黄金基础知识PPT

黄金投资基础知识金永诚投资研究中心什么是黄金黄金是贵金属，化学元素符号Au拉丁文Aurum的缩写“曙光”之意黄金的熔点•熔点高：达摄氏l064度，“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄金不容易熔化黄金的延展性•延展性首屈一指：在现代技术条件下，1克黄金可以锤薄至20平方米金箔，也可以拉伸为3500米长的金丝黄金的计量单位•1金衡盎司＝31.1035克•1常衡盎司＝28.3495克•盎司符号：OZ黄金的金融属性•黄金是货币：黄金被国际接受的继美元、欧元、英磅、日元之后的第五大国际结算货币。•全球公认的抵御通货膨胀的工具•国家外汇储备之一黄金既是商品,也是货币•商品属性:1.珠宝首饰消费2.工业用金•金融属性:1.货币清算与储备2.投资手段黄金交易的特点•不记名•全球流通•免税什么是黄金投资？•以资产的保值增值为目的•运用高效率、低成本的黄金交易品种•通过市场操作获利购买黄金饰品不是投资•买入价格＝黄金价格+加工费•卖出价格＝黄金价格-损耗费用-检验费用缺点：回收渠道少，中间费用高为什么要选择黄金投资•公开、公平、公正•流动性•波动性选对市场＝成功了一半怎样通过黄金投资获利？•选择高效率、低成本的黄金投资工具•了解市场，掌握趋势•专业的操作技巧影响黄金价格的因素1.供给与需求2.美元3.地缘政治局势4.通货膨胀与利率5.原油等相关市场供给与需求决定价格•供给:•1.矿产金•2.再生金•3.央行售金•需求:•1.饰金需求•2.工业需求•3.投资需求供给与需求决定价格•金矿开采:•1.全世界近几年每年金矿开采量约2500吨左右,每年产量变动平稳•2.开采一大型金矿一般需要7-10年时间•3.1980年后的长期跌势中,金矿开采的投入支出不断减少•对价格的影响：•金矿开采受本身行业特性限制，对价格的敏感度低,价格的大幅上涨需要较长时间才能反映到产量增加.•例子：•1979-1980年金价爆涨,最高曾至850美元,但金矿开采量直到1981年都无重大改变,到了1983年才有较大幅度的增长.供给与需求决定价格•央行售金:•1.央行持有黄金比例约为19%,欧洲央行一直抛售黄金•2.央行售金协议规定2004年9月起,5年内每年售金限500吨供求特性分析•1.黄金市场的供给缺乏弹性•2.黄金市场为需求拉动型市场•3.投资需求导致金价大幅波动美元汇率1.美元是黄金的标价货币，同时黄金也是美元资产的替代投资手段2.近30年美元与金价呈80%左右的负相关关系美元与黄金相关性•1995-2003年美元与黄金相关性的示意图，美元与黄金的关系越来越趋近于-0.8%。黄金与恐怖事件关系•黄金与恐怖活动的关系为脉冲式正相关，对金价有短时支撑或拉抬作用。•金价的涨跌与恐怖活动的数量无关，与恐怖活动地点及规模有关联通货膨胀与利率通货膨胀让“钱（纸币）不值钱”实际利率＝名义利率-通货膨胀率原油等大宗商品1.原油等商品价格的上涨将推升通货膨胀2.油价与金价呈80%左右的正相关关系3.近30年，一盎司黄金平均可兑换15桶原油国际大宗商品市场•金价始于2000年的这轮牛市，伴随的是国际大宗商品市场，以原油，铜等为首的能源，金属及部分农产品价格的大幅上涨。从1804-2004年世界商品价格走势图上来看，2000年左右恰是世界商品价格又一轮历史性大牛市的开端。而在这两百年间，总计已有5次超级别的牛市，最短的持续时间为15年，最长的则是40年。经济政策及数据的影响•重大经济政策调整对金价有深远的影响，如美元升息•经济数据公布的瞬间或使金价波动剧烈，如非农就业、净资本流入、CPI、PPI、GDP、失业率等等•“中国因素”越来越受到重视技术面分析基本面分析基本面因素－供求关系－市场行为－价格技术面分析实例一：支撑与阻力实例二：反转形态实例三:均线的应用全球黄金市场概述目录全球黄金市场概述一、伦敦黄金市场二、苏黎世黄金市场三、美国黄金市场四、香港黄金市场全球黄金市场交易时段周一至周五24小时不间断的交易一、伦敦黄金市场1.现货市场交易量最大2.拥有金融性黄金和商品性黄金的完整运行体系3.全球官方黄金交易的主要市场伦敦市场的交易模式•以做市商为主体的场外交易•延期交收投资者只须交付一定比例的定金就可以买、卖黄金，在随后的某个时间通过反向操作兑现获利或亏损。通常并不交割实物黄金。二、苏黎世黄金市场1、全球黄金储运中心与借贷中心2、全球最大的金币市场和私人投资市场3、东西方黄金交融的市场苏黎世黄金市场的交易模式•一概由三大银行代理交易和结算：瑞士银行、瑞士联合银行、瑞士信贷银行•有现货和期货三、美国黄金市场•全球最大的黄金储备国（8135吨）•全球黄金期货交易中心—实物黄金交易量低于亚洲和欧洲美国黄金市场的交易模式•以交易所为主体的场内交易•期货交易▲标准合约▲保证金▲有交割期限四、香港黄金市场•亚洲新兴市场的代表•同时拥有实金、无形和期货的唯一市场•充分市场化，各种属性黄金市场共存香港黄金市场的交易模式•伦敦金－伦敦交收，纽约结算•港金－香港金银业贸易场•期货－参照纽约市场规则•实金－实金、黄金存折、黄金券金永诚联系方式•公司地址：天津市河西区大沽南路恒华大厦B座1905•邮编：300211•电话：[phone]•传真：[phone]•邮箱：[e-mail]