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1新三板中小板主板创业板服务对象主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。主要服务于即将或已进入成熟期、盈利能力强、但规模较主板小的中小企业。上市的企业多为市场占有率高、规模较大、基础较好、高收益、低风险的大型优秀企业。是以自主创新企业及其他成长型创业企业为服务对象，主要为“两高”、“六新”企业，即高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式企业。挂牌条件1.10挂牌公司是纳入中国证监会监管的非上市公众公司，股东人数可以超过二百人。股东人数未超过二百人的股份有限公司，直接向全国股份转让系统公司申请挂牌。股东人数超过二百人的股份有限公司，公开转让申请经中国证监会核准后，可以按照本业务规则的规定向全国股份转让系统公司申请挂牌。2.1股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：（一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（二）业务明确，具有持续经营能力；（三）公司治理机制健全，合法规范经营；（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（五）主办券商推荐并持续督导；（六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。（一）股票经中国证监会核准已公开发行；（二）公司股本总额不少于人民币五千万元；（三）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（四）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；（五）本所要求的其他条件。一般来说，IPO在8000万以上的上交所；5000万以下的深交所。5000-8000万之间的除了IPO门槛最基础的外，还需要考虑到比如地域、融资能力、二级市场等情况，最关键的一点是看哪家投行、其忽悠的能力。（一）股票已公开发行；（二）公司股本总额不少于三千万元；（三）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（四）公司股东人数不少于200人；（五）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；（六）本所要求的其他条件。2经营年限存续满2年持续经营时间在3年以上持续经营时间在3年以上净利润具有持续盈利能力最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过三千万元。近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或最近一年盈利，且利润不少于500万元。营业收入或现金流无硬性财务指标，主营业务明确最近三年营业收入超过3亿，或最近三年营业现金流净额累计超过5000万元。最近一年营业收入不少于5000万元，最近2年营业收入增长率不低于30%。资产要求无硬性要求，具有2年持续经营记录最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权、采矿权等后）占净资产比例不超过20%最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。股本要求挂牌前总股本不低于500万股发行后股本总额不少于5000万股。发行后股本总额不少于3000万股。主营业务主营业务突出近三年没有发生重大变化。近两年没有发生重大变化。实际控制人无限制最近3年内未发生变更最近2年内未发生变更董事及管理层无限制最近3年未发生重大变化最近2年未发生重大变化信息披露之定期报告年报、半年报、临时报告年报、半年报、季报年报、半年报、季报3定期报告披露时间年度报告的披露时间为每个会计年度结束之日起四个月内；中期报告的披露时间为每个会计年度的上半年结束之日起两个月内；季度报告的披露时间为每个会计年度的前三个月、九个月结束后的一个月内。同时，公司第一季度季度报告的披露时间不得早于公司上一年度的年度报告披露时间。（4月份之前年报，8月份之前半年报，4月份、10月份各一个季报）备案或审核备案制审核制审核制融资挂牌后IPO、配股、增发IPO、配股、增发4新三板分层进入标准已经挂牌企业进入创新层标准满足下列条件之一即可进入：1、最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）。2、最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。3、最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家；合格投资者不少于50人。同时必须满足条件：(一)最近12个月完成过股票发行融资(包括申请挂牌同时发行股票)，且融资额累计不低于1000万元；或者最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。(二)公司治理健全，股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备；公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。未挂牌企业直接申请进入创新层标准满足下列条件之一即可进入：1、最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于2000万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；申请挂牌同时发行股票，且融资额不低于1000万元。2、最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于50%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；挂牌时股本不少于2000万股。3、做市商家数不少于6家；申请挂牌同时发行股票，发行对象中包括不少于6家做市商，按发行价格计算的公司市值不少于6亿元，且融资额不低于1000万元；最近一期期末股东权益不少于5000万元。同时必须满足条件：5(一)申请挂牌即采用做市转让方式。