第一章+风险管理概述

第一章风险管理概述风险管理课题组中国科学院科技战略咨询研究院2019年8月25日课程目的•风险分析与决策是管理学领域的重要内容。•本课程主要介绍风险分析及其基于风险分析的管理决策基本理论、主要方法以及典型应用实践等内容。通过本课程的教学，加深学生对风险分析与决策相关理论的理解能够掌握风险识别、度量和控制分析与决策的具体流程和主要模型方法可以运用相关工具进行具体风险管理决策建模分析课程安排授课时间：周二第5、6、7节周五第2、3、4节授课地点：N210授课周次：2、3、4、5、6、7课程考核平时成绩期末考核平时成绩（50%）：出勤+课堂讨论参与情况期末考核（50%）：大开卷课程内容第一节风险的定义和相关基本概念第二节风险的分类第三节风险管理的基本流程金融危机朝鲜问题“天鸽”登陆九寨沟地震伦敦暴恐黑天鹅（BlackSwan）指非常难以预测，且不寻常的事件，通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。第一，它具有意外性。第二，它产生重大影响。第三，虽然它具有意外性，但人的本性促使我们在事后为它的发生编造理由，并且或多或少认为它是可解释和可预测的。2016三大黑天鹅——特朗普赢得美国大选美国东部时间11月8日晚11时(北京时间11月9日上午12时)左右，共和党候选人特朗普击败希拉里当选美国总统。这一事件同样出乎了主流媒体和分析人士的预计，也对金融市场造成了剧烈冲击。投票当日黄金价格一度暴涨超过50美元，随后由于投机性买盘消退，转头一路暴跌。2016三大黑天鹅——英国脱欧2016年6月24日，英国通过全民公投，宣布退出欧盟。受此影响，全球金融市场反应迅速且剧烈，英镑兑美元汇率闪电崩盘，跌幅超过1000个基点，触及1985年以来的最低水平，英国首相卡梅伦辞职。2016三大黑天鹅——意大利修宪公投失败12月5日，意大利总理伦齐在公投结束后宣布宪改失败，并提出辞职，这是继英国退欧之后，欧洲飞出的第二只“黑天鹅”。受公投失败消息影响，全球市场震荡。欧元兑美元下跌1.3%至1.0534美元，之前曾一度跌至2015年3月以来最低1.0505；欧元兑日元则下跌1.5%至119.38。灰犀牛（GrayRhino）是指大概率且影响巨大的潜在危机，不是随机突发事件，而是在一系列警示信号和迹象之后出现的大概率事件。2008年美国房地产泡沫集中爆发以及在此之前的诸多泡沫破裂；飓风卡特里娜和桑迪以及其他自然灾害后的毁灭性余波；大桥坍塌和摇摇欲坠的城市基础设施；苏联的迅速衰败和中东地区的混乱，在事前均出现过明显的迹象。例1风险的定义风险客观说风险主观说风险因素结合说（1）（2）（3）（1）风险客观说（保险精算、流行病学和安全工程适用）“损失不确定性”学派：强调损失的不确定，也用概率作为度量风险的指标。•概率在0至1/2之间时，随着概率的增加，不确定性也随之增加，风险也就越大；•概率为1/2时，风险最大；•概率在1/2至1之间，随着概率数值的增加，不确定性随之减少，风险也随之减少。“损失可能性”学派：认为损失发生的可能性越大，即损失发生的概率越大，风险就越大。•“风险是损失发生的可能性”——【法】莱曼•“影响给付或意外事故发生的可能性”——【德】斯塔德勒“损失差异性”学派：强调不确定事件所造成的结果之间的差异，差异越大，风险越大。•阿瑟·威廉姆斯：“在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果间的差异”。“未来损失”学派：风险为不同概率水平下的危险性，在某一概率水平下，危险越大，风险越大。•例：洪水风险图是不同概率水平下洪水及洪水灾害损失特性的制图表达。同一概率水平下，水深、流速、淹没的持续时间等指标月大的区域，人员和财产面临损毁的危险越大，即风险越大。（1）风险客观说（保险精算、流行病学和安全工程适用）（2）风险主观说（心理学、社会学、哲学适用）它与个人的知识、经验、思维方式、心理状态、信仰、家庭和社会影响有关，不同的人面临相同的客观风险损失会有不同的主观评判，无法以客观尺度予以衡量。