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担保机构风险评审和项目管理广东银达担保投资公司孙宛青第一部分中小企业特点及其融资需求分析中小企业的概念•中小企业是一个相对的、比较模糊的概念。世界各国对中小企业的界定尚无统一的标准。•2003年1月1日，我国政府颁布实施了《中华人民共和国中小企业促进法》，其第二条规定“中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准”。•本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业划分标准•中小企业划分标准困难的原因：•1、经济区域发展的不平衡；•2、企业本身的发展是一个动态、复杂的过程；•3、中小企业的管理不规范、信息不对称；•4、行业分布广泛，各行业特点不同，新的行业不断出现；•5、中小企业信用信息的登记、征集、评价、发布和奖惩为主要内容的信用制度尚未建立。中小企业的特征•中小企业的运作管理相对简单，企业主直接面对员工、面对客户，所以企业主的素质就等于企业的素质。•内部组织的家庭性，我国中小企业中民营家族企业更为普遍。几千年的封建历史使中国人形成了“家天下”观念，由血缘纽带形成的“家族”观念，贯穿于企业管理过程中。具体表现就是：中小企业的特征•1、股权结构中实际出资人多由亲朋组成，剩余为形式股东；•2、在企业管理结构上，类似采购、收款、财务管理等重要职位多由亲友承担；•3、财务管理水平偏弱，制度不健全，信息不透明，缺乏真实的财务数据；•4、缺乏银行信用记录，信用意识和信用支付能力有待提升。•5、主营业务突出，产业链鲜明，同时关联性小。中小企业财务的特点•1、流动资产比例较高，占总资产的60%-70%，主要是由于应收款项和存货引起的；•2、固定资产偏低，通常不超过30%；•3、流动负债较高，主要由于偏高的应付款项造成；•4、中小企业资产负债率偏低，尤其长期借款偏少，但民间借贷具有隐蔽性；•5、所有者权益较高，但注册资本偏小；•6、为避税，纳税申报表反映收入偏少，真实收入核实有一定难度。流动资金运动的特点：空间上并存，时间上继起经营循环和资金循环从生产型企业角度看：三个阶段，四种形态货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金供应阶段生产阶段销售阶段信用担保机构的角度资产转换周期：信贷资金由金融资本转换为实物资本，再由实物资本转换为金融资本的过程。购入存货-100出售商品+140支付成本、费用–20资产转换周期归还银行贷款–80归还供应商–20从银行借款+80从供应商赊账+20利润20（或损失）资金流动的时间差异和融资需求为扩大生产购买设备产生的融资需求购买原材料或货物生产加工或储藏货物销售货物或产品回收资金或收回货物持有期回收期支付期持有期时间差时间差资金流入生产周期购买设备资金流出生产周期资金生产周期生产周期精品资料网2019/8/2511企业融资需求分类一、季节性销售的增长、非季节性的销售增长而导致的销售增长融资需求。二、因应收帐款回收期延长、应付帐款付款期缩短、存货周转率下降而导致的营运能力降低产生的融资需求。三、因更新、添置固定资产而导致购买固定资产的融资需求。四、因资金来源结构变化、无形资产和递延资产项目增长等而导致的资金需求。第二部分担保业务的项目评审精品资料网2019/8/2513服务对象信用担保机构广大中小企业面临的环境内部因素行政干预银保关系法律环境社会环境信用担保机构自身因素专业性高风险制度化约束科学化管理规范化操作个性化服务核心理念：清晰的逻辑思路明确的调查主线严密的调查方案科学的评估方法和评价体系明确调查什么、信息源在哪里、如何采集（信息采集的方法和手段）、如何核实（企业提供依据的真实性核查）、进行组织和归纳、运用评价体系和评估方法进行风险分析、设计担保方案注：调查方案和工作底稿(留下工作轨迹）精品资料网2019/8/2515投资风险技术风险被担保企业风险道德风险经营风险市场风险行业风险财务风险信用主体调查•领导团队个人信用主体调查1、主要管理人员素质和经验2、管理团队及员工结构的合理性信用主体调查•企业信用主体的调查•企业的基本信息及发展变迁•企业的组织管理•法人的资格调查•企业经营的类型及特征•企业现状和发展前景调查行业调查行业风险评价1、行业发展与经济运行周期的相关性2、行业的周期性分析3、行业的竞争性分析4、行业的盈利性分析5、行业的进入壁垒6、企业在同业中所占的地位和特色企业经营与市场调查1、企业经营环境分析产业政策、法律环境、环保政策、信