我国证券公司风险管理研究

山东大学硕士学位论文我国证券公司风险管理研究姓名：吴强申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：任燕燕20071017我国证券公司风险管理研究作者：吴强学位授予单位：山东大学相似文献(10条)1.期刊论文胡翠华.陈登科.俞时权.HUCuihua.CHENDengke.YUShiquan证券公司风险管理商务智能系统研究-科技管理研究2008,28(9)把商务智能应用于证券公司风险管理是一个发展方向.文章通过对我国证券公司风险管理中的业务与技术问题分析,提出了我国证券公司风险管理商务智能系统设计架构,并对系统设计中的关键问题进行了深入讨论:最后基于智能分析的角度,提出了证券公司风险管理自适应商务智能系统结构.2.学位论文彭明生证券公司内部控制能力与机制研究2007证券市场的良性运转对国民经济的安全至关重要，规范的证券市场有利于防范风险、有利于促进市场发展、有利于发挥证券市场各项功能、更有利于保护广大投资者的合法利益。在加入WTO后，国内证券公司不仅要面对国内同行的竞争，还要面对国外投资银行的挑战，国内证券公司强化风险控制、提高核心竞争力刻不容缓。近些年来，我国一大批证券公司因管理失控、经营粗放等问题而被撤销、关闭或行政接管，证券公司内部控制薄弱造成的后果已经相当严重。证券公司的规范运作和健康发展须从加强外部监管和强化内部控制建设两方面入手，国外证券业的发展实践证明：外部监管固然是十分重要的，但证券公司加强自身内部控制建设则是根本性措施。国外机构特别是投资银行有关证券公司内部控制的研究方面，主要通过建立各种风险控制模型，采用定量分析的方法进行风险内部控制，国内证券公司真正出于自身健康发展需要而进行风险控制的还不多，风险控制体系还不完善，加强和完善证券公司的内部控制制度已经成为我国证券公司面临的重大课题。本文在吸收和借鉴证券界内部控制理论研究成果的基础上，界定了证券公司内部控制能力和内部控制机制的概念、构成要素；探讨了内部控制能力和内部控制机制之间的相互依托关系和内部控制能力和机制的构建；从风险管理的视角下探讨了证券公司的内控机制创新问题；从证券公司的业务流程和资金流程两个方面进一步探讨如何提升证券公司内部控制能力。最后试图构建一套证券公司内部控制能力综合评价指标体系，并将平衡记分卡引入内部控制机制评价中，以期为证券公司内部控制能力和内部控制机制的评价建立一套具有可操作性的评价体系。全文共分五大部分：第一部分(第一章)是全文研究的理论基础。该章首先回顾了内部控制理论的发展与演进过程，从中我们可以看出内部控制的发展经历了制度观—--过程观——风险观的演进历程，揭示了内部控制的本质是针对风险进行识别、评估和管理；接着对证券公司内部控制的需求动因进行了分析，指出证券公司由于在证券市场上同时担任多种角色(发行中介、交易中介、投资者、融资者、信息提供者等)而处于证券业的核心位置，从而成为证券业风险的聚合处和焦点。对于证券公司来说，风险是无处不在的，这就使证券公司风险的控制成为证券公司内部控制的核心内容。第二部分(第二章)是全文研究的概念基础。该章界定了内部控制能力和内部控制机制的概念，探讨了内部控制能力和内部控制机制的构成要素及二者之间的相互依托关系。文章认为内部控制能力是指按照系统来设计和实施内部控制的能力，这种能力的存在将使内部控制实现一体化，能更好地体现内部控制的内在逻辑和运作规律。这种内部控制能力应包括：风险识别和评估能力、风险控制与应对能力、信息沟通与反馈能力、内部控制监督与评价能力四个方面。证券公司内部控制机制是公司的一种特殊形式的管理机制，它把整个证券公司看成是一个总系统，并把构成总体的各个组成部分要素看成是一个个子系统，根据各系统制定一套完善而又严密的纵横联系的程序和方法，使各项经济活动在各个职能部门和环节之间保持分工、协调、均衡和衔接，自动监督检查，纠正错误，使各项经济活动按照企业的方针、政策、计划的要求正常地进行，以完成计划，实现预定的目标。