期货交易风险管理概述

中国国际期货有限公司CHINAINTERNATIONALFUTURESCO.,LTD.交易风控管理总部李喆[e-mail]交易风控管理概述交易运作工作内容日常运作交易交割及仓单套期保值工作内容：日常运作权限维护：开户/销户客户管理：调整状态编码管理：注销编码传递信息：收发交易所文件工作内容——交易期货术语开仓：开始买入/卖出期货合约的交易行为（建仓）持仓：在实物交割到期前，自行持有的期货合约（头寸）平仓：为了结手中合约进行反向交易的行为（对冲）保证金：期货合约价格×保证金比率权益：持仓保证金+可用资金±平仓盈亏±浮动盈亏风险率：权益/保证金×100％工作内容——交易期货常识集合竞价：08:55-09:00（商品）;09:10-09:15（金融）交易时间：上午：09:00-11:30（商品）;09:10-09:15（金融）下午：13:30-15:00（商品）;13:00-15:15（金融）盘中休息：10:15-10:30（商品）;14:10-14:20（上海）交易方式：网上交易、现场交易、电话交易交易要素：账号、合约、方向、数量、开/平仓、交易编码工作内容——交易期货常识——品种代码大连名称豆一豆二豆粕豆油玉米棕榈油聚乙烯聚氯乙烯代码abmycplv(pvc)合约单位10T10T10T10T10T10T5T5T上海名称铜铝锌黄金天胶燃料油螺纹钢线材代码cualznaurufurbWr合约单位5T5T5T1000G5T10T10T10T郑州名称强麦硬冬麦白糖棉花菜籽油精对苯二甲酸早籼稻代码WSWTSRCFROTA(PTA)ER合约单位10T10T10T5T5T5T10T工作内容——交易现场交易现场填单窗口递单交易员报单交易员回单确认结果工作内容——交易电话交易客服热线：4008888160委托：发出交易需求核定：身份与指令内容确认回报：指令结果复核：持仓信息工作内容——交割及仓单实物交割：期货合约买卖双方于合约到期时，通过期货合约标的物的所有权转移，了结未平仓合约仓单业务：仓单注册、仓单转让、仓单质押、仓单抵押、期货转现货、仓单注销（提货）工作内容——套期保值套期保值的概念即买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。工作内容——套期保值套期保值的类型买入套期保值：指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失；卖出套期保值：指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失。工作内容——套期保值套期保值的意义通过套期保值，企业可以利用期货市场为生产经营进行保险，减少原料成本，稳定销售收入，保证生产经营活动的可持续发展。风险不仅很小，还是一种有效的避险工具。工作内容——套期保值套期保值持仓的优势期货持仓额度无限仓上海品种可享受交易所保证金优惠温馨提示熟悉并了解《交易所规则》严格遵照交易所各项规则及公司制度要求申办业务风险控制工作职能风险预警风险通知风险处理工作内容风险管理制度简述风险通知流程风险处理流程温馨提示风险管理制度简述保证金制度投机头寸限仓制度涨跌停板制度风险警示制度大户报告制度强行平仓制度风险管理制度简述最低交易保证金时间梯度交易保证金持仓梯度交易保证金涨跌停板交易保证金节假日交易保证金(根据市场情况)保证金制度风险管理制度简述保证金制度—时间变化上市运行不同阶段变化时的交易保证金收取标准交易时间段螺纹钢、线材铜铝、锌合约挂牌之日起7%5%5%交割月前第二月的第十个交易日起8%7%7%交割月前第一月的第一个交易日起10%10%10%交割月前第一月的第十个交易日起15%15%15%交割月份的第一个交易日起20%20%20%最后交易日前二个交易日起30%30%----风险管理制度简述保证金制度—持仓变化合约从进入交割月前第三月的第一个交易日起当持仓总量（X）达到下列标准时保证金比例螺纹钢X≤75万7%75万＜X≤90万8%90万＜X≤105万10%X＞105万12%线材X≤45万7%45万＜X≤60万8%60万＜X≤75万10%X＞75万12%风险管理制度简述保证金制度—持仓变化从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时铜、铝、锌保证金比例X≤12万5%12万＜X≤14万6.5%14万＜X≤16万8%X＞16