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巨量算数：疫情期间汽车专题研究洞察巨量算数2020年3月ChapterOne01疫情对汽车行业的影响3受此次疫情影响，2020年2月中国乘用车市场销量同环比大幅下滑，但根据预期，疫情影响集中在短期作用，积压的销量需求将随着疫情的减弱逐步得到释放。数据来源：BCG、东吴证券、乘联会，仅供参考2020年1月2020年2月2020年3月2020年4月2020年5月2020年6月2020年7月2020年8月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月无疫情预测基本预测悲观预测2020年中国乘用车市场销量表现及走势预测需求释放延后带来短暂旺季疫情过后市场小阳春出现因疫情导致的销量急剧下滑小阳春以后市场低谷期年底购车高峰期“金九银十”购车高峰期当前销量数据预测销量走势2月销量变幅：•同比：-78.6%•环比：-85.2%实际销量4虽然2月车企及经销商受疫情影响而导致了产销不佳的表现，但随着2月大部分车企的复工以及经销商复工趋势的向好，疫情影响作用将逐步缩减。数据来源：中国汽车流通协会数据整理：巨量算数，2020.32月车企生产基地复工时间段分布4.40%43.70%39.30%12.60%2月10日前复工2月10-16日复工2月17-23复工2月23日后复工0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%2020/2/112020/2/122020/2/132020/2/142020/2/152020/2/162020/2/172020/2/182020/2/192020/2/202020/2/212020/2/222020/2/232020/2/242020/2/252020/2/262020/2/272020/2/282020/2/292020/3/12020/3/22020/3/32020/3/42020/3/52020/3/62020/3/72020/3/82020/3/9综合复工效率门店复工率客流恢复率销售效率售后效率截止3月9日全国经销商复工情况走势5同时，因汽车产业作为我国经济的支柱型产业，每当汽车市场处于下行通道时，政府都会采取相应措施提振市场需求。数据来源：案头研究数据整理：巨量算数，2020.3不同阶段，汽车销量下滑后曾出台的利好政策占GDP比重2008年销量下滑受金融危机影响2015年销量下滑受股市和房地产下行影响2019年销量下滑受供需变化影响政策利好购置税减征汽车下乡置换优惠购置税减征新能源车免征购置税新能源汽车补贴汽车下乡新能源汽车推广2019年汽车产业占国民经济比重分析8万亿元8%生产总值超6此次疫情发生后，政府也在根据疫情的严重程度，出台相关扶持汽车产业发展的政策。2月16日，《求是》中发表的重要讲话，提及要积极稳定汽车等传统大宗消费，鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌配额，带动汽车及相关产品消费。汽车行业利好政策陆续发放012月20日，商务部市场运行司副司长表示，商务部将会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政策措施，减轻疫情对汽车消费的影响。022月20日，广东省政府发表促消费举措通知，推动有条件的地市出台老旧汽车报废更新补贴政策，鼓励广州、深圳进一步放宽汽车摇号和竞拍指标，从政策落实角度考虑，对车市消费影响最大且短期作用最强的是限购放宽和购置税优惠。03中国汽车工业协会（简称“中汽协”）向相关部门提交了推迟全国范围内实施国六排放标准的建议。04数据来源：案头研究数据整理：巨量算数，2020.37而从近期业内人士的观点可以看出“购车税优惠”、“补贴”、“开放限购”等利好政策呼声更高。•历史上两次购置税优惠政策对汽车消费进行刺激当年立竿见影。