民营企业财务管理及风险防范

民营企业财务管理及风险防范中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕第一篇基础篇现代企业财务管理基础知识第一篇基础篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕一、现代企业财务管理基本概念财务管理(FinancialManagement)：财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理企业内外各种财务关系的一项经济管理工作。第一篇基础篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕财务管理的内容：1、筹资管理2、投资管理3、营运资金管理4、利润分配管理5、其他财务管理第一篇理念篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕财务管理目标：1.利润最大化基本观点：利润越多财富增加得越多，越接近企业的目标。缺点：第一是没有考虑利润取得的时间价值因素，如今年的100万和明年的100万显然不在一个时间点上难以做出正确的判断；第二是没有考虑所获得利润和投入资本的关系，用5000万元投入资本赚取的100万元利润与用6000万元投入资本赚取的100万元利润相比，如果单单看利润的话这两个对企业的贡献是一样的，但是如果考虑了投入就显然不太一样了，第三是没有考虑所获取的利润和所承担风险的关系，比如，同样投入100万元，本年获利10万元，一个企业是全部转化为现金，另一个企业则全部是应收账款，并可能发生坏账损失收不回的情况，这两个的风险显然不相同第一篇理念篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕2.每股盈余最大化基本观点：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业的财务管理目标，从而来避免“利润最大化”目标的其中一个缺陷。缺点：本目标仍然没有考虑每股盈余取得的时间价值因素，另外，仍然没有考虑风险。第一篇理念篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕二、会计语言要素会计是企业的语言。会计语言是企业通用的语言，在不同行业、不同国家都是通用的语言。在企业与企业、企业与银行、企业与政府等经济活动中，都要使用会计语言。会计语言所描述的内容，就是用货币表现出来的经济活动。会计描述经济活动时需要借助一种载体，会计语言中所使用的载体就是大家所熟悉的会计凭证、会计账簿和财务会计报告。第一篇理念篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕会计语言词汇１、反映企业财务状况的会计语言词汇资产、负债、所有者权益。是“时点数”，即在会计语言中，要借助这三个词来讲述企业在某一特定时刻的状况如何。而这个特定时刻，通常可以理解成某一时点，例如，月末的财务状况如何，12月31日的财务状况如何。三者关系：资产=负债+所有者权益第一篇理念篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕2、反映企业经营成果的会计语言词汇收入、费用、利润。它们是“期间数”。必须是从某一个时点开始到某一个时点结束，这段期间发生了多少收入，发生了多少费用，实现了多少利润。三者关系：利润=收入-费用第一篇理念篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕三、会计语言规则在我国，会计语言的规则主要有四个层次。１、《会计法》，是会计工作的根本办法，是全国人大常委会批准的。2、《企业财务会计报告条例》，是国务院颁布的关于会计工作的基本规则。3、《企业会计准则》，财政部颁布，规定企业如何记录经济活动，如何报告经济活动。4、《企业会计制度》，财政部颁布，规定企业对经济活动如何确认，如何计量。第一篇理念篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕第二篇阅读与分析篇财务报告阅读与分析第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕财务报告的组成对企业家、企业的管理者来讲，会计工作的最终产品，就是财务报告。会计通过记账、算账、报账、载体凭证账簿等，把最终财务会计报告交给管理者。最终产品包括了什么呢？会计报表、会计报表附注、财务情况说明书。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕财务报告的组成第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕（一）资产负债状况分析（资产负债表）资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕1、资产负债表的阅读方法一：总额观察方法二：具体项目浏览方法三：借助相关财务比率分析企业财务状况阅读步骤：①观察资产、负债、所有者权益总额变化方向。②浏览具体项目，找出导致总额变化的关键科目余额，做出分析。③做出总体评价，得出结论。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕2、资产负债表的作用第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕3、资产项目分析流动资产、长期投资、固定资产无形资产、递延资产、其他资产第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕4、流动资产流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。（1）货币资金反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用保证金存款等，合称货币资金。（2）短期投资企业在证券市场上买股票，买债券，但持有时间不准备超过1年的投资，也是流动资产。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕（3）应收账款，即企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项。（4）预付款，即企业预付给供应单位的款项。（5）存货，是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种有形资产，包括各种原材料、包装物、低值易耗品、委托加工材料、产成品、库存商品等。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕5、固定资产固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。固定资产是企业的劳动手段，也是企业赖以生产经营的主要资产。