科龙财务报表造假案例分析

科龙财务报表造假案例分析队员：刘轶凡15620082201994陈少君15620082201924付平15620082201941彭梦莹156200822020072011年7月目录一、预警信号识别........................................................................................................................3行业情况.....................................................................................................................................................................3财务指标分析..........................................................................................................................................................3从审计报告角度透视..........................................................................................................................................4二、报表粉饰动机..................................................................................................................................5三、报表粉饰手法..................................................................................................................................6◆现金流问题.......................................................................................................6◆主营业务成本问题.............................................................................................8◆存货抽样盘点问题.........................................................................................10◆销售收入确认问题...........................................................................................12◆关联交易问题................................................................................................13四、总结.................................................................................................................................................17一、预警信号识别◆行业情况——行业整体不景气，科龙却实现了大额盈亏扭转科龙电器（000921），全称广东科龙电器股份有限公司。曾是中国规模最大的制冷家电企业集团之一，主要开发、制造电冰箱、空调、冷柜等电器产品及相应配件业务，在国内冰箱及空调市场均占有重要地位。公司产品“容声”牌冰箱在连续七年的评比中获全国用户满意产品称号。所处行业的现况：当前中国的家电行业是中国市场化程度最高的行业之一，中国家电品牌在进一步集中和消亡。2002年，在顾雏军和其格林柯尔入主科龙后，尽管外界对顾雏军和其格林柯尔充满着疑惑，但科龙却奇迹般地“活”了过来。在上半年冰箱、空调全行业不景气的逆境下，科龙电器半年中报不仅成功摆脱2001年巨亏15.6亿元的阴影，而且交出盈利高达1.13亿元的成绩单，着实令人吃惊。2001年10月29日，容声集团与顺德市（广东）格林柯尔企业发展有限公司签订了股份转让合同，顺德格林柯尔受让容声集团所持有科龙电器204，775，755股（占科龙电器总股本的20.6%）法人股，转让价格为人民币每股2.74元，合计转让价款为人民币5.6亿元。2002年3月5日，双方又签订了《关于广东科龙电器股份有限公司股份转让合同书的补充合同》，根据该合同的规定，转让价格改为每股人民币1.70元，合计转让价款为人民币3.48亿元。2002年，科龙调整年报，2.01亿元利润额24小时内迅速下调达50%以上，负责审计的不仅对调整前的年报出具了保留意见，而且对调整后的会计报表也同样出具了保留意见。◆财务指标分析——财务指标变化巨大，无法合理解释盈利能力分析指标数据排名行业平均值最高值最低值销售净利润率-0.76%470.14%18.98%-135.03%销售净利润增长率-131.73%4857.73%699.12%-140.36%净资产收益率-2.29%485.79%44.57%-76.57%每股收益-0.0647470.20000.7800-0.27002004年，科龙电器的各项指标大大低于于行业平均水平，属于同行业中亏损较严重的公司。