刘军洛在知钱俱乐部的演讲

刘军洛在知钱俱乐部的演讲主讲嘉宾简介：刘军洛：民间经济学家。墨家行人，第一批新中国股票投资者，刘伯坚的嫡孙。一、在2001年提出石油、黄金、农产品、森林、中国房价、铜、水资源将上升10倍，包括美元将进入一场大贬值周期；二、在2003年提出，未来人民币如果是毅然升值，中国地区将深陷严重资产泡沫；三、在2007年股市4、5千点时，提出中国股市将在2008年崩盘，并将在2008年底跌破2000点；而中国楼市将在2008年底进入最疯狂的最后的主升浪；四、在2007年9月，提出伯南克先生的美联储减息行动将让全球经济很快陷入世界性大萧条；五、在2009年11月5日出版的新书《多角世界下的中国房价》中明确提出——2010年美元的发展趋势与2010年中国楼市的发展方向。文字实录：向班长：各位朋友大家下午好，刘老师是我很仰慕的一位老师，因此我亲自来主持。我首先自我介绍一下，我是知钱俱乐部的向班长。我记得元宵节那天北京下了一场雪，元宵节下雪的那天我讲：这是冬天最后一场雪。可没过两天又下了一场雪，然后今天又下雪了，因此我认为预测准确是不容易的事情，天气有一年四季的规律。今天我就不敢说是最后一场雪了，但很有可能是最后一场雪。可是资本市场相对来讲是比较难预测的。刚才我们知钱的工作人员把刘军洛老师做出的准确预测在预告中有所介绍，对刘老师过于的崇拜不是太好，关键是每个人都要建立自己独到的思想。下面不对刘老师做过多的介绍了，我想大家对刘老师有一定的了解，希望刘老师开诚布公，无所不谈，可以多讲一些知识。我想以中国的思维方式去分析一些问题的时候总是离不开“家”、“国”和“天下”。请刘老师就围绕这三个层面，首先讲“天下”。在金融危机之后，我们现在最关心的就是美国和欧洲。比如说，欧元最近在上涨，是上涨还是反转？还有日本、俄罗斯最后会发展成什么样子？这是大家所关心的“天下”。第二个是“国”，我记得2008年年底的时候温家宝总理批了很多贷款，产生了房地产的泡沫，接下来会成为什么样的？中国的经济走势会是什么样的？最后是一个“家”，在全球化的今天，如何对家中的财产进行有效地理财，如何进行资金的配置？在英语中，除了家还有房子的意思。现在是买房还是卖房子；我们的黄金、债券在国际市场中如何配置？我想这是大家在“家”的层面上所关心的问题。下面掌声有请刘老师进行精彩演讲。刘军洛：我认为做投资是可以开拓思维，需要对投资进行各种判断。我认为大家可能不能系统地理解市场中的文化。我说的有时候也会错，我认为这一点是肯定的；我认为理解全球的文化是很重要的。很多人在做投资预见的时候会有一定的局限性，这主要是受制于我们以往接受的教育的影响。像日本、中国、俄罗斯、美国，大部分是同样性的文化交流，可能在这个过程中会产生一些问题。这个问题可能不会被关注放大，但随着时间的推移，他们渐渐地控制了市场，慢慢地我们发觉金融体系是特别容易崩盘的，他们也很容易产生同向性的问题。这是我们没有办法预见的，同时也是他们没有办法预见的问题。因为现在的投资者被一些优秀精英的思想控制了。一、走进全球市场我们在全球市场中要了解一个结构：很多市场的变化是注定要发生的，主要是时间的问题，是我们无法改变的。现在我不是非常看好房市上涨，因为它已经完成了这个过程。中国的储蓄资金对冲通胀的时候是不可抗拒的。2007年初的时候中国央行反通货膨胀，但是你要看清全球的市场，2001至2006年全球经济是依靠金融创新产品被推动的，尤其是美国。2007年上半年两家资产公司倒闭了。2006年贸易赤字创了新高，可以说达到了最后的一个阶段：意味着我们可能在2007、2008年全球的经济会遭遇一定的困难。2007年我们反通货膨胀，当时的点位在4000、5000点，那时我肯定的说中国的股市肯定崩掉了。我们要了解中国央行的体系（包括日本的央行），他们就像“消防队员”，出了问题、电话来了，就去救火了。现在就是这样的角色。现在中央银行又在防通货膨胀，我感觉这就像是“好了伤疤忘了痛”。