贷政策、税收政策2、企业组织形式和公司法人治理结构组织形式：独资经营、联营、有限责任公司、股份有限公司分析借款人股权和组织形式变化对还款能力的影响公司法人治理结构是否按现代企业组织管理制度企业经营与市场调查3、市场需求状况4、产品状况分析5、产品生产能力分析6、销售预测技术风险调查1、技术来源2、技术研发能力及发展潜力3、科研条件和技术市场优势还款意愿分析还款意愿很大程度上取决于企业管理层信用意识和法律意识1、银行还款信用记录通过贷款卡记录及与客户贷款、结算银行的信息沟通2、供应商等其他债权人处的履约情况、工商、税务、海关、司法、会计事务所等部门信息交流4、企业利用兼并、破产、重组、转让、承包、分立等形式恶意逃废债5、与企业内部人员交流有无经常性拖欠员工工资、福利等现象注：含对主要关联企业的调查企业的资产负债情况分析通常采用逆查法：报表分析有针对性核查相关账户核查记账凭证审查原始凭证资产状况流动资产长期投资固定资产无形资产及长期待摊费流动资产－货币资金货币资金：现金、银行存款、其他货币资金。通过查证日记帐、收付款凭证、收支记录、银行对帐单来确定其真实性、收支记录是否完整以及资金流量情况。流动资产－应收账款应收账款：应收账款数量和结构、应收账款账龄和周转速度、坏帐计提比例等因素。特别是当企业应收账款过大的情况下，要防止企业通过虚拟业务来虚增收入。•应收账款是企业销售商品、产品和提供劳务等应向购买方收取的款项。•应收账款的数额并不代表着企业可以收取的现金数额，应收账款是带有一定风险的流动资产，它只有在转变为现金之后才能用于偿还负债和生产经营；•应收账款的增长速度应与销售收入的增长速度相匹配，如果是增长速度过快可能是赊销条件的放宽或收款工作不利。•应收账款的集中程度和帐龄也是调查的重点，应索取应收账款的客户名单，并对应收账款的质量（帐龄）进行分析。流动资产－存货存货：对存货的真实性、有效性、变现性进行实地考察作到账账相符、账实相符。包括：存货价值、存货结构、存货的品质和保质期限、存货跌价准备、不良存货比重、存货周转速度、存货的保险情况及防护措施等。•存货是流动资产分析的一个重点和难点，特别是对于生产性企业，一是由于品种繁多，无法一一核实，二是价格难已确定。•存货包括原材料、在产品和产成品等。•存货引起的风险：a、跌价风险；b、积压风险；c、销售出去后，产生的应收账款的回收问题。•注意：a、存货的权属性，b、存货的适销性，c、不良存货比重，d、存货周转速度•存货应保持流动性和结构的合理性流动资产其他应收款：反映经济事项的真实性、有效性、合法性。总账、明细账、原始凭证以及对应时点的管理报表核对。关注关联企业间的往来款项。预付帐款：核对购货合同、明细帐、总帐是否相符。对挂帐期长的，特别审查预购货物到库情况待摊费用：帐务处理及帐面余额的正确性，是否符合权责发生制和收入费用配比原则长期投资1、明确出资方式、资金投向、投资金额、股权比例、回报方式2、审查真实性、有效性、收益性及不良投资3、审查总账、明细账、投资清单、各种权利证明及合约主要考虑长期投资的真实性、合规性以及实际的收益情况，特别要注意企业将调拨到其关联企业的资金做成投资的可能性固定资产1、现场观察固定资产的类别、存在真实性、使用状态（自用、出租、闲置、处置中）2、查阅原始凭证、产权证书，验证其所有权并核对评估报告确认其评估价值的真实性3、到相关登记管理部门查册验证其法律状态（抵押、违章、查封）固定资产4、在建工程：总账、明细账、施工合同、材料发票及领用单等原始凭证、付款记录、审查是否存在已交付使用，但未办竣工交付手续，未及时进行会计处理的项目5、累计折旧：审查固定资产折旧政策，折旧计提是否正确固定资产注：对固定资产的考察应根据其种类分析包括固定资产的价值评估、质量状况分析、使用状态、法律状态、变现能力以及折旧情况，这对担保机构判断企业的有形资产规模，实际生产能力，准确估计企业预期生产销售计划完成的可能性提供重要依据无形资产1、专有技术、专利2、商标、商誉3、收益权、经营权4、使用权及其他注：主要考察合法性、计价依据、评估价值、变现能力、处置过程中的法律问题长期待摊费用•长期待摊费用是指企业尚未摊销的摊销期在1年以上的各种费用。•长期待摊费用越大则表明应摊以后年度的费用压力越大，潜亏越多。•在分析长期待摊费用时，要与企业未来的经济效益和获利能力结合起来进行分析，有些企业当期利润可观，但如果长期待摊费用过高，以后年度利润必然会受影响。负债情况流动负债长期负债或有负债负债是企业在一定期限内需要偿还的经济责任，合理的负债是企业经营的明智选择，也是信用经济的集中表现形式。但是过度和不合理结构负债，是导致企业发生偿债危机的