新资本协议与风险管理量化

银行金融创新产品研发系列培训新资本协议与风险管理量化（2012年12月）---深圳市非凡信息技术有限公司内部研究资料，请勿传播国内银行业金融创新“源动力”“客户为中心”经营理念的转变银行流程优化能力的提升风险量化技术及风险数据大集市建设业务定价能力的提升深圳市非凡信息技术有限公司国内银行业外部竞争环境冲击国家金融改革及新监管要求竞争力需求中国银行业实施《新资本协议》四大背景深圳市非凡信息技术有限公司年《巴塞尔协议》发展历程深圳市非凡信息技术有限公司三家国际性商业银行倒闭确立了监管要求巴塞尔I贡献提出了资本充足率要求采用权重法计算风险加权资产巴塞尔I的缺陷未对信用风险细分仅关注信用风险巴塞尔II引入内部评级法引入操作风险确立三大支柱巴塞尔III2007年欧美金融危机爆发提高资本监管标准加强对流动性监管引入杆杠率监管指标增加逆周期等考量要素…中国银行业《新资本协议》参照2012年6月7日发布的1号令新资本协议：全面风险管理的三大支柱深圳市非凡信息技术有限公司最低资本要求监督检查市场约束资本定义风险加权资产信用风险市场风险操作风险银行应建立内部资本充足率评估程序监管当局对银行资本充足率的检查披露风险管理办法披露资本水平披露各业务/机构的风险资本充足率=资本信用风险加权资产操作风险加权资产市场风险加权资产=8%巴塞尔协议III新增监管标准简要说明深圳市非凡信息技术有限公司2010年9月12日，通过《巴塞尔协议III》，2010年11月G20通过，中国是巴3的制定参与者，巴3明确要求各国银行提高资本金比例，提高抵御风险的能力巴3为解决流动性监管匹配问题新增流动性覆盖率、净稳定融资率、为约束表外业务过渡扩展增加杆杠率等监管指标巴3要求信贷在经济上行周期应计反周期超额资本，建议比例为0-2.5%之间新资本协议是一个不断发展的过程新资本协议：全面风险管理的组成及方法论深圳市非凡信息技术有限公司信用风险•由于借款人或交易对手违约或评级降级造成损失的风险•标准法和内部评级法IRB（IRB包括初级法和高级法2类），评估信用状况是变动矩阵模式•内部评级法各种模型各有利弊，银行要选择适合的模型•使用的内部评级法需要得到监管当局的确认市场风险•由于市场价格发生不利的变动引起交易头寸损失的风险•标准法和内部模型法，评估结果是基本点价值及其时间的波动曲线模式•需要数据集市及相关管理信息系统支持操作风险•由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险•有基本指标法、标准法和高级计量法•业务连续性管理也属于操作风险管理范畴•操作风险损失数据收集其它风险•流动性风险•声誉风险与战略风险•政策风险•…违约主权公司零售金融机构股权其它不利变动利率风险汇率风险股价风险商品价格风险…失误法律风险操作违规内部欺诈外部事件…信用风险计量方法深圳市非凡信息技术有限公司信用风险内部评级法：银行需要构建客户、债项两维评级，测算违约概率（PD)、违约损失率（LGD）、违约风险暴露(EAD)银行根据风险暴露可观察的特点（如：公司贷款或住房抵押贷款），将信用风险权重划分到监管当局规定的几个类档次上，国内银行分为0%20%50%100%150%几个档次。初级法：银行需衡量各内部评级的违约概率（PD），其余资本计算参数由监管机构指定。高级法：除初级法要求的违约概率（PD）外，银行还需对违约损失率(LGD)和违约风险暴露(EAD)进行估算。复杂度和先进性递增信用风险内部评级法的两维评级关系深圳市非凡信息技术有限公司监管资本要求客户基本面数据；客户财务数据；客户行为特征数据；经济环境数据征信数据；评级调整；历史数据集市的内部评级法或基于监管指引的标准法抵押品管理；催收成本估计；折现率估计；催收有效期限估计；风险转换系数估计；相应计算方法参照银行评定及监管批准的计算模型信用风险计量：相关参数解释深圳市非凡信息技术有限公司违约概率（PD）•债务人违约的可能性有多大？•各级别的PD=对应违约客户数/总客户数（非零售）违约损失率(LGD)•违约时损失有多大•违约时清收金额是多少•LGD=1-回收率违约风险暴露(EAD)•违约时银行给客户贷款的金额是多大？•EAD可以理解为授信余额+未提用额*信用转换系数，具体计算结果以计算公司取最大值预期损失(EL)=EAD*LGD*PD资本要求（K)=f(PD,LGD,….)计算单笔信用风险暴露的相关性（R）和期限调整因子（B）R=0.12×[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]+0.24×{1－[1－EXP(－50×PD)]/[1－EXP(－50)]}B=[0.11852－0.05478×ln（PD）]^2K=[LGD×N[(1－R)^(－0.5)×G（PD）+（R/(1－R))^0.5×G(0.999)]－PD×LGD]×(1－1.5×b)^(－1)×[1+（M－2.5）×b]风险权重资产（RWA）=K*12.5*EAD=风险权重*EAD举例：某客户贷款1亿，该客户评级为AA级，对应的PD是1.52%，该债项违约损失率为45%，则改债项的预期损失率为0.684%，风险权重为103%。意味着这笔贷款需要计提68.4万的风险准备金，风险权重资产为1.03亿，如果该银行的资本充足率为8%，则其占用的资本为824万信用风险评级的基本原理深圳市非凡信息技术有限公司评级模型相当于高考制度的考题评级的2个疑问：有没有用？准不准？