整个市场要靠美国的市场来拉动，2001—2006年的时候，买车都是零首付。买一辆二手车，可能几十美元就足够了。我们不要否定这是由于技术创新所造成的。我们要理解一点，美国是一个高度创新的文化社会，可以说赚钱的体系是翻天覆地的，这就是美国的社会。它的演变是由少数人控制的结果，1%的人控制70%的财富。美国的基尼系数和中国是一样的，但比中国还要强一些。大家不要误解，我是赞同美国的财富分化，它是由于技术进步所造成的结果，我们要看到它的本质，它的富翁不断的被淘汰和更新。微软是从几千美元开始起家的，这是我们看到的美国市场的本质。*养老基金中国股市被砸下来之后，全球有一个推动的过程，我们实行的是凯恩斯和货币主义。在2007年9月份的时候我谈了大萧条，我们知道大萧条之后中国央行会救助经济。中国储蓄必然会进行对抗通货膨胀的配置，几十万亿的储蓄到什么地方了，这是我们最壮观的想法。我十几年前就感受到这种宿命的存在，却没有办法解决这个问题。现在我们看到09年房价增长50%以上，现在它的这个使命已经完成了。*我们再看一下美元从2001年美元进入大周期的贬值过程，这个贬值过程有一个战略要求。中国从2001年开始入市，几亿劳动力进入全球市场，对于美国中央银行来讲是什么概念？只有大量的输出货币。小布什上台的口号是“大规模减税拉动全球经济”，原因是什么？几亿劳动力是什么概念？资本主义市场没有出现过这样的事情。美国老百姓赚钱了，跨国公司也赚钱了，这是美元大贬值必然要经历的过程。全球都在配置，我们看到中国资本市场的火热程度。我们要了解这种结构，这样的话才可以确定是必然发生的事件。*日本日本有10万亿美元存款，现在日本的国债是890万亿日元，这是没有办法顺利运行的。日本存在两个重要错误，我们看到日本犯了错误，当这个错误发生的时候我们要想办法生存下来。犯什么错误？日本在高端产品方面竞争不过美国，而低端方面的产品搞不过中国。现在日本制造业挖矿、天然气、船等很多都是日本的。创新是永远需要调和的，日本的失业率与发达国家相比是低的，海外投资有3万亿美元，这不是好的现象。它的整个经济体系维系在里面，，庞大的错误观念维持20年，它还没有发现错误，这就是我们一个赚钱的机会。*我们为什么要研究中央银行格林斯潘的要求是什么，就是要大量的收集数据，哪怕洗衣店的数据也要收集。现在中央银行只是一种概念，也就是说遵循一种理论，这种理论是我们可循的。现在社会在进步，已经脱离了这种理论了，像我们的交易体系CDS，60万亿的CDS，在以后的两年中很多人可能会为CDS跳楼，但是有很多国家不理解这个产品。这是美国人的财富，我们要了解美国财富的根源在什么地方？我们要比中央银行了解CDS、日本以及印度的情况，然后从他们的思想当中找到他们犯错误的可能性。如果人云亦云的话，可能赚钱吗？这是违背资本原则的，资本原则是创造。政府只是在维持最低生活，适者生存是资本的原则，这个原则是不可能改变的。我们再回到日本的问题，日本是两线作战。两线作战是很痛苦的，高端看美国人，低端被韩国和中国人消灭，整个体系维持在大企业包容小企业，外资很难进入日本市场，日本可以开发很多漂亮的玩具以及卡通，这有什么意思呢？它需要一种最高效率的情景。日本的那些劳动生产率远低于美国，它的财政赤字没有翻身的余地。而现在日本的税收开始接近欧盟了，这是一个很严重的问题。未来2年日元呈现什么样的走势？我为什么说中国的房价在未来2年内必定崩盘？日本这个国家的情况是非常可怕的：这个制造业国家临近破产的时候，我们要考虑到一点：中国的问题。日元贬值过程是怎么发生的呢？日本的债券市场只有7%是由外国人持有的，70%是日本的银行保险公司、养老基金持有，将近25%是私人持有。这个债券市场全部是日本人维持的。像美国债券市场暴跌，大家可能考虑到中国人赔钱、或者日本人赔钱了。美国发这么多国债，把自己的经济风险给全球化了。人家不是笨蛋，经济增长必然有一个自我调整的过程。作为一个帝国来讲要新陈代谢——要把风险全球化，这是他们的一个目标。