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机密成都农村商业银行巴塞尔新资本协议规划项目2011年6月巴塞尔新资本协议—市场风险、银行账户利率风险和流动性风险的计量要求2011年9月2日保密–版权所有–安永20111目录q市场风险管理q银行账户利率风险管理q流动性风险管理保密–版权所有–安永20112市场风险的定义银监会《商业银行市场风险管理指引》——市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。市场风险定义市场风险定义银监会《商业银行市场风险资本计量内部模型法监管指引》——市场风险资本计量范围包括商业银行交易账户的利率风险和股票风险、交易账户和银行账户的汇率风险和商品风险等四大类别市场风险。商业银行的结构外汇敞口不在计算范围之内……内部模型在计量不同类别市场风险时，必须包含足够的、能够准确反映可能对商业银行市场风险暴露产生实质性影响的风险因素…市场风险的资本计量市场风险的资本计量保密–版权所有–安永20113市场风险管理的整体框架交易账户（包括利率、汇率、股票价格、商品风险）治理治理风险识别与评估风险识别与评估风险控制与缓释风险控制与缓释系统与报告系统与报告风险对冲风险对冲情景分析与压力测试组织结构组织结构利率风险管理工具汇率风险管理工具VaR计量估值风险监控指标体系风险监控指标体系限额管理体系限额管理体系CGPortfolioAssetsProfitabilityMargin02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,00012345678910NotGradingCreditGradingMn'RMB0%1%2%3%4%5%6%7%AverageassetsWt.LGDNetRev.marginCost+EL%►根据限额的实际使用情况、各组合的风险状况、本行的风险偏好、业务战略以及监管要求等因素，重新进行限额管理政策的调整；►根据限额的实际使用情况、各组合的风险状况、本行的风险偏好、业务战略以及监管要求等因素，重新进行限额管理政策的调整；限额政策制定与调整限额政策制定与调整限额政策制定与调整限额设置与调整限额设置与调整限额设置与调整限额监控限额监控限额监控►根据限额政策、限额计算结果，在系统中将单一客户限额或各个维度的组合限额进行设立；►或根据需要对已有限额进行调整；►根据限额政策、限额计算结果，在系统中将单一客户限额或各个维度的组合限额进行设立；►或根据需要对已有限额进行调整；►业务流程或组合管理流程中，对单一限额和各维度组合限额的实际利用情况进行统计和监控，以防止出现违反监管要求或其它超限额的情况发生；►业务流程或组合管理流程中，对单一限额和各维度组合限额的实际利用情况进行统计和监控，以防止出现违反监管要求或其它超限额的情况发生；►限额的实际利用情况通过组合集中度报告、限额预警报告等形式向银行限额管理的责任部门：高级管理层、风险管理委员会等进行汇报；►限额的实际利用情况通过组合集中度报告、限额预警报告等形式向银行限额管理的责任部门：高级管理层、风险管理委员会等进行汇报；限额报告限额报告限额报告流程环节参与部门主要活动►由高级管理层►风险管理委员会►风险管理部►风险管理部►审批部门/业务部门►风险管理部►根据限额的实际使用情况、各组合的风险状况、本行的风险偏好、业务战略以及监管要求等因素，重新进行限额管理政策的调整；►根据限额的实际使用情况、各组合的风险状况、本行的风险偏好、业务战略以及监管要求等因素，重新进行限额管理政策的调整；限额政策制定与调整限额政策制定与调整限额政策制定与调整限额设置与调整限额设置与调整限额设置与调整限额监控限额监控限额监控►根据限额政策、限额计算结果，在系统中将单一客户限额或各个维度的组合限额进行设立；►或根据需要对已有限额进行调整