中国信达资产管理公司转型期发展战略研究

重庆大学硕士学位论文中国信达资产管理公司转型期发展战略研究姓名：李宏胜申请学位级别：硕士专业：工商管理指导教师：张卫国20070318中国信达资产管理公司转型期发展战略研究作者：李宏胜学位授予单位：重庆大学相似文献(10条)1.期刊论文陈嘉.CHENJia论资产管理公司商业化转型及对策-中央财经大学学报2008,(3)随着我国金融改革步伐的加快,资产管理公司的转型问题更加复杂和严峻.本文从金融资产管理公司现实情况着手,主要探讨资产公司在商业性转型期所面临的问题,并进行对策研究.2.期刊论文焦新利对转型期金融资产管理公司监管问题的若干思考-金融发展研究2008,(7)随着政策性不良资产处置工作的落幕,金融资产管理公司转型的大幕已逐渐拉开.资产管理公司在转型工作中出现了诸多的新情况、新问题、新风险,强化新条件下的风险防范,对于促进资产管理公司的健康发展和完善我国金融市场具有十分重要的意义.3.学位论文何新金融资产管理公司弱势办事处转型期战略研究——以中国东方资产管理公司重庆办事处为例2006我国金融资产管理公司已经成立了六年，其在各地的办事处为地方经济发展作出了自己的贡献。但是，随着处置的进程和工建两行不良资产的剥离，各办事处的不良资产资源余额两极分化更加明显，部分办事处的资产只有不到两年的处置量。随着四大资产公司市场化转型的必然展开，部分资产余额较小的办事处在为国家作出了巨大贡献的情况下也不得不面对自身的命运问题，或被撤消、或被兼并，或在总公司支持下寻找到更好的生存机会，或苟延残喘，或自力更生并战略转型成功。因此，办事处如何在弱势情况下利用自身不多的优势，克服劣势，制定长期的发展规划并通过执行取得竞争优势十分重要。本文主要研究资产公司弱势办事处的战略转型，即通过对弱势办事处的外部一般环境、行业环境和内部条件的分析，运用诸如巴尼的VRIO框架和SWOT分析法等理论分析方法，发现了办事处所面临的优劣势和外部机会与威胁，得出弱势办事处战略转型方向，一是继续坚持不良资产处置业务方向，二是在办事处条件允许的范围内开展部分投资银行业务，三是争取设立不良资产交易市场。同时，本论文对竞争战略的两个核心问题产业定位和核心竞争力进行了讨论，得出的产业定位是：以不良资产处置业务为主，兼具投资银行和不良资产交易市场营运功能为辅。核心竞争力为：不良资产处置和不良资产经营交易的核心竞争力，股权资本运作的核心竞争力。4.期刊论文杜征征.陈代欣对我国金融资产管理公司商业化运作的几点思考-中共银川市委党校学报2007,9(2)随着十年存续期的临近,我国金融资产管理公司其未来的发展方向和出路何在,是我们亟需思考的问题.资产管理公司面对转型期的挑战,应该向有核心竞争力的、具有中国特色的投资银行发展.5.期刊论文郭武平.王伶.颜琪中论转型期的中国金融监管-上海金融2002,(4)本文根据金融监管一般理论,结合金融监管国际惯例,分析了转型时期中国金融监管的特点,讨论了监管效率、监管方式、监管内容以及金融监管与金融发展的关系等问题,并提出进一步改进和加强我国金融监管的建议与对策.6.学位论文刘钟声中国金融资产管理公司转型发展研究2005随着2006年底的大限临近，1999年成立的四家金融资产管理公司将完成政策性不良资产处置任务，向党中央、国务院交一份满意的答卷。之后，将面临着何去何从的艰难选择。是坐等国家清盘、安排万余人职工，还是未雨绸缪、主动出击，坚定地走商业化转型之路?本文从资产管理公司需要与可能、市场定位与改革要求，对金融资产管理公司转型之路进行了探索研究。论文论述了资产管理公司成立的背景、组织架构、经营政策体系、处置决策程序和风险防范措施，回顾了成立以来取得的运作成绩，如对不良资产进行分类处置、利用外资处置、运用法律手段追偿、全面开展投行业务、创造打包处置方式、探索用资产证券化处置、开展战略性重组等，及存在的问题，指出资产管理公司面临的形势、转型背景及转型的可能性、重要性和必要性。