“建议采取2009年在金融危机期间的鼓励措施，减免车辆购置税”--清华大学汽车发展研究中心主任李显君“开放限购、补贴、购置税减免对于汽车消费的拉动金额效果较为明显”--国盛证券分析“我们对刺激政策很是欢迎”--某自主品牌车企负责人“政策如果出台，中短期内会促进购车群体意愿的提升，缓解新能源汽车市场下跌的状况”--安永大中华区战略及运营咨询合伙人舒畅“未来不排除有汽车方面的减税和补贴政策出台，包括新车购置补贴、以旧换新补贴等”--贸促会研究院国际贸易研究部主任赵萍“想要刺激汽车消费，就要减免汽车购置税，同时取消限购。如果这两项政策实施后，车市也会呈现出转暖迹象”--汽车行业某专家数据来源：案头研究数据整理：巨量算数，2020.38其中，开放限购政策可有效释放存量市场的购车需求，缓解市场下行压力。数据来源：华创证券、限购城市中小客车指标调控信息管理系统、限购城市公文，时间周期：2019.1-2020.2，仅供参考限购城市指标放松销量预测限购城市2020年指标（万辆）2019年12月有效排队人数新增50%有效指标新增100%有效指标新能源燃油新能源燃油新能源燃油新能源燃油北京6.04.047.0340.73.02.06.04.0上海不限12.0/14.2/6.0/12.0广州1.210.80.374.00.05.40.010.8天津1.09.00.476.90.04.50.09.0深圳不限12.0/127.9/6.0/12.0杭州不限8.0/76.7/4.0/8.0海南不限8.0/12.6/4.0/8.0合计8.263.847.7723.03.031.96.063.8销量预估：假设限购新增50%指标，则总指标为109.8万辆；假设新增100%指标，总指标为146.4万辆。两种情形下对应新增36.6万辆和73.2万辆，分别占据2019年乘用车市场销量的1.75%和3.5%。9数据来源：盖世汽车，时间周期：2020.2.1-2020.2.23，仅供参考同时，汽车刺激政策，可以有效地提升消费者购车意向，增强市场信心。的消费者认为消费刺激政策影响将引发新的换购潮您认为哪类消费刺激政策对车市提振影响较大26%31%40%放宽或取消限购给予购车补贴取消或降低购置税消费者对汽车刺激政策的态度30.0%10②为客户提供贴心服务①为经销商减负除了政府出台的相关政策外，针对疫情影响，部分汽车品牌为经销商及用户提供相应措施，以保证渠道网络的销售及客户服务的正常运转。疫情发生后汽车品牌对经销商及用户提供的政策及相关措施1考核减负例如不再对销售、进货、推广等进行考核2财务减负延长经销商三方还款期限3金融减负适当调整购车金融政策，支持灵活还款4激励措施设立专项基金激励一线销售团队和人员5多维度服务调整销售模式，促进线上营销、线上看车等业务6赋能疫区经销商对于疫情最为严重、经营压力最大的湖北经销商给予政策支持7快速返利快速返利兑现，缓解资金压力1新车优惠上汽通用五菱、长安、长城、吉利、广汽传祺等品牌在疫情期间为用户提供购车现金补贴2车主上门服务在疫情期间为车主提供免费上门养修服务3疫区服务针对疫区严重地区车主免费道路救援服务4车保服务大部分品牌均为车主免费延保服务5健康关怀为用户提供免费口罩、酒精消毒、免费更换滤芯等服务数据来源：案头研究数据整理：巨量算数，2020.311虽疫情在短期对车市影响较大，但长远来看，积压需求释放、购车信心提振都使得市场可期，但短期的“生产真空”将加速汽车市场的洗牌，需求释放或将向头部企业聚拢。影响方面预测短期预测中长期行为预期消费端计划购车人群原有购车计划，受疫情影响推迟恢复购车原有需求释放无计划购车人群原无购车计划，疫情期间改变注态度，计划购车计划购车新增购车需求供应端OEM产线停产订单积压产线复产产能逐步爬坡经销商库存减少订单取消需求增加订单增加优惠减少头部大型车企应对疫情的能力小型车企应对疫情的能力应对能力较强，疫情影响相对较小•生产基地分布较广降低疫情影响•强大的供应链体系能够迅速恢复产能以满足订单•完善的品牌经销网络能够支持订单及时交付•快速的产品投放能力满足新增需求应对能力较弱，疫情影响相对较大•单一生产基地导致全面停产•较弱的供应链控制能力导致产能恢复较慢•品牌经销网络数量有限会降低交付效率•产品类型单一、产品投放反映较慢行业格局变化疫情过后，机遇或将向抓住新增需求、及时调整、抗压能力更强的头部企业倾斜，小型车企将受到挤压疫情对汽车市场供求方心理及行为影响ChapterTwo02疫情对用户购车决策的影响13疫情对消费者的购车态度产生了影响，或增加更多新计划购车或置换新车的消费需求。