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1证券投资学练习题一、单项选择题1、证券投资是指投资者购买（D）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A.基金券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生产品2、证券投资的目的是（C）A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化3、下列哪一种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。（A）A.基本分析B.技术分析C.市场分析D.学术分析4、基本分析的理论基础是（C）A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（B）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派6、下面哪种分析不属于技术分析（D）A.切线理论B.波浪理论C.循环周期理论D.财务指标理论7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（B）A.中国人民银行B.中国证监会C.中国保监会D.中国期货业协会8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C）A．前者大于后者B.后者大于前者C.两者相等D.两者无关9、下列关于封闭式基金的说法错误的是(D)A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况2C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。10、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为(D)A．正向曲线B.反向曲线C.直线型曲线D.拱型曲线11、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（C）A.技术分析和财务分析B.市场分析和学术分析C.技术分析和基本分析D.技术分析、基本分析和心理分析12、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（A）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派13、下列哪项说法是正确的。（D）A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能。B.基本分析是用来解决“何时买证券”的问题。C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小。D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化。14、技术分析更适用于下面哪种情况？（B）A.公司财务分析B.短期行情预测C.中期行情预测D.长期行情预测15、在评估证券的投资价值时,下列哪个说法是不正确的（D）。A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化。C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等。D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的。16、下列关于开放式基金的说法错误的有(C)A．开放式基金一般不进入证券交易所流通买卖B．投资者在购入开放式基金单位时，除了支付资产净值外，还要支付一定的销售附加费用C．开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位D．国外出现了一些不收附加销售费用的开放式基金17、如果市场中只存在长期债券，下列哪个理论的作用将有所减弱（A）A．流动性偏好理论B.市场分割理论C.市场预期理论D.以上都是318、对期限结构形成影响最大的理论是哪个理论？(C)A．市场流动性偏好理论B.市场嗓音理论C.市场预期理论D.市场分割理论19、下列哪个因素不属于影响债券投资价值的外部因素(D)A．通货膨胀水平B.外汇汇率水平C.市场利率D.票面利率20、计算可转换债券的理论价值需要已知的变量是(A)A．必要收益率B.基准股价C.转换比率D.股票的市场价值二、多项选择题1、技术分析流派的主要理论假设是：（ABE）A.市场行为包含一切信息B.价格沿趋势移动C.股票的价格围绕价值波动D.市场总是对的E.历史会重演2、基本分析流派主要理论假设是：（AC）A.股票的价值决定其价格B.股票的价格决定其价值C.股票的价格围绕价值波动D.股票市场的供求决定股票价格E.给定当前市场信息的集合时，投资人不可能发展出任何交易系统或投资战略获取超过与投资对象风险水平相对应的超额投资收益率。3、证券投资分析的信息来源包括（w）A.政府部门B.证券交易所C.上市公司D.中介机构E.媒体4、在具体实施投资决策时，投资者需要先明确每一种证券在如下哪些方面的特点（BCDE）A.市场性B.风险性C.收益性D.流动性E.时间性5、证券投资的预期收益率与风险的关系是（ACE）A．正向互动关系B.反向互动关系C.预期收益率越高，承担的风险越大D．预期收益率越高，承担的风险越小。E．证券的风险－收益率特性会随着各相关因素的变化而变化6、基本分析的内容有（ABC）A．宏观经济分析B.行业与区域分析C.公司分析D.投资者心理分析E．行情数据分析7、技术分析的优点包括（ACD）A．对市场的反映比较直观B.考虑问题的范围相对较宽C．对短线投资者指导作用比较强D.分析的结论时效性强4E．技术分析比基本分析更科学8、技术分析是从市场的行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场行为主要有哪些表现（ABCD）A．证券的市场价格B.成交量C.价和量的变化关系D.完成成交量变化所需的时间E.价格对价值的偏离9、证券投资基本分析的理论基础主要来自于（ABCDE）A.经济学B.金融学C.财务管理学D.概率论E.投资学10、宏观经济分析中的各项经济指标包括（BCD）A．