；►根据限额政策、限额计算结果，在系统中将单一客户限额或各个维度的组合限额进行设立；►或根据需要对已有限额进行调整；►业务流程或组合管理流程中，对单一限额和各维度组合限额的实际利用情况进行统计和监控，以防止出现违反监管要求或其它超限额的情况发生；►业务流程或组合管理流程中，对单一限额和各维度组合限额的实际利用情况进行统计和监控，以防止出现违反监管要求或其它超限额的情况发生；►限额的实际利用情况通过组合集中度报告、限额预警报告等形式向银行限额管理的责任部门：高级管理层、风险管理委员会等进行汇报；►限额的实际利用情况通过组合集中度报告、限额预警报告等形式向银行限额管理的责任部门：高级管理层、风险管理委员会等进行汇报；限额报告限额报告限额报告流程环节参与部门主要活动►由高级管理层►风险管理委员会►风险管理部►风险管理部►审批部门/业务部门►风险管理部联机分析模块数据需求客户信息评级信息授信信息风险指标……数据信息行业维度地区维度缓释维度产品维度客户评级分析维度敞口PD加权LGDECRC计量指标预期损失相关性HHIGini系数……计量指标联机分析模块数据需求客户信息评级信息授信信息风险指标……数据信息客户信息评级信息授信信息风险指标……数据信息行业维度地区维度缓释维度产品维度客户评级分析维度行业维度地区维度缓释维度产品维度客户评级分析维度敞口PD加权LGDECRC计量指标敞口PD加权LGDECRC计量指标预期损失相关性HHIGini系数……计量指标预期损失相关性HHIGini系数……计量指标固定报表图表展现联机分析自定义报表灵活查询数据挖掘访问授权控制报告自动分发功能需求资产分析报告资产分析报告大额敞口报告大额敞口报告资产质量报告资产质量报告报表模板集中度分析报告集中度分析报告报告系统业务需求框架IT系统报告体系银行账户（包括汇率风险、商品风险）-80-60-40-20020406080100012345678910Year$MnDrawdownsDistributions政策与制度政策与制度数据管理帐户分类帐户分类管理流程风险分析工具►建立符合监管要求的市场风险管理框架；►多种计量和评估手段增强风险状况剖析能力，提升风险管理水平；保密–版权所有–安永20114交易账户与银行账户交易账户银行账户►交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款限制，或者能够完全规避自身风险；►交易账户头寸是指为交易目的而持有的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易（marketmaking）形成的头寸；►与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户；►银行最典型的银行账户头寸是存贷款业务和持有到期债券投资，也是银行资产负债管理部门的管理对象；保密–版权所有–安永20115产品列表交易账户的范围资本市场工具，如可转让债券、大额存单等金融期货远期合约，如外汇远期掉期合约，如利率掉期►记入交易账户的头寸应当满足以下基本要求：§具有经高级管理层批准的书面的头寸/金融工具和投资组合的交易策略（包括持有期限）；§具有明确的头寸管理政策和程序；§具有明确的监控头寸与银行交易策略是否一致的政策和程序，包括监控交易规模和交易账户的头寸余额。货币市场，如卖出回购债券结构化金融工具保密–版权所有–安永20116市场风险因素的识别内部模型在计量不同类别市场风险时，必须包含足够的、能够准确反映可能对商业银行市场风险暴露产生实质性影响的风险因素：§利率风险：o包含每一种计价货币的利率所对应的一系列风险因素(≥5%交易账户头寸)。o采用业内普遍接受的方法构建收益率曲线；对于主要货币和主要市场，应采用至少六个风险因素。o必须能反映主要的利差风险。§股票风险：o包含所持有的每一个较大头寸所属交易市场相对应的风险因素。