浅谈财务风险的识别

课程论文课程名称:财务学专题题目:浅谈财务风险的识别方法学院(直属系):管理学院年级/专业/班:2009级企业管理（研）学生姓名:石昊琦学号:212009120202038指导教师:陈万江1摘要财务风险是客观存在于企业财务活动中的，受各种不确定因素影响的，使企业实际收益与预期收益发生偏离的机会和可能。随着市场竞争的日趋激烈，财务风险对企业生存发展的影响也越来越大，财务风险管理已经成了企业日常管理中一个非常重要的课题，如何识别财务风险,增强企业抗风险能力具有较强的现实意义。本文介绍了财务风险的含义和特点,说明财务风险形成的原因,着重介绍了运用报表分析法和专家评估法来识别财务风险。关键词：财务风险；风险成因；风险识别2企业是一个以追求营利为目的的组织,而风险则客观存在于企业经营活动的全过程,特别是企业的财务活动中更充满着风险。只有深入研究企业财务风险的形成原因,才能更深刻地认识企业财务风险的本质,以加强企业管理层对财务风险的识别能力，主动地把握好企业的发展方向。本文拟就在分析财务风险形成原因的基础上,结合本人对财务风险的认识，谈谈几点对财务风险识别的方法。一、财务风险的含义及特点（一）财务风险的含义财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业实际收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能。在企业财务活动中若未处理好这种风险都可能促使这种风险转变为损失。广义的企业财务风险是指企业经营总风险在财务活动上的集中体现,是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。按企业财务活动的主要环节,可将企业财务风险分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和外汇风险等类别。而狭义的企业财务风险又称筹资风险,只是指因举债而给企业财务成果带来的不确定性,即企业筹资后不能按既定目标取得资金使用效益而无法按原定要求履约,以满足资金供应者预期结果和实现企业财务管理目标的可能性。（二）财务风险的特点在财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施，防范和化解财务风险。归纳起来，企业财务风险主要具有以下几个特征：1.客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业的财务活动的结果只存在成功和失败两种可能。这就说明与预期目标发生偏离的风险客观存在。2.全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。资金的筹集、运用、积累分配等财务活动均会产生财务风险。3.不确定性。即财务风险事前不能准确地确定财务风险的大小。虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定财务风险的大小。34.共存性。即风险与收益是同时存在的，一般来说，财务活动的风险越大，收益也就越高。因为高风险的投资项目只能用高的风险报酬才能促使经营主体去进行投资。5.损失性。若财务风险没有处理妥当，很有可能产生较大的损失，严重的会导致企业破产。6.激励性。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。7.无意性。财务风险形成于经营主体主观无意识的行为，经营主体在未意识到的情况下承担了这些损失及其所产生的后果。8.相对性。财务风险不是一成不变的，它是随着一定条件发生转化，或者加强或者消弱，也就是说财务风险不是一个常数，而是一个变数，是相对于不同经营主体及其抗衡风险的能力相对而言的。二、财务风险的形成原因在企业经营过程中，企业的一系列的经营活动都会有很多的不确定性，在所有投资者都是理性的投资者的前提下（投资者都以获得利润为目的），大家都用投资利润以及风险来衡量一个投资项目的可行性，所以投资风险是客观存在的，因而与财务相关的投资活动产生的不确定性也就是财务风险。企业的财务活动分为财务现金的流入和现金的流出，在现金流入的情况下即向外部经营主体借入资金进行经营活动，经营活动就可能有达不到预期目标的可能性，也就可能产生财务风险。同样的在现金流出的情况下将资金借给外部经营主体，同样的，外部经营主体在进行经营活动时，其经营活动就有可能达不到预期目标，在收款的时候就有可能收不回，这也产生财务风险。企业的财务风险的产生的原因由企业外部环境因素和企业内部环境因素所决定，不同的企业有不同的内外部环境，因而有不同的财务风险。在我国，企业产生的财务风险的原因有很多，主要表现为：1.我国许多企业财务管理系统不能适应我国宏观环境的复杂多变。企业财务4管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的。目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。2.负债在企业资金占的比重较高。负债对于企业来说是一个比较重要的资金来源，但在我国许多企业的负债与企业全部资金的比例过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险，3.对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。4.财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因，避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策或主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。5.企业之间财务关系混乱。在市场竞争日益激烈的今天，赊购原材料和赊销产成品以成为企业增强自身竞争力的一种手段，但这一过程往往会产生较多的三角债务，严重的影响了资金的安全性、完整性、并对于资金调控能力较弱的企业产生较大的财务风险。