风险是指人们对客观损失的主观判断上的差别。（3）风险因素结合说着眼于风险产生的原因与结果，认为人类的行为是风险事故发生的重要原因之一，“风险是每个人和风险因素的结合体”，灾害的发生及其后果与人为因素有着极为复杂的互动关系。该学说不强调风险的客观性或主观性。我们采用的定义中华人民共和国国家标准GB/T23694-2013定义：不确定性对目标的影响。注1：影响是指偏离预期，可以是正面的和/或负面的。注2：目标可以是不同方面（如财务、健康与安全等）和层面（如战略、组织、项目、产品等）的目标。注3：通常用事件后果和事件发生可能性的组合来表示风险。讨论：•你更倾向于哪一种风险的定义？•你认为什么是风险？2风险的相关基本概念是足以引起和增加风险事故发生可能性的条件，也包括风险事故发生时，促使损失增加、扩大的条件。造成人员伤亡和财产损失的的直接原因。它意味着风险由可能性转化为现实，即风险通过危险事故的发生才导致损失。经济价值意外的减少或灭失。风险因素HAZARD风险事故PERIL风险损失LOSS引起或增加导致例1：汽车刹车失灵→车祸→人员伤亡、车损坏例2：利率上调→股价下跌→资金（本）损失2风险的相关基本概念风险因素道德风险因素MoralHazard物质风险因素PhysicalHazard心理风险因素MoraleHazard物质风险因素―引起或增加损失机会的物质条件。例如，建筑结构的种类、财产所在的场所、消防设施等。道德风险因素―指人们怀有犯罪意图或不诚实品质而引起或增加损失机会的条件。例如，被保险人纵火，或者夸大损失，以骗取保险赔款。心理风险因素―指由于人们的疏忽或过失，以致增加风险事故发生的机会或扩大损失程度的因素，并不是故意的行为。如人们投保之后，由于保险公司会承担最终的损失，因此被保险人容易对防损和施救工作产生疏忽。风险的特征客观性•风险的存在取决于决定风险的各种因素的存在。风险的客观性要求人们充分认识风险、承认风险。突发性•风险的产生往往给人一种突发的感觉。应加强对风险的预警和防范研究。多变性•风险会受到各种因素的影响，在风险性质、破坏程度等方面呈现动态变化的特征。要求实施动态的、柔性的风险管理。相对性•人们对风险的承受能力不同；风险性质和后果都存在可变性。无形性•不像一般的物质实体，增加了认识风险和把握风险的难度。课程内容第一节风险的定义和相关基本概念第二节风险的分类第三节风险管理的基本流程第二节风险的种类1•按风险损害的对象分类2•按风险发生的原因分类3•按风险的性质分类4•按风险涉及的范围分类5•按风险产生的环境分类1按风险损害的对象分类财产风险(propertyrisk)•是指财产发生毁损、灭失和贬值的风险。人身风险(liferisk)•是指人们因生、老、病、死、残而产生的经济风险。责任风险(liabilityrisk)•是指由于侵权行为造成他人的财产损失或人身伤亡，依照法律应承担经济赔偿责任的风险。信用风险(creditrisk)•是指债权人因债务人不履行合同而导致损失的危险。2按风险发生的原因分类自然风险（NaturalRisk)•自然风险是指由于自然现象（如物理的、化学的、生物的原因）可能造成的人身伤亡和财产损失的风险。如地震、台风、洪水、海啸、泥石流等等。社会风险(SocialRisk)•社会风险是指由于个人或集团在社会上的异常行为造成人身伤亡和财产损失的危险。如盗窃、抢劫、罢工、社会动乱等。2按风险发生的原因分类经济风险(EconomicRisk)•经济风险是指在产销过程中，由于各种因素的变动或估计的错误，导致产量减少或价格涨跌所致损失的风险。如市场预期失误、经营管理不善、消费需求变化、通货膨胀、汇率变动等所致的经济损失风险。政治风险(PoliticalRisk)•政治风险是指由于政治原因，如政局的变化、政权的更替、政府法令和决定的颁布实施，以及种族和宗教冲突、叛乱、战争等引起社会动荡而造成损失的风险。