我相信日元汇率在未来3年可以走到1：200，而且这是美国的一个宏观目标。美国为了大规模缩减赤字，遇到一个重要问题通货膨胀。现在全球市场是由美国推动的。这样做的结果是美国没有通货膨胀了。在二战的时候，美国的经济腾飞；越南战争爆发，美国深陷通货膨胀。那时候需要变革了，然后进行大规模的变革、减税。他们最初的时候是通货膨胀，现在美国已经告别通货膨胀了，已经进入全球化了。对于美国的底层来讲，需要产品价格不断地下降。现在可以1万美元买到日本的汽车，1：200的汇率意味着5000美元就可以买到一辆日本的汽车，美国的穷光蛋都可以买到日本的汽车，这也说明了中国的产品该被消灭掉了。因此来讲我们要记住一点，10万亿美元在配置的过程中，他们会配置黄金、人民币、欧元还是其他的货币？所有的日本人必须要面临的一个问题。日本的文化是集体化的。在战争过程中，没有人投降的话，他肯定不会投降，会死命地抵抗。美国人在二战时一路顺利地打下来，发现日本是最难打的，因为日本人抵抗起来非常的顽强，顽强到你看不懂。美国打日本时非常难，后来发现统治日本却非常容易。因为日本人投降的话会集体投降，这就是日本人的性格。因此来讲，他们容易重复地犯时间上的错误。我绝对反对去熊市寻找投资机会。我认为只要在你的人生当中可以抓住5、6次大升浪就足够了，这样的话就可以改变你一辈子的人生。你想一下，美国1%的人控制70%的财富，在中国也是这样的现象，甚至更加严重。这是什么概念？我们不谈中国的财富，没有什么意义，因为不是劳动创新的。我们不要抱怨这个体系，我们在这个体系中要发现其中的错误，因为你抱怨没有任何的意义。你发现美元的大升浪会非常可怕。我认为在今年年底，美元指数估计保守会站在85。如果我判断正确的话，你会在未来两年发现一个美元大升浪并且美元指数会超过130，创历史新高。这是美国人智慧的产物，也不能说市场。你要知道这个社会是少部分人控制大部分人，大部分人是在被洗脑，他们永远同步的做一次交易。2008年有很多人看空房子，2009年的时候房子涨起来的时候买的人非常多。他们只是市场的一个彷徨者，资本主义原则是少部分人赚钱，大部分人不赚钱。欧洲没有股市、没有泡沫，大部分人是不能发财的，这是社会很平均的福利。日本选择了日本的文化，欧洲选择了欧洲的文化，他们要为这种文化付出代价。这是必然的。我去年年初的时候，写得非常清楚：欧洲是二等货币，当时市场还没有看空欧元。欧洲必然是二等货币，没有全球竞争力，10年之后还会发展的不错。在日元大配置的过程当中，我认为社会所带来的影响非常大。总的来讲大部分人认为美国非常糟糕，而我不这样认为。美国有12%的人不干活，这些人搞搞金融产品、军事、农业等等，什么都不做照样可以控制世界。现在中国的超主权货币可能实现吗？超主权货币是什么概念？必须要有一个概念，有一个国家愿意冒险支持这个货币。中国愿意冒险支持这个货币吗？由于你的工资成本没有办法支持这一点，只有出口换取货币。由于你的教育、产业情况是不能改变这种现象的，超主权货币是一种理论的货币，不可能成为一种真正的货币。只有人家愿意去买这个货币才可以，否则不可能产生这种货币。*美国为什么要用贸易赤字推动全球化，他明白一点：我的货币权就是这样的，美国认为把货币权控制好之后，可以让英国人、法国人、中国人做一些事情，因为世界是它的。如果谈全球化，发展的比较好的话，过十年，美国的服务业可以控制全球服务业。美国整体是在“去工业化”，它要用大量的资源玩脑力。在美国人眼里，汽车行业是一个落后的行业，慢慢在美国被淘汰了，3万个零件才可以装成一个汽车，现在汽车的标准还没有出来，到底是电动还是混合动力没有确定。科技并没有突破。汽车产业占到美国4千亿美元，有100万的劳动人口，大概有400万是销售汽车的，这对美国来讲没有什么影响。美国要救汽车是非常简单的，把关税挤一下就可以拯救。2008年日本人犯了一个错误，又开始抢美国的资产。1997年东盟破产的时候，日本人在东盟破得是最厉害的。现在日本占到海外的3万亿的投资，对日本来讲是灾难