(二)公司治理健全，股东大会、董事会和监事会制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度、关联交易管理制度、投资者关系管理制度、利润分配管理制度和承诺管理制度完备；公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书。(三)最近12个月不存在以下情形：申请挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。(四)最近两年及一期的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告；按照第八条第二项规定进入创新层的申请挂牌公司，最近三个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。维持标准：维持标准满足之一标准：(一)最近两年连续盈利，且年平均净利润不少于1200万元(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)；最近两年加权平均净资产收益率平均不低于6%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据)。(二)最近两年营业收入连续增长，且年均复合增长率不低于30%；最近两年营业收入平均不低于4000万元；股本不少于2000万股。(三)最近有成交的60个做市转让日的平均市值不少于3.6亿元；最近一年年末股东权益不少于5000万元；做市商家数不少于6家。同时满足条件：(一)合格投资者不少于50人。(二)最近60个可转让日实际成交天数占比不低于50%。(三)公司治理符合第七条第二项的要求，且最近12个月不存在以下情形：1.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被全国股转公司采取出具警示函、责令改正、限制证券账户交易等自律监管措施合计3次以上的，或者被全国股转公司等自律监管机构采取了纪律处分措施。2.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员因信息披露违规、公司治理违规、交易违规等行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施或者被采取行政处罚，或者正在接受立案调查，尚未有明确结论意见。3.挂牌公司或其控股股东、实际控制人，现任董事、监事和高级管理人员受到刑事处罚，或者正在接受司法机关的立案侦查，尚6未有明确结论意见。(四)按照全国股转公司的要求，在会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告；最近三个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。(五)全国股转公司规定的其他条件。合格投资者准入门槛合格投资者：①自然人（1）客户账户内前一交易日日终资产总值（含资金、证券、基金、券商理财）在500万以上；（2）两年以上证券投资经验（含新三板交易经验）。②一般法人注册资本在人民币500万以上的法人或实缴出资总额在人民币500万以上的合伙企业。③特殊法人集合信托计划、证券投资基金、银行或券商理财产品、其他监管部门认可的产品或资产。受限投资者：①公司挂牌前股东、持有公司股份的股东、已参与新三板交易的股东7新三板信息披露规则精简一、总则（1）挂牌公司信息披露包括：定期报告、临时报告（2）及时、公平的披露重大信息，并且确保披露的信息内容真实、准确、完整。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（3）创新层：设立董事会秘书并由其负责信息披露管理。基础层：未设立董秘的应由具备相关专业知识的人员负责。（4）挂牌企业披露重大信息之前需由主办券商审查，并且其他媒体平台披露不得早于指定披露平台。（5）信息披露中，错误、遗漏、误导等披露应及时更正或补充。二、定期公告（1）创新层定期报告：年报、半年报、季报（一季度、三季度），基础层定期报告：年度报告、半年度报告。（2）年度报告的披露时间为每个会计年度结束之日起四个月内；中期报告的披露时间为每个会计年度的上半年结束之日起两个月内；季度报告的披露时间为每个会计年度的前三个月、九个月结束后的一个月内。同时，公司第一季度季度报告的披露时间不得早于公司上一年度的年度报告披露时间。（4月份之前年报，8月份之前半年报，4月份、10月份各一个季报）（3）披露时间：挂牌公司跟股转系统预约披露时间，股转系统确定披露日期。（因故需要调整披露时间，挂牌企业告知主办券商并由其向股转系统申请，由股转系统决定是否调整时间，如股转系统同意，则挂牌企业需要发布延期公告）【除非重大情况发生，轻易不要延期发布公告，对于外界投资者传递信号不好。】（4）年报中的财务报告需要经有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，挂牌公司不得随意修改，如需修改，需经董事会审议后提交股东大会审议。（5）创新层挂牌公司签字注册会计师应当3年后完全更换。（6）业绩快报：创新层公司预约年报在会计年度次年4月份披露、或者预计年度业绩无法保密的，应在会计年度次年2月底披露业绩快报。（7）业绩快报包括但不限于如下内容：①营业收入、②净利润、③总资产、④净资产、⑤净资产收益率（8）业绩预告：创新层公司预计上年年度净利润发生重大变化或者在下半年度，预计当期净利润发生重大变化的，应当及时进行业绩预告。（业绩预告应当披露年度净利润预计值以及发生重大变化的原因）【重大变化：年度净利润同比变动超过50%且大于500万元、由盈利变为亏损或者由亏损变为盈利。】（9）修正公告：在业绩快报或者业绩预告中财务数据值与实际中的财务数值差异幅度相差达到10%以上，公司应当及时披露修正公告。如差异幅度达到50%以上的，公司应在修正公告中向投资者致歉并说明差异原因。8（10）董事会因故无法对定期披露报告形成决议的，应当以董事会公告的方式披露具体的原因以及存在的风险。（11）定期公告披露前，应向主办券商提交的资料如下：①定期报告全文、摘要（如有）②审计报告③董事会、监事会决议及其公告文稿④公司董事、高级管理人员的书面确认意见及监事会的书面审核意见⑤按照全国股转公司要求制作的定期报告和财务数据的电子文件⑥主办券商及全国股转公司要求的其他文件（12）需要主办券商向股转公司报告的情形有（最迟在披露当日）：①财务报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告②经审计的期末净资产为负值③挂牌公司因更正、追溯调整年报数据导致其不符合创新层标准将被直接调整至基础层的。（13）挂牌公司财务报告被注册会计师出具非