3按风险的性质分类•纯粹风险是指只有损失机会而无获利可能的风险。如灾害、疾病等。纯粹风险(purerisk)•投机风险是指既有损失机会又有获利可能的风险。如企业投资、股票、债券、期货交易等。投机风险(speculativerisk)4按风险涉及的范围分类•基本风险是指影响整个社会或社会主要部门的风险，其发生常由于经济失调、政治变动、地震等巨大灾害所引起，其原因与形成的后果都有不是人力所能控制的。如战争、经济波动以及由此引起的股市变化、失业、地震等风险。基本风险（fundamentalrisk）•特定风险是指其后果涉及特定的人或相关部门的风险。如车祸、盗窃、房屋火灾等。特定风险(particularrisk)5按风险产生的环境分类•是指自然力的不规则变动或人们行为和错误或失当所导致的风险。一般与社会的经济、政治无关，在任何经济条件下都是不可避免的。如自然灾害、车祸、破产等形成的风险。静态风险(staticrisk)•是指由社会经济的或政治的变动所导致的风险。如人口的增加、技术的进步、产业的调整、资本的成长。动态风险(dynamicrisk)讨论：•还可以对风险进行怎样的分类？课程内容第一节风险的定义和相关基本概念第二节风险的分类第三节风险管理的基本流程1风险相关术语（1）•与风险管理有关术语（2）•与风险管理过程有关术语（3）•与沟通和咨询有关术语（4）•与风险识别有关术语（5）•与风险评价有关术语（6）•与风险处理有关术语（7）•与风险监测和度量有关的术语（1）与风险管理有关的术语•风险管理（RiskManagement）：指导和控制某一组织与风险相关问题的协调活动。注：风险管理通常包括风险评估、风险处理、风险承受和风险沟通。（参见GB/T23694-2013风险管理术语标准）（1）与风险管理有关的术语•风险管理框架：为设计、执行、监测、审查和持续改进整个组织的风险管理而提供基础和组织安排的一套机制。注1：基础包括管理风险的政策、目标、命令和承诺。注2：组织的安排包括计划、关系、责任、资源、过程和行动。注3：风险管理框架是嵌入到组织的整体战略、运营政策以及实践当中的。（1）与风险管理有关的术语•风险管理政策：一个组织就风险管理的总体目标和方向。•风险管理计划：风险管理框架中，用于详细说明风险管理的方法、管理构成以及风险管理资源的方案。注1：管理构成通常包括程序、实践、职责分配、行动的顺序和时间安排。注2：风险管理计划可用于某一产品、过程和项目、组织的部分或整体。（2）与风险管理过程有关的术语•风险管理过程：将管理政策、程序和实践系统地应用于沟通、咨询、明确环境以及识别、分析、评价、处理、监测与审查风险的活动中。（3）与沟通和咨询有关的术语•沟通和咨询：一个组织就管理风险所实施的提供信息、共享信息、获取信息以及与利益相关者展开对话的持续、往复的过程。•利益相关者：可以影响、被影响或自认为会被某一决定或行动影响的个人或组织。（3）与沟通和咨询有关的术语•沟通和咨询：一个组织就管理风险所实施的提供信息、共享信息、获取信息以及与利益相关者展开对话的持续、往复的过程。•利益相关者：可以影响、被影响或自认为会被某一决定或行动影响的个人或组织。（3）与沟通和咨询有关的术语•风险感知：利益相关者对风险的看法。注：风险感知能够反映利益相关者的需求、问题、知识、信仰和价值取向。（4）与风险识别有关的术语•风险识别：发现、确认和描述风险的过程。注1：风险识别包括对风险源、事件及其原因和潜在后果的识别。注2：风险识别可以包括历史数据、理论分析、基于可靠信息的见解和专家意见以及利益相关者的需求。（5）与风险评价有关的术语•风险评价：对比风险分析结果和风险准则，以确定风险和/或其大小是否可以接受或容忍的过程。•风险态度：组织用以评估并追踪、保留、承担或归避风险的方式。（5）与风险评价有关的术语•风险偏好：组织所愿意追求或保留的风险的数量和种类。•风险厌恶：躲避风险的态度。（5）与风险评价有关的术语•风险整合：将多个风险结合成为一个风险，以便对总体风险有更为全面的了解。•