信号性指标，这类指标可以发出明显的警戒信号。B．先行性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。C．滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化。D．同步性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步。E．周期性指标，这类指标反映了经济的周期性变动。11、证券投资分析的意义是什么？（BCD）A.对资产进行保值、增值B.提高投资决策的科学性C.降低投资者的投资风险D.正确评估证券的投资价值E.预测证券价格的涨跌，获得超额利润12、作为发布的主体，所发布的信息可能对证券市场产生影响的政府部门主要有：ACDEA.国家统计局与财政部B.中国证券业协会C.国家计委与国家经贸委D.中国人民银行E.国务院13、以下哪些领域不适合技术分析（BD）A.短期的行情预测B.周期相对比较长的证券价格预测C.相对成熟的证券市场D.预测精确度要求不高的领域E.尚处于发展初期的证券市场14、下列关于技术分析流派与基本分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（ACD）A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场的长远的趋势不能进行有益的判断B.基本分析应用较复杂，技术分析应用相对简单。C.基本分析预测的时间跨度相对较长，技术分析预测的时间跨度相对较短，只能给出相对短期的结论。5D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近。E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用。15、基本分析主要适用于（ABD）A．相对成熟的市场B.周期相对比较长的证券价格预测C．获得周期较短的预测D.预测精确度要求不高的领域E．短期行情的预测16、公司分析的侧重点主要包括（W）A．竞争能力B.盈利能力C.经营管理能力D.经营业绩发展潜力E．财务和潜在风险17、下列哪几类属于技术分析理论（ABC）A.K线理论B.形态理论C.切线理论D.市场理论E.波动理论18、基本分析流派的特征包括（W）A.认为市场永远是错的B.只使用市场外的数据C.所作判断只具肯定意义D.适合战略规模的投资E.基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。19、技术分析流派在发展过程中经历了哪些决策方式的演进（ABDE）A.直觉化决策方式B.图形化决策方式C.心理化决策方式D.指标化决策方式E.模型化决策方式20、在进行证券投资分析时，下列哪些做法是正确的（ABCD）A．在使用技术分析法和基本分析法这两种方法进行证券投资分析时，应当注意适用范围，最好对这两种方法进行结合使用。B．基本分析法的优点主要是能够比较全面的把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单，而缺点主要是对短线投资者指导作用比较弱、预测的精确度相对较低。C．基本分析法主要适用于周期比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。D．技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性强。因此，就我国现实市场的条件来看，技术分析更适合于短期的行情预测。E．技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，很可能远远偏离证券的内在价值，所以这种方法可靠性比较差。6三、名词解释1、证券投资2、有价证券3、存托凭证4、做市商制度5、荷兰式招标6、直接融资7、证券8、美国式招标9、契约型基金10、MA11、间接融资12市盈率13、公司型基金14、封闭型基金15、开放型基金存托凭证（DR：DepositaryReceipt）是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司的股票，有时也代表债券。荷兰式招标是在招标规则中，发行主体按募满发行额止的最低中标价格作为全体中标商的最后中标价格，即每家中标商的认购价格是同一的。从债务管理者的角度看，在市场需求不好时，不宜采用荷兰式招标。美国式招标则是在招标规则中，发行主体按每家投标商各自中标价格（或其最低中标价格）确定中标者及其中标认购数量，招标结果一般是各个中标商有各自不同的认购价格，每家的成本与收益率水平也不同。与荷兰式招标相比，市场需求不高时，由美式招标所确定的发行收益率相对高些，对债务管理者降低成本有利。做市商制度（MarketMaker）是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。直接融资是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的活动。一般是指通过发行股票与债券的方式从金融市场上而不是通过金融中介筹集资金的方式。四、简答题1、如何理解投机？它与证券投资有何区别？2、普通股与优先股的区别普通股优先股公司盈余分配权根据公司利润大小，在优先股之后，进行分配，数额不定；固定经营决策投票权有无优先认股权有无剩余资产分配权排在优先股之后债券之后，普通股之前3、基本分析包括哪几部分？4、试简要分析收益与风险的关系。7收益和风险是证券投资的核心问题。一般地说，风险较大的证券，收益率相对较高，反之，收益率较低的投资对象，风险相对也较小。但是绝不能认为，风险越大，收益就一定越高，因为这里所说的风险是客观存在的，而不包括投资者主观上的风险。证券投资的收益与风险同在，收益是风险的补偿，风险是收益的代价。它们之间成正比例的互换关系，这种关系表现为：预期收益率=无风险利率+风险补偿5、如何认识基本分析与技术分析的关系？进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为两大类：一是基本分析；二是技术分析。前者主要根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出来的分析方法，属于科学研究的结晶；后者则是根据证券市场本身的变化规律得