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕固定资产分类：生产用固定资产、非生产用固定资产、租出固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产、融资租赁固定资产、接受捐赠固定资产等。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕固定资产在报表中列示内容：（1）固定资产原价企业购买固定资产时花了多少钱，叫固定资产原价。（2）累计折旧固定资产在使用过程中，逐渐损耗而消失的那部分价值，叫累计折旧。（3）固定资产净值用固定资产的原价扣掉累计折旧就是固定资产净值。比如公司购买一辆汽车花了10万元，现在已经折旧了1万元，所以净值是9万元。（4）在建工程企业搞基本建设工程，购买材料、物资，这叫工程物资；工程已经开工了，已经投入了资金，这叫在建工程。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕6、长期投资会计上通常是以1年为单位，1年以内的就叫短期，1年以上的就叫长期，这是会计上的一个基本划分。长期投资强调的是一个对外投资的问题，如果投资出去以后投资企业成为被投资单位的股东，这样的投资一般叫股权投资。企业买股票，如果所持有的股票准备超过1年，或者长期持有的话，这个投资也是长期股权投资。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕7、无形资产没有实物形态，但是能给企业带来经济利益的资产，例如商标权、专利权、土地使用权、非专利技术、商誉等。8、其他资产在报表中，其他资产是比较容易出问题的地方。除了前边那些资产以外，剩下的都叫其他资产。目前我国指的其他资产，一个是摊销期限超过1年的费用，叫长期待摊费用；另一个是其他长期资产，一般包括国家批准储备的特种物资、银行冻结存款以及临时设施和涉及诉讼中的财产等。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕9、资产负债表的格式（补充资料一）第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕案例：不重视资产负债表的企业代价总部设在伦敦的巴黎银行，是世界上首家商业银行，创建于1763年。但是1995年末，这家世界上最老牌的商业银行却破产倒闭了。是什么原因使这家老牌银行走向末路呢？除了银行内部的控制有问题以外，还有一个很经典的问题——这家银行的董事长比德巴林不重视资产负债表。在一次演讲中，他曾经说过这样一句话：若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能够增进对一个集团的了解，那真是幼稚无知了。他的意思是，如果认为时点数有那么重要，那简直就是幼稚无知。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕具有讽刺意味的是，他发表这番“高论”之后不到1年的时间，巴黎银行破产了，这是他绝对没有想到的。因为他不重视对资产负债表的阅读，使银行付出了惨痛的代价。其实巴黎银行是完全可以避免破产的。银行每天都要编资产负债表，如果银行的高层管理能够关注资产负债表，就会知道公司已经发生什么事情。如果及时采取措施，就不至于使得公司破产倒闭。因此，虽然是时点数，如果关注它、认识它、使用它，就能够为管理做出很大的贡献。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕１０、负债项目分析流动负债：流动负债的偿还期是在1年以内。（1）短期借款，指企业借入的期限在1年以下的各种借款。（2）应付账款，指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。（3）预收账款，企业预收客户的钱而没有给商品，叫预收账款。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕（4）应付工资及应付福利费，应付工资是企业对职工个人的一种负债，是企业使用职工的知识、技能、时间和精力而给予职工的一种补偿（报酬）。应付福利费是企业准备用于企业职工福利方面的资金。（5）应交税金，企业在一定时期内取得的营业收入和实现的利润，要按照规定向国家交纳各种税金，这些税金叫应交税金。（6）其他应交款，税法中没有规定，但国家强制征收（比如教育费附加）的款项，叫其他应交款。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕长期负债（1）长期借款，企业借款的偿还期超过1年，叫长期借款。（2）应付债券，企业根据国家的规定，向社会发行债券以筹集资金，称之为应付债券。其实这相当于企业向社会各界借钱，对公司来讲它形成的是一种债务。（3）长期应付款，现在的业务当中，分期付款的比较多。企业买了几台设备，但没有马上给钱，其偿还期超过1年，这样的应付款叫长期应付款。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕11、所有者权益项目分析实收资本：投资者投入的资金（股份公司叫股本）。留存收益：企业盈利资金。例如，企业到年末净赚100万元，假定净赚的100万元一概不分配，这100万元就是股东的，叫所有者权益，又叫未分配利润。如果按照公司法的规定进行分配，10万元做法定盈余公积金；10万元做法定公益金；另外80万元不安排分配，叫未分配利润。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕12、资产负责表的分析方法资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。资产负债率=负债总额÷资产总额×100%第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕一般认为理想的资产负债率是40%左右。上市公司略微偏高些。债务人要求适度负债，因为负债率太高，风险就很大；负债率低，又显得太保守。债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业。投资人通过计算，如果投资收益率大于借款利息率，那么投资人就不怕负债率高，因为负债率越高赚钱就越多。资产负债率也有不同的标准，就像说一个人的血压为80～120毫米汞柱是正常的，70～110毫米汞柱也是正常的一样，只是一个常规的检查。欧美国家认为理想化的资产负债率是60%左右。东南亚认为可以达到80%。第二篇阅读与分析篇中国社会科学院中小企业研究中心吴瑕流动比率流动比率是指流动资产与流动负债之比，算式如下：流动比率=企业的流动资产÷企业的流动负债从财务上来讲，这个比值的理想值是2，即流动资产与流动负债应该保持2∶1的关系。如果一个企业的流动比率大于2，通常认为这个企业的短期偿债能力比较强；如果一个企业的流动比率小于2，通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱。但有时这个指标可能会造成一种错觉。比如流动资产中大量的是残损霉变、呆滞积压的商品等存货，或