证券公司内部控制能力与内部控制机制是通过管理目标联系起来的，证券公司管理人员为了实现其管理目标，必然要注重内部控制能力的培养以规避风险，而内部控制机制是内部控制能力形成的系统保障；内部控制能力是内部控制机制设计和实施效果的体现，如果没有建立健全并确保内部控制机制有效性，证券公司风险就得不到必要的防范和化解，内部控制能力就表现出缺失的现象。内部控制机制应从权责机制、组织机制、风险管理机制、监控和评价机制等方面构建。第三部分(第三、四、五章)是全文研究的主体部分。第三章是结合第一章证券公司内部控制核心一风险管理对第二章内部控制机制进一步的深化研究，从风险管理的视角下探讨了证券公司的内控机制创新问题。证券公司内部控制机制的创新应从树立风险管理观念，引入首席风险管理官，建立风险的免疫机制和前馈机制，采用先进的VAR和BMP控制技术手段等方面加以创新；第四章从证券公司的业务流程和资金流程两个方面进一步探讨如何提升证券公司内部控制能力。内部控制能力的形成和强化除了需要一个完善的内部控制机制作为系统保障外，还需从流程层次设计科学、合理的控制程序和方法。以证券公司的经纪业务为例，详细阐述了经纪业务的每个流程步骤的控制要点与优化措施；从客户保证金存储与清算、资金的筹资、自有资金运用等资金流程提出具体的优化手段；第3-4章从动态角度对内部控制机制的创新和内部控制能力的提升进行了深入的阐述，第五章从静态的角度对证券公司的内部控制能力和内部控制机制进行评价。该章在界定了内部控制能力概念的基础上构建了证券公司内部控制能力综合评价指标体系，并将平衡记分卡引入内部控制机制评价中，试图为证券公司内部控制能力和内部控制机制的评价建立一套具有操作性的评价体系。本文试图在以下几个方面作出创新：1、从风险管理视角，界定证券公司内部控制能力的科学含义，提出证券公司内部控制能力的构成、形成的制度保障及途径。为论文的研究奠定了基础。2、将免疫机制引入证券公司内部控制机制的研究中，将证券公司视为一个复杂自适应的有机体，将内部控制看作其免疫系统，既形象的模拟了“器官-行为-要素”的内部控制立体框架，又借鉴系统科学的先进理论，从而设计出符合证券公司新的经营环境的新的内部控制模式——免疫型内部控制。3、从营销和风险管理双重视角对证券公司的业务流程和资金流程的优化进行较为细致、深入的论述，具体探讨提升内部控制能力的路径。4、内部控制能力提升和控制机制的创新，需要一套完整的内部控制评价体系，本文系统地构建了证券公司内部控制能力评价指标体系，并将平衡记分卡引入内部控制评价机制中，为内部控制评价的实践操作提供了可行的方案。内部控制是一个复杂系统，需要政策制定者、监管者、参与者、行业协会以及社会等多方面的共同参与，本文只是从风险管理的角度、证券公司自身的角度来研究的。另外，本文所提出的内部控制设计理念、财务指标、模式等也缺少数据支撑，需要在实践中不断得到完善和补充。3.学位论文吉喆净资本监管要求变迁对证券公司风险管理的影响——以S证券公司为例2009美国证券交易委员会(SEC)在1934年的《证券交易法》中，对证券经纪交易商的提出净资本要求；1975年SEC采取新的“统一净资本规则”；1997年SEC首次允许利用数学模型进行净资本计算；2004年SEC采取集团监管的净资本规则，允许符合一定条件的证券经纪交易商可以选择采用第二种净资本计算方法，而不需要再按常规方法计算；2008年美国五大投资银行中的贝尔斯登、雷曼兄弟、美林证券等相继陷于严重财务危机，同年SEC承认04年的监管规则失败，不再执行。2000年中国证监会就已经引入净资本作为对证券公司进行风险监管的重要量化指标，并于同年9月颁布了《证券公司净资本计算规则》；2005年新修改的《中华人民共和国证券法》明确了以净资本为核心的风险监管指标体系，确立了证券公司以净资本为核心的监管指标体系的法律地位；2006年7月，中国证监会发布实施《证券公司风险控制指标管理办法》，正式建立以净资本为核心的风险控制指标体系并于2008年6月作了进一步的修改完善。