万10%风险管理制度简述涨跌停板制度—停板与保证金变化交易所一板二板三板上海停板幅5%7%9%（FU为10%）结算时保证金10%12%（FU为15%）12%（FU为20%）注：三板后休市一天，第4天出措施风险管理制度简述涨跌停板制度—处理措施交易所措施1措施2强制减仓上海提保&扩板强平：净持仓亏损≥D3交易日结算价的6％强减：净持仓盈利＞0的投机户净持仓盈利≥6％保值户分配：6％-3％-盈利投机-盈利6％保值-剩余不分配风险管理制度简述期货合约在某一交易时间段的持仓限额标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行持仓取整大连、郑州及上海黄金个人户持仓不允许进入交割月投机头寸限仓制度—要点风险管理制度简述投机头寸限仓制度—变化（单位：手）表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司、客户的持仓限额为单向计算；期货公司会员的持仓限额为基数。合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日交割月前第一月交割月份某一合约持仓量限仓比例（）期货公司客户期货公司客户期货公司客户铜≥12万手15580008003000300铝≥12万手1551000010003000300锌≥12万手15580008003000300螺纹钢≥75万手1553000030006000600线材≥45万手1551800018003600360风险管理制度简述投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限额80%以上（含本数）下一交易日15:00时前向交易所报告在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸数额合计达到报告界限大户报告制度风险管理制度简述超仓违规进入交割月的个人户持仓因违规受到交易所强平处罚的根据交易所的紧急措施应予强平的强行平仓制度—交易所强平范围风险管理制度简述强行平仓先由会员自己执行：上海、大连：开市后第一节交易时间内，郑州：开市后30分钟内。若时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行强行平仓的价格通过市场交易形成强平后发生的盈亏分配：上海：盈利按国家有关规定执行，亏损自负大连：盈利罚没，亏损自负郑州：除强平3外，盈亏均归持仓人（强平3盈利记入交易所）强行平仓制度—交易所强平措施风险管理制度简述价格异常交易异常持仓异常涉嫌违规、违约交易所认定的其他情况风险警示制度风险通知操作流程通知时间通知范围通知标准结算后盘中风险通知内容风险通知操作流程风险率＜100％强平结果确认一般行情下极端行情下风险通知操作流程风险率低于100%的客户风险控制员风险通知员前一交易日结算后资金正常，次日因行情不利导致直接进入强平级别的客户对能预测到结算后会进入强平级别的客户盘中接到已实施强平的成交单，依据该单内容及时回单盘中盘后告知通知结果告知强平结果极端行情下，对当天进风险榜但未进强平级别的客户，结合持仓情况提前通知处理时间不约定随时集合竞价风险账户不可两日在交易所线不破坏套利组合持仓盘中资金缺口处理范围处理标准处理原则风险处理操作流程风险处理操作流程整理风险报表集合竞价挂单盘中处理出现前一交易日风险客户强平挂单无法成交的极端行情时，风险控制员应在次日8：55按其持仓反向停板价挂单平仓结合风险通知情况，对客户执行减仓当日进强平状态前一交易日处在追加状态结合风险通知情况，按客户盘中所欠金额处理整理当天强平情况连续2个单向停板造成挂单无法成交的风险客户，风险控制部在D2日闭市后将风险客户名单上报风险管理委员会根据前一交易日结算后的《客户风险状况表》及风险通知情况整理《风险控制记录表》，筛选出需要在集合竞价挂单的客户及在盘中需强平的客户温馨提示熟悉并了解《交易所风险控制管理办法》关注账户持仓及资金变动适时调整交易策略，及时申请套期保值交易头寸联系电话：[phone]联系QQ：18827342(李喆)互相支持携手共进中国国际期货有限公司CHINAINTERNATIONALFUTURESCO.,LTD.地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋15层电话：[phone]网址：谢谢！