评级的发展历程-定性向定量的转变过程深圳市非凡信息技术有限公司主观判断分析模版打分卡模型法银行规模的不断发展，客户群体的多样化和差异化驱使银行评级的发展例如：客户内部评级模型基于一组变量预测客户未来一段时间内的违约率（PD)每个客户会得到一个相应的PD评级技术的发展是更多的量化变量替代定性属性的过程某银行范例，不同银行采取的模型不一定相同深圳市非凡信息技术有限公司某银行评级用变量范例【部分】评级的发展历程-定性向定量的转变过程传统打分卡模式内部评级变量构造•最近1年内日均余额•最近1年内存款月均贷方发生额•最近1年内存款月均贷方发生次数•最近1年内存款月均借方…存款账户行为•最近3年内逾期次数•最近3年内最高逾期金额•最近3年内贷款日均余额•过去一年内在XX银行的存贷比…信贷账户行为•行业净资产收益率•行业销售利润率•行业利润总额增长…行业定量指标•GDP增长率•固定资产投资增长率•…宏观经济指标市场风险管理基础设施新资本协议市场风险计量技术及管理体系深圳市非凡信息技术有限公司市场风险管理是指管理、监测、控制市场风险的一整套政策与程序，其目的是通过识别、分析、计量、报告、监测与控制所面临的市场风险，实现银行风险与收益的平衡；市场风险包括利率风险、股票风险、外汇风险、商品风险以及期权等衍生工具价格风险；银行可以采用市的场风险计量的方法是标准法和内部模型法；标准法也可以叫做分块法，确定某类风险项目（利率风险、股票风险、商品风险…）的资本要求，然后简单相加；采用的是设定的固定参数，如：商品风险的资本要求是15%，汇率风险的资本要求是8%；市场风险的现代计量内部模型法-Var（风险价值），Var是指在一定置信水平下预期的最大损失，常用的方法有方差-协方差法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法、压力测试法等；监管当局不对内部模型的假设和形式做统一要求，但为了减少模型本身的风险，需将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，校验模型的准确性和可靠性，这叫做Var返回校验；巴塞尔协议对于返回校验采用红绿灯规则，每年250个工作日中0-4次突破是正常许可，5-10次黄牌警告，10次以上红牌；市场风险限额管理是市场风险管理体系的重点，体现的是风险偏好的重要手段和工具，包括交易限额、风险限额、止损限额等，市场风险经济资本配置过程中分摊与分配是2个需要区分的概念风险识别市场风险管理政策体系估算计量Var方法风险报告限额管理资产分配与考核风险分析市场风险数据集市抵质押物估值模型及动态估值制度与流程风险缓释等管理信息系统新资本协议操作风险计量技术及管理要求深圳市非凡信息技术有限公司操作风险是由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件造成损失的风险；操作风险与信用风险、市场风险不同，不具备损失正相关性，涉及高频低损、高频高损、低频高损和低频低损不同特性对应不同的操作风险管理应策略；操作风险来源性质上有“内生”（内部人员、流程、控制程序、系统失误等）来源和“外生”（欺诈、犯罪及自然灾害等）来源；商业银行通过内部控制管理和公司治理优化来改善操作风险。内部控制方面国内商业银行一般采用前台业务部门、中台风险管理部门及后台独立的审计监督部门三道防线；公司治理方面主要思路是从源头遏制发生操作风险的潜在因素；新资本协议对操作风险损失有计量要求；操作风险计量方法，从简单到精细的顺序分为，基本指标法、标准法及高级计量法。基本指标法和标准法都相对粗糙，基本指标法计量的操作风险资本是前三年总收入乘以一个比例，一般15%，标准法仅仅是对业务产品线做了细分，是各个业务产品线三年总收入乘以一个系数的总和；虽然高级计量法还没有特别成熟，但新资本协议建议操作高级计量法，商业银行需要建立专门的收集流程，确保操作风险损失数据被完整、准确、及时的记录和存储。内部欺诈外部欺诈员工雇佣及工作场所安全客户、产品及商业行为引起的风险事件实物资产损失业务中断及系统故障…公司金融交易与销售零售银行业务支付与清算资产管理…操作风险损失数据矩阵分类新资本协议全面风险管理：经济资本（EC）与RAROC深圳市非凡信息技术有限公司监管资本是监管部门要求的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本；经济资本是为了覆盖损失而需要持有的资本，是内部计量模型计算出来的资本；国内商业银行普遍还未实现基于经济资本的全面风险管理，实现基于经济资本的全面风险管理对于商业银行意义重大；风险调整后资本收益率（RiskAdjustedReturnonCapitalRAROC）是经济资本应用的核心概念，是风险与收益的平衡机制的关键模型，帮助商业银行建立精细化资产配置管理策略；经济资本管理提升商业银行风险定价能力；经济资本管理解决商业银行限额管理“一刀切”的问题，鼓励分行在限额下优化资产结构；…全面风险管理经济资本与RAROC1：23操作风险信用风险管理：信贷政策与组合管理内部评级贷款损失准备贷款限额管理贷款收益度量贷款定价业务创新市场风险管理：Var管理利率风险管理风险缓释管理交易品限额管理交易策略调整操作风险操作风险损失度量法规和执行损失防范外部监管：监管资本计算其它监管要求经济资本：银行面临的风险损失覆盖深圳市非凡信息技术有限公司预期损失(EL)是银行面临的平均损失，为业务开展的平均成本。银行需通过业务定价来反应风险成本，通过计提拨备来加以覆