S证券公司是国内最早的股份制证券公司之一，也是目前国内规模最大、经营业务最齐、营业网点分布最广的证券公司之一。同许多具有悠久历史的老牌券商一样，S证券公司也曾面临过许多历史遗留问题，目前大部分历史遗留问题已得到了解决。本文通过净资本计算表、风险准备计算表这一独特角度，结合S证券公司不同时期监管指标及公司实际情况，分析我国净资本监管体系在不同阶段的要求变迁对证券公司风险管理的影响；并结合次贷危机对我国未来净资本监管体系要求的发展提出建议。4.期刊论文田丽娜.崔慧芳ERM框架对我国证券公司风险管理的启示-生产力研究2006,(3)我国证券市场发展时间较短,其风险管理与发达国家相比存在很大差距.文章分析了企业风险管理框架对我国证券公司风险管理的有益启示,并指出改进我国证券公司的风险管理应从树立风险管理理念,完善法人治理结构、健全风险管理的组织结构,健全风险管理体系,完善风险管理技术手段等几方面着手.5.学位论文陈斌ERM的风险管理在证券公司应用研究2005本文在研究COSO委员会关于内部控制整体框架和企业风险管理两个报告的基础上，对我国证券公司内部控制与风险管理问题展开了研究和探讨，并提出了改进和完善我国证券公司内部控制和风险管理的建议和对策。本文分四章进行论述，第一章阐述ERM企业风险管理的意义、作用和内容；第二章阐述ERM对证券公司风险管理的启示和影响；第三章阐述我国证券公司内部控制与风险管理的现状、问题和对策；第四章是证券公司风险管理案例分析，主要对汉唐证券的风险管理进行评价。实践证明，健全的内部控制与风险管理、有效的外部监管和良好的市场约束构成证券公司稳健运行的三大支柱，而其中有效的内部控制与风险管理是提高证券公司核心竞争力的关键手段，是确保证券公司稳健运行的重要内部因素。我国已加入WTO，外资金融企业的有力竞争已经现实地摆在我国证券公司面前。世界金融自由化、经济一体化的进程不断加快，各国金融监管当局对证券公司的内部控制和风险防范制度的建设越来越重视。在这种背景下，我国证券公司如何通过完善内部控制与风险管理系统，提升自己的竞争力，发展民族金融业，已成为我们面临的非常重要而又十分紧迫的课题。6.学位论文张蓓试论我国证券公司风险管理和内部控制的理论与实务2000该论文分两大部分;和一部分阐述证券公司风险管理和内部控制的基本理论;第二部分着重从业务管理、财务风险管理的角度来阐述证券公司风险管理和内部控制的实务.经纪业务、自营业务、投行业务是证券公司的三大传统业务,也是目前阶段中国证券公司的主要业务.加强对这三类业务的内部控制和风险管理,无疑有利于整个证券公司的风险管理和内部控制.7.期刊论文曾嵘.林洵子.张瑾.ZENGRong.LINXun-zi.ZHANGJin析我国证券公司的战略风险管理-重庆工商大学学报（西部论坛）2006,16(4)证券公司的风险管理和控制一直是政府监管部门和证券公司关注的重点.运用哈佛商学院罗伯特·西蒙斯教授的战略风险模型,对证券公司的战略风险来源做多角度分析可知:运用信息化手段构建证券公司风险控制体系,有助于提升我国证券公司的战略风险管理水平.8.学位论文饶杰中国证券公司风险管理的实证研究2008随着中国加入世界贸易组织进程的不断深入，中国金融业的全面对外开放，外国资本的大量流入和世界金融界巨头的进驻，使得中国证券市场的国际化程度不断地增强、竞争随之加剧，进而导致证券市场的不确定性进一步增强，风险进一步地增加。为夯实中国证券公司生存、发展的基础，构建中国证券公司的综合实力和竞争优势，促进中国证券市场的蓬勃发展和日益成熟，维护中国经济和社会的稳定，如何加强风险管理，正确进行风险决策，有效控制和化解风险就成为成为中国证券公司所面临的重大而紧迫的研究课题。对该课题的研究不仅具有深远的理论和现实意义，更具有在理论探讨基础上服务于实践的迫切需求。本研究以中国证券公司的风险管理问题为核心，在归纳和理论演绎分析、历史与逻辑分析的基础上，