世界工业品期货交易市场及TOCOM的发展策略(1)

世界工业品期货交易市场及TOCOM的发展策略世界期货市场创新与发展报告会2003年11月18日（星期二）今天的发言内容1.世界工业品领域的期货市场(1)东京工业品交易所概要(2)战略(1)地区(2)商品比较2.东京工业品交易所的战略世界工业品领域的期货市场TOCOM交易石油、贵金属、有色金属、橡胶。主要商品：汽油、黄金等。NYMEX交易能源、贵金属、有色金属等。主要商品：WTI原油、天然气、黄金等。IPE交易能源。主要商品：布伦特原油。LME交易有色金属。主力商品：铝、铜。SGX交易金融期货。商品期货主要为中东原油。SHFE交易有色金属及橡胶。KOFEX交易金融期货。商品期货主要为黄金。主要期货交易所CBOT交易金融、农产品等，也有黄金、白银等品种。各交易所能源期货商品的比较交易所商品2002年成交量合约规格报价货币1NYMEX低硫原油45,679,4681,000桶美元2NYMEX天然气24,357,79210,000MMBtu美元3IPE布伦特原油21,493,4861,000桶美元4TOCOM汽油20,866,237100公升日元5C-COM汽油15,212,51220公升日元6C-COM煤油14,338,35620公升日元7NYMEX无铅汽油10,979,73642,000加仑美元8NYMEX2号民用燃料油10,695,20242,000加仑美元9TOCOM煤油10,482,433100公升日元10IPE柴油8,156,358100吨美元贵金属期货市场的比较交易所商品2002年成交量合约规格报价货币1TOCOM黄金20,506,6521千克日元2TOCOM铂14,436,155500克日元3NYMEX黄金9,018,183100盎司美元4NYMEX白银3,135,5645,000盎司美元5TOCOM白银930,88660千克日元6NYMEX铂219,77150盎司美元7TOCOM钯87,883500克日元8NYMEX钯41,053100盎司美元9CBOT迷你纽约黄金9,02433.2盎司美元10CBOT迷你纽约白银7,7231,000盎司美元有色金属期货市场的比较交易所商品2002年成交量合约规格报价单位1LME高等级铝22,330,49125吨美元2LMEA级铜16,579,09025吨美元3LME高等级锌8,100,11425吨美元4SHFE铜5,796,3005吨人民币5LME标准铅3,411,15625吨美元6LME初级镍3,187,2756吨美元7NYMEX高等级铜2,807,28625,000磅美元8SHFE铝2,355,7965吨人民币9LME锡1,625,4705吨美元10OME铝1,285,4195吨日元-TOCOM铝513,89210吨日元橡胶期货市场的比较交易所商品2002年成交量合约规格报价单位1TOCOM橡胶5,551,83710吨日元2SHFE橡胶4,020,9875吨人民币3OME橡胶指数1,885,262-日元4OME橡胶(RSS3)1,300,4925吨日元5OME橡胶(TSR20)587,64110吨日元东京工业品交易所的战略东京工业品交易所概要简介・1984年11月由东京纤维商品交易所，东京橡胶交易所及东京黄金交易所3家合并而成・按商品交易所法成立，属非营利的会员组织・监督机关：经济产业省・上市商品：石油(原油、汽油、灯油、柴油)贵金属(黄金、白银、铂、钯)铝橡胶共10个商品东京工业品交易所概要世界交易所年成交量排行榜(2002年：商品期货)71214193030545675107020406080100120NYMEXTOCOMLMECBOTIPEC-COMTGENYBOTSHFECME（百万手）资料来源:ＦＩＡ东京工业品交易所概要日本商品期货成交量占有率(2002年)横滨商品交易所1.1%福冈期货交易所2.3%KansaiCommodityExchange3.2%大坂商业交易所3.8%东京工业品交易所54.5%日本中部交易所21.7%东京谷物商品交易所13.5%东京工业品交易所概要东京工业品交易所的成交量变化010,000,00020,000,00030,000,00040,000,00050,000,00060,000,00070,000,00080,000,0001984198519861987198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002（lots）金属橡胶纺织品石油东京工业品交易所概要东京工业品交易所各商品的成交量原油橡胶煤油汽油钯铝银铂金东京工业品交易所的战略近来东京工业品交易所从事的各种工作1.改善清算制度(1)作为违约时的对策导入保险(2)缩短结算时间（T+2→T+1）(3)导入新的清算制度（所内型的清算机构)2.修改商品设计·上市新商品3.充实系统(1)改变原油最终结算价格定价方式（采用Platts报价)(2)对各商品的市场设计进行修改(3)上市柴油合约4.国际化（１）全面更改交易系统（２）配备连接ISV的环境5.设置市场构造研究所（１）与SGX合作（２）与NYMEX合作（３）与IPE合作（预定）东京工业品交易所的战略开展国际业务＜背景＞企业：对所负的利息、汇率及各种商品的价格变动风险，利用期货市场作为控制风险手段之一。期货交易所：上市多样商品，为提高对交易所的连接，加强电子化交易程度。致力于提高作为投资市场的魅力。欧美：为达到以上目标，正加强交易所间的合作关系。亚洲：现货市场规制放宽，对期货市场的需求增长。东京工业品交易所的战略国际业务的开展①原油②成品油・配合东亚各国放宽石油行政管理政策，配合成品油贸易的发展，加强交易所间的合作，以促进形成公正、透明的价格・成功的成品油期货市场对形成公正公平的中东原油价格作出贡献・确立中东原油在亚洲作为标示原油的地位・激活世界三大原油市场间的套利交易，力保流动性东京工业品交易所的战略国际业务的开展③贵金属・提供亚洲时间带的指标价格・加强与欧美市场间的套利交易④铝・亚洲升贴水的套期・提供日元计价的指标价格和套期市场⑤橡胶・提供世界天然橡胶的指标价格东京工业品交易所的战略GlobalT构思TOCOMKOFEXSGXIPELMENYMEX：缔结MOU2002年4月SGX2003年5月NYMEX2003年IPE预定今后从事工作的领域・重新构筑会员制度・推进电子系统买卖的国际接轨・调查新的上市商品欧洲亚洲北美洲构筑起能交易对方上市商品的框架DCESHFEHKX东京工业品交易所的战略今后从事的工作①导入期权交易（预定明年5月开始黄金期权交易)②加强信用风险管理制度③上市新商品