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大i硌f大學硕士学位论文基于风险导向的中小制造企业营运资金管理研究——以LF公司为例华晶指导教师申请学位级别专业名称学位授予单位周东生教授工商管理硕士工商管理(MBA)大连海事大学2012年6月分类号UDC密级.单位代码10151基于风险导向的中小制造企业营运资金管理研究--以LF公司为例华晶指导教师 周东生 职称 教授学位授予单位 大连海事大学申请学位级别工商管理硕士 学科与专业工商管理(MBA)论文完成FI期 2012年2月 论文答辩日期 2012年6月答辩委员会主席 〉已h}ilOnriskorientedsmallandmedium-sizedmanufacturingenterprisesworkingcapitalmanagement~LFcompanyasanexampleAthesisSubmittedtoDalianMaritimeUniversityInpartialfulfillmentoftherequirementsforthedegreeofMasterofBusinessAdministrationbyHuaGing(BusinessAdministration)ThesisSupervisor:ProfessorZhouDongshengFebruary2011大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明:本论文是在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果,撰写成硕士学位论文基于风险导向的中小制造企业营运资金管理研究--以LF公司为例”。除论文中已经注明引用的内容外,对论文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公幵发表或未公幵发表的成果。本声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名:碎為学位论文版权使用授权书本学位论文作者及指导教师完全了解大连海事大学有关保留、使用研究生学位论文的规定,即:大连海事大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。同意将本学位论文收录到《中国优秀博硕士学位论文全文数据库》(中国学术期刊(光盘版)电子杂志社)、《中国学位论文全文数据库》(中国科学技术信息研究所)等数据库中,并以电子出版物形式出版发行和提供信息服务。保密的论文在解密后遵守此规定。本学位论文属于:保密口在 年解密后适用本授权书。不保密《(请在以上方框内打“十)论文作者签名:鋒為 导师签名曰期:?丨工年Z月/曰中文摘耍摘要2008年金融危机以来,全球经济持续低迷,今年又面临二次探底的压力,我国企业也不能幸免,尤其是中小制造业受到了更严峻的挑战,利润空间急剧下降。同时一方面商业银行紧缩银根,对中小制造企业减少资金的支持。另一方面,其他融资方式,比如企业寄希望的民间借贷利率逐步攀升,有的甚至达到了180%的年利率,都加大了企业的融资成本,以温州为例,大量中小制造企业都已经倒闭或在面临倒闭的边缘,已经造成了极坏的影响。在外部环境不理想的大环境下,中小制造企业也并不是不可以扭转局势,但只能从企业内部着手,寻找改善的渠道,众所周知我国中小企业内部管理尤其是财务管理普遍存在着很多问题,所以我们可以从内部财务方面进行着手,加强对营运资金的控制,企业内部资金的合理控制及运作在企业的财务管理中起到至关重要的地位,但是很多中小制造企业根本认识不到其重要性,总的来说,我国基于风险导向的资金管理水平远落后于国际发达国家,我国企业营运资金存在的问题主要表现为营运资金结构不合理,企业过度依赖流动负债融资,应收账款和库存的周转非常低等。本文首先回顾了营运资金管理的国内外研究成果,在营运资金管理相关理论的基础上,针对我国制造企业的自身经营状况和管理水平,归纳营运资金管理存在的问题并分析其成因,然后针对中小企业营运资金管理里存在的问题,主要着手从企业自身需找解决对策,从营运资金涉及到的几个方面分别论述,提出解决对策,最后以中小制造类企业LF公司为例,进一步分析基于风险导向的资金管理对策的应用,最后寄希望于起到降低企业运营风险的效果。关键词:风险;营运资金;资金管理英文摘耍ABSTRACTSSincethe2008financialcrisis,theglobaleconomicdownturn,thisyearthepressureofthesecondbottomface,China'senterprisesarenotimmune,especiallysmallandmediummanufacturingbymoreseriouschallenge,asharpdeclineinprofitmargins.Atthesametimetighteningtheonehand,commercialbanks,smallandmediummanufacturingcompaniestoreducefinancialsupport.Ontheotherhand,otherformsoffinancing,suchasprivatelendingcompanyhopesthegradualriseininterestrates,someevenreaching180%oftheannualinterestrate,areincreasingthecostoffinancingtheenterprise,Wenzhou,forexample,alargenumberofsmallandmediummanufacturingenterpriseshavebeenfailureorcollapseinthefaceoftheedge,hascausedaverybadeffect.Intheexternalenvironmentisnotidealoftheenvironment,mediumandsmallmanufacturingenterprisealsoisnotnottoreversethissituation,butonlyfromtheenterpriseinternalbegin,lookingforimprovementofthechannel,asisknowntoallofthesmallandmedium-sizedenterpriseinternalmanagementespeciallyfinancialmanagementwidespreadthismanyproblems,sowecanstartfrominternalfinancialaspects,tostrengthenthecontrolofworkingcapital,theenterpriseinternalcontrolandoperationoffundsreasonableintheenterprisefinancialmanagementplayacrucialposition,butalotofmediumandsmallmanufacturingenterprisefundamentalcouldn'trealizeitsimportance,ingeneral,ourcountrybasedonriskorientedmoneymanagementlevelfarbehindtheinternationaldevelopedcountries,ourcountryenterpriseoperatingfundsproblemsmainlyforworkingcapitalstructurenotprinciple,theenterpriserelyingtoomuchoncurrentdebtfinancing,accountsreceivableandinventoryturnoverisverylow.Thispaperfirstreviewstheoperatingfundsmanagementresearchresultsathomeandabroad,inoperatingfundsmanagementrelatedtheory,basedontheChinesemanufacturingenterpriseintheirownbusinessoperationandmanagementlevel,inductiveoperatingfundsmanagementproblemsandanalyzesthereasonsandthenforsmallandmedium-sizedenterpriseoperatingfundsinthemanagementproblems,mainlyfromtheenterpriseitselftolookingforsolutions,fromoperatingfundsinvolvesseveralaspectsofdiscussingrespectively,andproposethesolution,andfinallytosmall英文摘耍andmedium-sizedmanufacturingLFthecompanyasanexample,furtheranalysisbasedonriskorientedmoneymanagementcountermeasuresoftheapplication,thelasthopethatitcouldreducetheriskofenterpriseoperationeffect.KeyWords:Risk;WorkingCapital;FundsManagement0录目录第1章绪论 11.1研究的背景 11.2研究的目的和意义 11.3国内外研究现状 21.3.1国外研究现状 21.3.2国内发展与研究动态 31.4研究的内容、方法与思路 41.4.1研究的内容 41.4.2研究的方法 51.4.3石开究的思路 5第2章相关理论概述 62.1营运资金的相关概述 62.1.1营运资金的概念 62.1.2营运资金的特点 72.2营运资金管理相关概述 82.2.1营运资金管理的内容 82.2.2营运资金管理的目标 102.2.3营运资金管理的策略 102.2.4营运资金管理与企业风险 112.3基于风险导向的资金管理概述 112.3.1风险及风险管理的内涵 112.3.2基于风险导向的资金管理的内涵 122.3.3内部控制与风险管理 122.4针对制造类企业的营运资金分析 122.4.1定位分析 122.4.2运行程序 13第3章LF公司营运资金管理存在的问题 143.1 LF公司简介 143.2 LF公司营运资金管理的存在的问题 143.2.1环境分析 143.2.2货币资金管理存在的问题 153.2.3存货流程管理存在的问题 160录3.2.4应收账款流程管理存在的问题 17第4章LF公司基于风险导向营运资金管理的框架设计与运作 204.1 LF公司风险导向资金管理的基本框架设计 204.1.1目标设定模块设计 204.1.2风险分析模块设计 204.1.3风险管理模块设计 224.1.4综合内控模块设计 224.1.5绩效评价模块设计 224.2 LF公司框架运作的基本思路 224.2.1改善内部环境 224.2.2全面风险评估的展开 234.2.3基于营运资金管理的风险控制 234.2.4通过信息传递和沟通 244.2.5加强企业内部监督 24第5章LF公司基于风险导向营运资金策略研究 265.1货币资金管理中风险管理研究 265.1.1货币资金管理中的风险分析 265.1.2货币资金管理中的风险评估切入点 275.1.3防范货币资金风险的主要措施 275.2运营资金筹集过程中的风险管理 295.2.1运营资金筹集过程中的风险分析 295.2.2运营资金筹集过程