这与2002年和2003年的飞速增长大相径庭。2002年公司的每股收益迅速增长。而在2002年到2004年，公司这一指标与同行业的趋势变化的走向相反。在2004年又一次发生亏损。测算其存货周转率，母公司为7.4，比较正常，而其子公司存货周转率却仅为可怜的1次。同期经营类似业务的同属冰箱四大品牌之一的美菱，毛利率仅为17.79%，即使是海尔，毛利率也才20.6%。◆从审计报告角度透视——频繁更换审计报告公司2002年之前，科龙的审计机构是安达信，2001年，ST科龙全年净亏15亿元多，当时的安达信”由于无法执行满意的审计程序以获得合理的保证来确定所有重大交易均已被正确记录并充分披露”给出了拒绝表示意见的审计报告。2082年，安达信因安然事件颠覆后，其在我国内地和香港的业务并入普华永道，普华永道对格林柯尔和科龙这两个”烫手山芋”采取了请辞之，举。之后，德勤走马上任，为科龙审计了2002年至2004年的年报。在对ST科龙2002年年报进行审计时，德勤认为”未能从公司管理层获得合理的声明及可信赖的证据作为其审计的基础，报表的上年数与本年数也不具有可比性”，所以出具了”保留意见”审计报告。此前安达信曾给出过拒绝表示意见的审计报告，在2001年年末科龙整体资产价值不确定的情况下，德勤2002年给出“保留意见”的审计报告显得有些牵强。在此基础上，2003年德勤对科龙2003年的年报出具了无保留意见审计报告。2004年德勤对科龙出具了保留意见审计报告。尽管在2004年年报披露之后德勤也宣布辞去科龙的审计业务，但它此前为科龙2003年年报出具的无保留意见审计报告，为2002年，2004年年报出具的保留意见审计报告并没有撤回，也没有要求公司进行财报重述。每股收益比较-0.06470.2000-1.57000.1021-0.68000.20380.02800.13000.12700.564020002001200220032004科龙电器行业平均水平二、报表粉饰动机科龙电器全称为广东科龙电器股份有限公司，股票代码000921，于1992年12月16日在中华人民共和国注册成立。1996年7月23日，公司的459589800股境外公众股在香港联合交易所有限公司上市交易；1998年度，公司获准发行110000000股人民币普通股，1999年7月13日在深圳证券交易所上市交易。科龙主要开发、制造电冰箱等家用电器，产品内、外销售和提供售后服务，运输自营产品。公司有关高管情况为：刘从梦为现任代理董事长兼总裁，原董事长为顾雏军。顾雏军同时有一家全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，并且是扬州亚星客车股份有限公司及合肥美菱股份有限公司的董事长。2001年10月底，科龙电器同时在深港两地公告，广东科龙(容声)集团有限公司将所持有的20447.5755万股法人股份转让给顾雏军全资所有的顺德市格林柯尔企业发展有限公司，转让价为5.6亿元人民币，2002年4月，格林柯尔公司占科龙股份数为20.64％，到2004年10月增至26.4％。2001年11月2日，公告显示，科龙电器现有董事会将有变动。同时，顾雏军提早入主科龙董事会。2002年4月18日，股权转让完成。德勤华永会计师事务所负责科龙2002、2003、2004年度报表的审计，2002年和2004年出具了保留意见审计报告，其出具的保留意见均与科龙现金流无关，2003年出具了无保留意见审计报告，2005年11月出具了保留意见审计报告后辞去了审计师职务。科龙现任审计机构为深圳大华天诚会计师事务所、德豪嘉信会计师事务所。根据科龙公布的年报显示，2000年科龙全年巨亏达8.3亿元，2001年更是达到14.76亿元，转眼到了2002年居然实现净利1亿元。如此巨大的反差之下，隐藏的是并不少见的利润大清洗的财务手段，即2002年的扭亏的巨大“贡献”来自于2001年的巨亏。科龙2001年费用总额21亿元之巨，2002年仅为9亿元，扭亏之术可见一斑。当然，如此扭亏为盈是建立在存货跌价准备计提比例的大幅变化与应收账款坏账准备的计提的变化。一般来说公司财务舞弊都是出于以下几种动机：（1）公司正面临财务困难，需要在会计报表上动手脚来掩饰其财务困境。（2）管理当局面临完成财务计划的压力。（3）公司为制造业企业，方便利用繁复的存货项目来进行报表造假（4）存在合同所限定的供货方面的压力。（5）公司为了获取银行与商业信用来达到融资目的，想得到用存货担保的融资，所以公司会进行财务造假。（6）公司面临一些来自于资本市场的压力，如股价下跌、公司面临退市或被收购的风险（7）获取经济利益与业绩考核,，给业绩考核脸上贴金，以此公司的管理人员可以获得奖金或者升迁（8）处于偷税、漏税、减少或推迟纳税的考虑对会计报表进行造假。当然，也有的企业愿意虚增利润“多交税”来造成一种假象，表明自己的“盈利能力”不错，同时也为了操纵股价。（9）为了隐瞒违法行为而进行会计报表造假（10）没有上市的公司未来股票的顺利发行，为了达到三年经营盈利的业绩来进行会计造假.(11)对于上市的公司，由于其股价与有关各方的利益相连，所以有可能公司为了与券商联手操作，为了这种炒作股票动机而进行会计造假（12）公司未来避免受到停止配股资格、被特别处理、停牌等处罚而采取会计造假。（13）为了某种政治目的，比如说企业只要报表上看来业绩好了企业的领导就可能提升为政府的部门官员进行政治派系斗争，或者也有可能是该企业原来的管理者现在已经是政府要员，但在其经营企业期间企业是亏损的，后继的企业管理者为了在政治上维护原管理者的面子不得不帮助其继续在财务报表上造假掩饰以前的亏损。而科龙电器很大的动机就是处于资本市场压力，为了撤销ST、避免退市。因为科龙电器2002年由于最近两年连续亏损，且2001年被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，被深圳证券交易所进行了ST处理，为了摘掉ST的帽子，科龙很迫切地需要财务报表的掩饰。还有就是顾雏军从注册成立顺德格林柯尔的那