•疫情期间，由于高铁、航班、城市公共交通的部分停运及共享出行受限，原本无购车需求的人群基于安全、便捷等因素，或考虑在将来购买私家车，部分现有车主也会出于健康、舒适度等因素，考虑升级现有车型。疫情期间对不同人群出行方式的影响首购需求人群首购观望人群有车无需求人群置换需求人群购车意愿加强改变计划打算购车置换新车型公共/共享出行受限疫情发生后疫情未发生购车需求高购车需求低公共/共享出行受限现车功能受限，例如：1、家庭用户受车型空间影响出行不便2、现车不带空滤净化等功能公共/共享出行受限疫情期间出行难点购车态度购车态度14数据来源：经济观察报疫情对出行影响，仅供参考数据整理：巨量算数，2020.3根据调查的结果显示，受疫情影响，居民对于出行的便利性及安全性有了更高的意识，“拥有一辆车”的意愿有所提升。55%的用户反馈所在地区出现了出行不便的情况44%的原因是缺少交通工具84.6%的用户认为疫情之后购买私家车变得更为必要原因在于私家车能够给家人带来安全的移动空间80%的用户认为私家车能够为此次防疫提供有效的隔绝疫情对用户购车的影响15同时，受疫情影响所导致的传统线下购车模式受限，催生了多元的线上看车模式。懂车帝买车直播季•疫情期间，由于外出出行受限，刺激了厂商、经销商加码了线上营销模式，新模式相比较传统线下经销商模式，一方面缓解了特殊时期用户看车需求的压力，同时也促进了用户从看车到买车的无缝转化。抖音汽车展厅抖音汽车直播内容来源：抖音及懂车帝案例展示162020年1月2020年2月疫情期间人均对比车型数量变化购车态度转变、多元线上营销模式迸发，使得消费者在购买链路上的特点发生了迁移，在选车过程中用户对比的车型愈发多元，购车态度趋于理性。数据来源：懂车帝，2020.1-2020.2疫情期间用户对比车型数量+3辆①车型对比选车过程中人均对比其他车型数②意向车型决策过程中，人均意向标识车型数③决策链路周期从首次接触车型到下单平均周期17而与此同时，对比车型增加但最终标识的高意向车型数量却小幅下滑，展现出用户“对比多元，决策聚焦”的购车理念变化。疫情期间用户高意向车型数量2020年1月2020年2月疫情期间人均高意向车型数量变化-6%①车型对比选车过程中人均对比其他车型数②意向车型决策过程中，人均意向标识车型数③决策链路周期从首次接触车型到下单平均周期数据来源：懂车帝，2020.1-2020.218由于线上多元内容消费场景的增强，用户购车观念的转变，消费者的购车决策周期呈现出增长的态势。疫情期间人均决策周期时长2020年1月2020年2月疫情期间人均购车决策周期变化+0.8天①车型对比选车过程中人均对比其他车型数③决策链路周期从首次接触车型到下单平均周期②意向车型决策过程中，人均意向标识车型数数据来源：懂车帝，2020.1-2020.2ChapterThree03汽车兴趣用户购车意向趋势205-8万8-15万15-20万20-30万30-50万50-100万100万以上2020.12020.2中低价位区间车型的意愿度提升明显，中高价位区间呈现下滑态势。•由于一部分消费者受特殊时期的影响，选择放弃公共交通出行转而考虑私家车，价格在20万元以下的乘用车增幅空间较大，市场关注度增长明显。数据来源：头条指数，2020.1.1-2020.2.29分价位段关注份额变化趋势8-20万区间关注提升明显21中国汽车品牌、日系品牌市场关注度有所提升，或与价格区间意愿度相关。•中国汽车品牌、日系品牌相较于1月出现明显的上升趋势，或与新增的购车需求所处的价格区间存在关联。中国日本德国美国韩国瑞典英国法国意大利2020.12020.2分品牌关注份额变化趋势关注度提升明显数据来源：头