciesonallkindsofrisksrespectively.Furthermore,itputseveralsuggestionsonriskcontrolinourcommercialbanksbyanalyzingtheriskmanagementsexperienceathomeandabroad.KeyKeyKeyKeywords:words:words:words:ourcommercialbanks,off-balancesheetactivities,riskmanagement11引言1.1问题的提出及研究背景第一次世界大战以来，世界的经济环境变幻莫测。金汇兑本位制的解体、布雷顿森林体制的终结、固定汇率制度让位于浮动汇率制度、金融全球化等等的发生使得世界金融体系都发生了巨大的变化[3]。持续20多年的债务危机作为80年代以来最重要的国际金融现象，更是对世界金融环境和金融全球化的进程产生了极具深远的影响。欧洲货币体系危机、墨西哥金融危机、亚洲金融危机以及近年来的次贷危机使得更具流动性的融资手段逐渐取代传统的国际融资成为新的使用较多的融资手段。而商业银行作为金融系统中一大种类，其传统的业务诸如储蓄业务等业务的市场份额也在不断受到侵蚀。面对此种情况，商业银行除了要改善传统业务的经营模式，还需要从重新发掘新的利润增长点入手。此外在金融管制的背景下，越来越多的资金流动通过其他循环方式避开银行体系到达融资者，使得银行通过传统存贷业务赚取利差收入的能力不断降低即所谓的“金融脱媒”[47]现象不时发生，导致金融机构逐渐从传统的存贷业务转向表外业务的发展。表外业务虽然可以减少风险或将风险分散化，但风险依然存在不能消除，它只是从一个单位将风险转嫁到另一个单位。此外，如果银行过多的发展表外业务，并承担由此产生的过多的或有义务，那么一旦客户毁约，则隐藏的表外业务风险就会转化为暴露的风险使商业银行遭受巨大的损失。而在我国国内，不仅表外业务的开展远远落后于西方国家，关于表外业务的风险控制管理也甚为堪忧。尤其是去年银监局叫停银信合作，更是从侧面暴露出我国商业银行表外业务风险监管方面的缺失[51]。只有很好的管理控制表外业务产生的风险才能更好的开展表外业务。所以，国内商业银行在不断扩展表外业务面的同时，如何辨别和预防表外业务产生的风险，是我国商业银行现如今需要攻克的重要课题。1.2国内外研究综述1.2.1国外关于表外业务的研究表外业务风险管理不断深入的研究离不开表外业务的不断创新，而表外业务的不断创新又离不开金融创新理论的发展，同样也离不开商业银行经营管理理论的发展。在金融创新理论方面，影响比较大的有以下几个：著名经济学家熊彼特曾出版《经济发展理论》一书，在书中他首次提出了创新理论。他认为，创新就是建立一种新的函数，即把一种从来没有过的生产要素和生产条件的新组合引入生产体系。创新理论为日后金融创新和制度创新理论的发展奠定了基2础[12]。西尔柏曾1983年发表《金融创新的发展》一文，运用直线程度模型详述了金融创新的动因。西尔柏认为，通常有两个方面的金融压制：一方面是外部约束，主要是政府等监管机构的管制；另一方面是内部约束，即金融企业制定的利润目标、增长率、资产比率等。这两个方面的金融压制，特别是外部条件发生变化而产生金融压制时，金融企业若是实行最优化管理和追求利润最大化，那将会从机会成本角度、金融企业管理影子价格与实际价格的区别这两方面来获得最大程度的金融创新[12]。希克斯和尼汉斯曾提出以“金融创新的支配因素是降低交易成本”为基本命题的金融创新理论。这个命题包含两方面含义：一方面，降低交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义；另一方面，科技进步导致交易成本降低是金融创新的实质[12]。在表外业务发展理论方面，影响比较大的有以下几个：派尔提出了著名的“道德风险假说”，认为信息的不对称将会影响对于表内或表外业