论文对国外金融资产管理公司产生背景、运作模式、运作成绩及存续状态进行了评述，特别是对美国、东欧四国、东亚、东南亚国家资产管理公司运作模式及成绩进行了分析，认为这些国家采取金融资产管理公司形式处置不良资产、化解金融风险取得成功的主要原因是法律先行。如美国出台了《金融机构改革、恢复和强化法案》、波兰出台了《企业和银行重组法》、日本颁布了《金融再生法》、马来西亚颁布了《Danaharta法》。这些国家法律的先行，促进了金融资产管理公司的良好运作。论文分析了影响金融资产管理公司转型的政治环境、宏观经济环境、金融改革环境、不良资产存量资源、社会环境等，指出资产管理公司面临的三大挑战，提出了金融资产管理公司商业化转型模式，即专业资产管理公司、综合型金融资产管理公司、金融控股集团。认为根据目前金融资产管理公司业务范围和条件，首先向综合型金融资产管理公司方向转型，条件成熟时再过渡到金融控股集团。论文提出了金融资产管理公司转型路径。根据资产管理公司的现实条件和历史要求，提出了“三步走”的战略转型规划。第一步，从2005年至2006年底为过渡期，完成政策性处置经营目标责任制，初步为商业化转型搭建起业务平台，主要是利用资产银行事业部、资本金投资事业部、商业化收购经营事业部来运作，表现形式为政策性处置与商业化经营并存，以政策性处置为主，商业化运作为辅；第二步，从2007年至2008年为转型期，撤消政策性的机构与组织，建立适应市场化运作的公司治理结构，建立适应做大做强不良资产经营处置业务、投资银行业务、资本金投资业务的商业模式，引入战略投资者，为改制上市做好准备；第三步为成长期(从2009年以后)，完成股份制改造并上市，建立母子公司体制，逐渐向金融控股集团转变。为保证“三步走”战略转型路径的实施，必须有相应的配套措施：一是完善治理结构，二是优化资产公司生存与发展的外部环境，主要是法律环境和扩大业务范围，三是完善商业化运行激励机制。7.期刊论文张丰.陈水清金融资产管理公司运作的国际经验及启示-统计与决策2002,(5)国际经验表明,建立专门的金融资产管理机构来处理银行不良资产是一种比较成功的做法.为此,我国也于1999年相继成立了华融、长城、信达、东方四大资产管理公司,分别收购、管理和处置中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行和中国银行的不良贷款.由于金融资产管理公司在我国还是一个新生事物,其具体运作尚处于试验阶段,因此,研究发达市场经济国家和尚处于转型期的市场经济国家的金融资产管理公司处理银行不良债权的经验和做法,将对构建我国现阶段金融资产管理公司的运作模式有重要的借鉴和指导意义.8.学位论文张丽我国金融资产管理公司发展方向的探索2006一、问题的提出不良资产及其处置是一个世界性的难题。银行不良资产的不断累积，给商业银行自身的经营以及整个金融系统乃至国民经济的稳定运行造成了严重危害。如何处置商业银行的不良资产，是一个世界性的问题，世界各国都努力通过多种方式来处置不良资产。银行不良资产问题也是困扰我国金融改革的一大难题，银行不良债权与企业债务问题，己构成困扰我国经济发展的难题之一。在我国加入WTO并逐步开放金融服务业的情况下，能否妥善处理这个问题，关系到我国银行业能否发展壮大、参与国际竞争，关系到整个国民经济的持续、稳定、健康发展。实践证明，设立金融资产管理公司乃是一种较为有效的方式。基于此，我国于1999年先后成立了信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司，并于2000年完成了对四大国有独资商业银行首批近1.4万亿元不良贷款的剥离工作，开始进入不良资产管理与处置的实质性运作阶段。随着资产处置工作的深入开展，不良资产规模顺利减少，随之而来的问题是：金融资产管理公司业务逐步萎缩，当它处理了全部银行剥离不良资产后，该往何处去?这是我国金融体制改革不得不考虑的重要内容。中共十六届三中全会在《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中明确提出要进一步“完善金融资产管理公司运行机制”，为资产管理公司的未来发展奠定了基础。