6.企业财务管理人员对因现金流量产生的财务危机认识程度不高。很多财务管理人员认为企业年终利润只要是正数，产生财务风险的可能性就比较低，但事实上即使年终利润大于零企业也有产生财务危机的可能。在我国财务报表是以权责发生制来编制的。这就使得年终利润就反映了一年中企业与外界收入与支出总的差，但当产生了某些应付款项集中支付的时候，就很可能发生资金短缺的问题，从而产生财务风险。三、财务风险的识别5财务风险的识别就是周密地分析企业所处的经济环境（宏观环境和微观环境）,剖析企业财务活动中存在的种种不利因素以及对企业未来收益的影响。从上述财务风险的特点以及财务风险在我国形成的原因来看，在财务风险的识别问题上应该从财务的不确定性方面凿手。下面就从定性和定量两方面出发介绍两种财务风险的识别方法。（一）报表分析法报表分析法是从企业财务报表着手，运用会计报表提供的一些数据分析一些财务指标，然后比较财务指标在各期的变动情况来识别财务风险。1.财务指标分析。（1）变现能力比率。就是指企业在近期转变成现金的能力。有较强的变现能力就说明企业在对应紧急的资金短缺情况的时候能够有较大的灵活性。用来衡量变现能力的指标主要是用流动比率和速动比率。（2）资产管理比率。企业的经营过程就是运用企业的资产来实现自己的经营目标的过程。从企业资产的管理来看，企业要使自身的资金快速流动提高其利用效率，又要在流动过程中保证其安全性。如果没有处理好资金利用效率和资金安全的关系就很容易产生财务风险。用来衡量资产管理比率的指标主要是：营业周期、流动资产周转率和应收账款周转天数和回收期。（3）负债比率。负债比率是指债务和资产、净资产的关系。它主要反映企业偿付到期长期债务的能力。一般来说企业对一笔债务总是存在两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。债务对企业的资金结构有很大的影响，而且对企业在遇到财务危机的时候的筹集资金能力有很大的影响。这类指标主要有长期负债比率(用于评价企业筹资结构是否健全合理)、股东权益率、负债比率等。（4）盈利能力比率。盈利能力是企业获取利润的能力。无论是投资人、债券人还是企业管理人员，都日益重视和关心企业的盈利能力。获取利润是企业生存和发展的前提和基础,也是债权人收回本息、投资者获取投资收益的重要保证,常用的分析指标主要有资产利润率、权益利润率、销售利润率、销售毛利率、成本费用利润率等。62.阅读会计报表附注。在财务会计报表附注说明了很多在财务会计报表主表中没有反映的相关项目，对这些财务信息的研究对财务风险的识别有很大的帮助。主要要关注的报表附注信息有：(1)担保。一般来讲担保额度越大,对企业财务产生的不利影响也越大。(2)未使用的银行贷款额度。在企业向银行贷款的过程中,银行一般都会给企业一个贷款额度,未使用银行贷款额度是指企业向银行贷款金额与贷款额度的差额,企业未使用贷款的额度越大,企业越容易向银行申请贷款,度过财务危机。(3)或有事项。或有事项指的是由企业过去的交易或事项形成的一种状况，其结果由未来不确定时间的发生或不发生加以证实。一般来说,企业或有事项项目越多,不确定性就越大发生财务风险的可能性就越大。但这不是绝对的,具体要视或有事项的性质而定。（二）专家评议分析法报表分析法固然有很多优点，但是也存在一定的局限，如不同的人员对指标的分析可能采取的口径不一样，得出来的结论都有可能不同。首先在财务报表的编制上可能在不同的基础之上，其次在不同的经营和管理层次对财务风险的认识是不一样的，这种认识上的差异只有在一定的群体中经过合理的中和和加工之后，才能趋向一致，得出指向一致的结论，这就是专家评议法的独特功能。专家评议分析法也即经验分析法。它是指利用专家的经验、知识和能力所进行的一种财务风险识别。一般是将一些有经验的专家组成一个团队，然后让专家对企业财务状况进行评估，再综合各专家的意见得出财务状况结论的一种方法。具体事实方法如下：1.确定评估对象。根据企业的理财特点、资金来源和使用分布、资金周转状况、企业盈利水平和状况、债权和债务状况、股权构成和股利政策等。选择对企业经营活动有影响的经营项目和投资项目作为专家的分析研究对象。2.选择相关领域的专家组成专家组。7一般来说专家组大概6－10个人，一般应聘请一些经济师、会计师、律师、审计师来组成专家组。各专家最好彼此之间不发生联系，专家的名单和承担的项目由专人负责掌握，专家和项目负责人单独用书面的方式交流。3.向专家提供与项目分析有关的背景材料。将与各位专家需要评估项目的有关材料整理交给各位专家，并以书面的形式提出有关财务风险辨别的问题。对于问题的回答各位专家可以自由发挥，特别欢迎专家对企业某时期的重大项目和重大变革提出重大的财务风险预测，并提出相关的解决意见。4.收集各位专家的意见。派专人将各位专家的意见收集上来，对专家的意见进行整理，将每个专家对各项目的意见综合起来，再将综合意见返回给专家，让他们提出进一步的看法。5.专家意见的第二次收集。专家第二次的意见肯定是再第一次意见的基础上，结合第一次专家组的综合意见，形成的新的看法，然后将第二次的意见综合，并将综合意见汇总至企业管理负责人处。6．将上述第四、第五步进行反复，至到达到一个较为一致的意见为止。从以上的两种方法可以看出，会计报表分析法主要是再定量分析的方面着手，而专家评议法主要是从定性分析的方面着手，两种方法各有自己的优点和缺点，在现实生活中可以将两种方法结合在一起使用，扬长避短，提高企业管理者对财务风险的识别能力。财务风险管理是现代企业财务战略管理的重要内容,任何财务管理人员都必须树立正确的风险观，运用适当的方法对财务风险进行识别，只有在识别财务风险的基础上才能有预见地采取各种防范措施，使可能遭受的损失尽可能降到最低限度。参考文献：[1]韩庆兰，吴长强．初探财务预警系统[J]．财会月刊．2001，（4）：27-28[2]赫晓峰．浅议通过财务预算提高回避财务风险的能力[J]．上海会计．2001，（11）：31-33[3]胡华夏，罗险峰．我国企业生存风险预警指标体系[J]．企业经济．2000，（5）：23-24[4]纪根培