o建模技术的特点及复杂程度应与风险暴露以及个股的集中度相匹配。§汇率风险（包括黄金）o包含每一种风险暴露较大的外币(包括黄金)与本币汇率相对应的风险因素。§商品风险o包含与每一个较大商品头寸所属交易市场相对应的风险因素交易账户交易账户+银行账户保密–版权所有–安永20117审慎估值要求系统与控制必须建立充分的系统和控制以保证估值结果的审慎与可靠，包括：§估值的书面政策与流程；§清晰的独立于前台的报告路线，直至董事会。估值方法尽量采用独立的市场价格进行每日盯市估值，如采用估值模型，需保证估值结果的审慎§高级管理层需要知晓并理解采用模型估值相关的头寸，以及估值的不确定性可能的影响；§应尽可能采用市场观测值作为模型输入；§应采用业界普遍认可的估值方法；§自行开发的模型应建立在合理假设之上，并定期对模型计算、假设和相关系统进行独立评估、测试和验证；§明确规定模型变更的流程；§风险管理人员需了解模型的缺陷以及对结果的影响；§对估值结果进行恰当调整以反映估值模型的不确定性。独立验证对市场价格和模型输入的准确性进行定期验证：§由独立于交易部门的人员进行；§至少每月一次；§对于过度依赖主观判断的估值结果，应进行审慎调整。§商业银行金融工具公允价值估值和披露监管指引。估值调整§估值调整应考虑的因素包括：未实现信用利差、清仓成本、操作风险、提前终止、投融资成本、未来管理费用以及模型风险。§对于非流动性头寸以及高集中度头寸，须适当考虑其影响并调低估值结果。银监会《商业银行金融工具公允价值估值和披露监管指引（征求意见稿）》中对审慎估值提出了更为详细的要求。保密–版权所有–安永20118审慎估值：估值模型简介复杂的衍生品种类复杂的金融衍生产品，尤其是结构性产品的模型估值是国内商业银行估值工作中面临的主要挑战，估值的准确程度直接影响着风险管理水平的高低。金融产品种类估值模型►固定利率债券►浮动利率债券►可转换债券►利率掉期►远期利率协议►百慕大美式互换期权►结构性的利率上限和下限产品►汇率和利率障碍期权►复杂的权益衍生品-相关性产品►信用违约互换►…►债券定价模型►利率平价模型►Black-Scholes模型►Hull-White树状模型►二叉树和三叉树模型►蒙特卡罗模型►…保密–版权所有–安永20119市场风险分析工具敏感性分析重定价缺口久期缺口敞口分析单币种敞口分析总敞口分析敏感性分析价格敏感性贝塔Beta敏感性分析重定价缺口分析价格敏感性敏感性分析DeltaGammaVegaRho风险价值分析VaR利率风险分析工具汇率风险分析工具股票风险分析工具商品风险分析工具期权风险分析工具情景分析压力测试保密–版权所有–安永201110内部模型：定量标准§至少每个交易日计算一次风险价值；§使用单尾、99%的置信区间；§使用的持有期应为10个交易日；§采用的观察期长度必须最少为一年；§如果使用加权法或其他类似方法处理历史数据，有效观察期至少为一年；§必须至少每三个月更新一次数据集。如果市场风险因素的变动使商业银行必须更频繁地更新才能确保风险价值模型数据的审慎计算，则必须提高更新频率。§银行可自行选择方法基于实证数据计量每类风险类别内部的相关性。经监管批准，在计量方法有效合理的前提下，也可以确认不同风险类别之间的实证相关性；§必须准确捕捉相关期权风险，包括：o期权头寸价格的非线性特点(（即gamma风险）；o采用期权头寸价格十天的全面波动；o捕捉期权相关价格/利率的波动率风险（即Vega风险）；o对于相对金额较大或复杂的期权组合，应采用更具体的波动率参数（如按不同的到期日）。使用内部模型法进行市场风险资本计算时必须遵守的最低定量标准：银监会监管指引并未做具体规定，仅概括性要求：§内部模型应包含能有效反映与四大风险类别相关的期权性风险、基准风险和相关性风险等风险因素。保密–版权所有–安永201111内部模型：VaR计算原理假设-波动率-相关性-分布风险因素映射市场数据头寸数据VaR模型-方差协方差法