2004年2月10日，温家宝总理在全国银行、证券、保险工作会议上发表了题为《努力开创金融改革与发展新局面》的重要讲话，指出：要“办好金融资产管理公司，加快有效处置不良资产”；2004年2月24日，国务院批准了财政部上报的《关于金融资产管理公司改革与发展问题的请示》，明确了资产管理公司建立不良资产处置目标考核责任制，确定了资产管理公司向商业化转型的发展方向。虽然上述国家政策的出台为我国金融资产管理公司营造了更大的发展空间，然而在实际运作中，仍然存在机构设置、业务范围、功能特性、执行力度等方面的问题，本文试图通过分析总结中国金融资产管理公司成立的历史背景、承担的历史使命、取得的运营成效、存在的问题等，对中国金融资产管理公司的发展方向及其战略选择问题进行尝试性的研究。二、文章的结构本文共四章。第一章是我国金融资产管理公司的概述，从理论上论证了资产管理公司存在的经济合理性。第一节是有关我国银行不良资产处置的早期历程，即采用内部提取呆坏账准备金的方式处置不良资产以及其逐渐暴露出的问题，并分析了建立金融资产管理公司的背景。第二节回顾总结了我国金融资产管理公司的建立、资产管理公司的特征、性质、业务范围等，并对资产管理公司的运作绩效进行了相应的分析。第三节分析和归纳了我国金融资产管理公司在运作中的理论拓展和业务创新。第二章主要分析了我国金融资产管理公司的发展方向。第一节，明确提出我国资产管理公司的发展方向是转型为投资银行。第二节，分析我国金融资产管理公司长期存在的必要性。首先，从理论上进行论证，通过与美国的重组信托公司进行比较，得出我国金融资产管理公司和美国RTC将会有不同的结局；其次，阐释了我国金融资产管理公司转变成投资银行的外部条件，分析了我国金融资产管理公司的优势，从而得出结论：我国金融资产管理公司应长期存在。第三节是我国金融资产管理公司转变成投资银行的可行性分析，从政策支持、外部环境改善、AMC自身条件等方面进行了论述。通过本章的分析，说明了我国金融资产管理公司转型为投资银行是势在必行的。第三章是有关我国金融资产管理公司转型中的障碍分析。第一节分析了制度设置的障碍。资产管理公司从建立尹始，就存在很多“先天不足”，如：治理结构不够完善，经营目标的多重性等，导致了资产管理公司在运行中出现了很多问题。第二节是法律法规障碍分析。目前，我国没有以特别立法的形式来明确我国金融资产管理公司的地位、职能和权限，而只有《金融资产管理公司条例》这个行政法规来规范其运作，同时相关配套的法律法规也不完善，使资产管理公司在实际运作中遇到难题。第三节是市场体制障碍分析。受社会信用观念淡漠、资本市场深度不够、中介组织体系落后、地方保护主义盛行等因素影响，我国资产管理公司在运作和转型中面临着一系列难题。第四章则主要分析我国金融资产管理公司转型的思路和途径。我国金融资产管理公司应发展为“以处置金融不良资产为主业、具备资产经营管理功能”的投资银行。第一节，从我国现有不良资产处置市场现状、未来市场特征和前景三个方面分析不良资产处置产业，从而得出结论：资产管理公司转型后的核心业务仍将是处置不良资产。第二节，阐述了我国金融资产管理公司的未来运作手段：利用资产证券化、打包出售、拍卖等手段，积极处置不良资产，同时还应积极涉足投资银行的其他业务。第三节，提出了我国金融资产管理公司转型期间的相关对策。尽管目前我国的金融资产管理公司具有了向投资银行转型的良好基础，但他们毕竟不是真正意义上的投资银行，资产管理公司必须进行一系列实质性的改革，完成自身内部转型的积累，这同时也需要外部市场环境的配合。三、本文的贡献及不足本文的贡献在于在系统性分析了我国资产管理公司所面临的有利宏观环境，资产管理公司自身条件和优势，借鉴国外的经验，得出我国金融资产管理公司应该发展成投资银行的理论，并分析了资产管理公司在不良资产处置中如何积极运用投资银行手段。本文主要采用系统分析方法——系统的分析资产管理公司运行中存在的问题和向投资银行转型的可行性；类比法——类比