货币时间价值

第二节货币时间价值时间就是金钱分期支付动画先生，一次性支付房款，可获房价优惠老王准备给儿子存钱供他以后上大学费用，假如现在上大学的费用是6万元，并且假定，也就是老王的儿子上大学时该费用不变，那么现在的老王需要存入多少钱呢?答案：肯定是少于6万元的。因为老王可以把钱存入银行，这样可以得到三年的利息，所以现在存入少于6万元的款项，三年后连本带利，7天连锁酒店地址在哪就可以支付儿子上学的费用。一、货币时间价值货币时间价值是不是就是银行的利息呢？银行的利息是货币时间价值的体现，但是货币时间价值并不仅仅体现为银行的利息。一、货币时间价值1、定义：是指货币随时间推移而形成的增值，货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值即为货币的时间价值。2、货币时间价值表现（1）等量资金在不同时间点上的价值量是不同的。（2）等量资金随时间推移价值会降低。（3）时间对货币的价值产生重大影响。3、产生货币时间价值的条件与决定因素条件：主要表现在“流通”二字让资金参与到社会再生产过程中，资金才会随时间推移而增值。决定因素：投资生产和流通领域的货币量只有资金运动才能产生货币时间价值货币时间价值的大小取决于投资时间长短区别于投资消费领域消费而不是停顿与停滞4、货币时间价值运用意义1、不同时点的资金不能直接加减乘除或直接比较。2、必须将不同时点的资金换算为同一时点的资金价值才能7天连锁酒店地址在哪加减乘除或比较。明白！5、货币时间价值计量货币时间价值通常以相对数利息率、绝对数利息计量。货币时间价值表现方式有现值、终值两种。现值是货币的现在价值（本金），终值是现值在一定时期后的本利和。分为三种：年利率（百分数表示）月利率（千分数表示）日利率（万分数表示）年利率除以12为月利率年利率除以360为日利率6、货币时间价值的计算方法（1）单利（本生利而利不生利）（2）复利（本生利而利也生利）S—终值P—现值I—利息i—利率n—时期（1）单利单利：本生利而利不生利终值S=P+I=P+P×i×n=P×（1+i×n）oPS=？P=？onnS顺向求终反向求现现值P=S/（1+i×n）例1：现在将现金100元存入银行，单利计息，年利率为3％，计算：三年后的本利和为多少？单利如何算：方法一：手工计算方法二：计算器方法三：电脑的excel计算解：三年的利息I=100×3％×3＝9元三年本利和S=100＋9＝109元或解：S=P×（1+i×n）=100×（1+3%×3）=109元单利例2：某企业准备购买一设备，供应商提出现在支付设备款为40万元，延期5年后支付，设备款52万元，问：当5年期存款年利率为4%，企业应选择现在付款还是延期付款？单利解：若40万元存于银行，5年可得本利和：S=40×（1+4%×5）=48万元因为：48＜52所以：应现在支付设备款0540?单利48＜52或解：P=S/(1+i×n)52万元相当于现在价值为：0552?单利40＜43.33P=52/（1+4%×5）=43.33万元因为：40＜43.33所以：应现在支付设备款(2)复利复利：本生利而利也生利终值S=P+I=P×（1+i）n=P×复利终值系数oPS=？P=？onnS顺向求终反向求现现值P=S/（1+i）n=S×复利现值系数例3：张女士将500元存入银行,利率为2%，每年按复利计算,则三年后张女士可得款项多少？复利解:第一年：500×（1+2%）=510（元）第二年：510×（1+2%）=520.2（元）第三年：520.2×（1+2%）=530.604（元）所以：三年后张女士可得款项530.604元复利或解:查一元复利终值系数表，利率2%、期数为3期的复利终值系数为1.0612S=P×(1+i)n=500×1.061=530.5（元）复利终值2%31.061利用excel表如何计算呢？复利终值的计算函数。在Excel中，计算终值的函数是FV，其语法格式为：FV（rate，nper，pmt，[pv]，[type]）其中：参数rate为各期利率，参数nper为期数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数则不能省略pv参数；参数pv为现值，省略参数pv即假设其值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0，即默认付款时间在期末。例4：王先生现在拥有现金30000元，准备在5年之后买一辆车，估计届时该车的价格为48315元。假如将现金存入银行，请问年复利利率为多少时,王先生能在五年后美梦成真？复利解:因为:S=P(1+i)n48315=30000×复利终值系数所以:复利终值系数=48315÷30000=1.6105查一元复利终值系数表，5期复利终值系数为1.611,对应的利率为10%.因此,当利率为10%时,才能使他五年后能美梦成真.复利终值51.61110%复利现值的计算例5：某企业计划在5年后获得一笔资金1000000元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？复利利用查系数表法解:查一元复利现值系数表，利率10%、期数为5期的复利终值系数为0.6209P=F×(1+i)-n=1000000×0.6209=620900（元）复利现值利用excel表如何计算呢？复利现值的计算函数。在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，[fv]，[type]）.其中：参数rate为各期利率，参数nper为投资期（或付款期）数，参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数就不能省略fv参数；fv参数为未来值，省略fv参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type则假设值为0，即默认付款时间在期末。定义：指每隔相同时间（一年、半年、一季度等）收入或支出相等金额的款项，如分期等额付款、每年相等收入等。（3）年金普通年金：预付年金：递延年金：永续年金：等额收付款项发生在每期期末等额收付款项发生在每期期初多期以后开始等额收付款项无限期等额收付款项年金种类普通年金终值计算:年金计算012……nAAA+A*(1+i)n-1+A*(1+i)n-2A*(1+i)0……年金计算普通年金终值计算:通过复利终值计算年金终值比较复杂，但存在一定的规律性，可以推导出普通年金终值的计算公式。)1(=A×普通年金现值系数例6：公司准备进行一投资项目，在未来3年每年末投资200万元，若企业的资金成本为5%，问项目的投资总额是多少?年金计算0123200200200？解：项目的投资总额S=A×普通年金终值系数=200×3.153=630.6万元所以：项目的投资总额是630.6万元注：查一元年金终值系数表知，5%、3期年金终值系数为：3.153年金计算例7:某公司在5年后必须偿还债务1500万元，因此从今年开始每年必须准备等额款项存入银行，若银行存款利率为4%，每年复利一次，问该公司每年准备300万元是否能够还债?年金计算012……5AA…….A1500年金计算解：∵S=A×普通年金终值系数∴每年准备款项(偿债基金)为A=S/普通年金终值系数=1500/5.416=276.96万元因为:276.96小于300所以:该公司每年准备款项能够还债注：查一元年金终值系数表知，4%、5期年金终值系数为5.416普通年金现值计算:年金计算012……nAAA+A/(1+i)n+A/(1+i)2A/(1+i)……普通年金现值计算:通过复利现值计算年金现值比较复杂，但存在一定的规律性，可以推导出普通年金现值的计算公式。niiAP)1(1=A×普通年金现值系数年金计算例8:某公司准备投资一项目，投入2900万元，该项目从今年开始连续10年，每年产生收益300万元，若期望投资利润率8%，问该投资项目是否可行？……10300300……300解：∵P=A×普通年金现值系数∴每年产生收益总现值P=300×6.710=2013万元∵2013＜2900∴该投资项目不可行注：查一元年金现值系数表知，8%、10期年金现值系数为6.710年金计算