搜索
祝小兵教授、博士祝小兵教授、博士祝小兵教授、博士祝小兵教授、博士EEEE----mailmailmailmail：zhuxbzhuxbzhuxbzhuxb@@@@shtvushtvushtvushtvu....eduedueduedu....cncncncnTELTELTELTEL:13501947549:13501947549:13501947549:1350194754912011-4-13提纲：一、黄金和黄金市场概况二、黄金主要交易方式三、黄金投资与理财22011-4-13黄金是一种稀有金属元素，它的化黄金是一种稀有金属元素，它的化黄金是一种稀有金属元素，它的化黄金是一种稀有金属元素，它的化学元素符号学元素符号学元素符号学元素符号AuAuAuAu，是拉丁文，是拉丁文，是拉丁文，是拉丁文““““AurumAurumAurumAurum””””的缩写，原的缩写，原的缩写，原的缩写，原意是黎明的曙光。意是黎明的曙光。意是黎明的曙光。意是黎明的曙光。一、黄金和黄金市场概况一、黄金和黄金市场概况一、黄金和黄金市场概况一、黄金和黄金市场概况32011-4-13早在人们把黄金当作货币使用之前，早在人们把黄金当作货币使用之前，早在人们把黄金当作货币使用之前，早在人们把黄金当作货币使用之前，由于它的耐久性、密度以及金光闪闪的特点，由于它的耐久性、密度以及金光闪闪的特点，由于它的耐久性、密度以及金光闪闪的特点，由于它的耐久性、密度以及金光闪闪的特点，黄金很自然地成为财富的象征。黄金有很高的黄金很自然地成为财富的象征。黄金有很高的黄金很自然地成为财富的象征。黄金有很高的黄金很自然地成为财富的象征。黄金有很高的延展性，人们可以随心所欲地将它铸造成任何延展性，人们可以随心所欲地将它铸造成任何延展性，人们可以随心所欲地将它铸造成任何延展性，人们可以随心所欲地将它铸造成任何形状。形状。形状。形状。1111克纯金可以拉长到克纯金可以拉长到克纯金可以拉长到克纯金可以拉长到3000300030003000米以上，如果做米以上，如果做米以上，如果做米以上，如果做成金箔，面积可达成金箔，面积可达成金箔，面积可达成金箔，面积可达9999平方米。跟地球上其他元素平方米。跟地球上其他元素平方米。跟地球上其他元素平方米。跟地球上其他元素不同，古往今来已经挖出来的金子，现在仍然不同，古往今来已经挖出来的金子，现在仍然不同，古往今来已经挖出来的金子，现在仍然不同，古往今来已经挖出来的金子，现在仍然保存完好。如果要把目前存世的黄金装入一个保存完好。如果要把目前存世的黄金装入一个保存完好。如果要把目前存世的黄金装入一个保存完好。如果要把目前存世的黄金装入一个空间，只需要一艘大型油轮，它们的总重量大空间，只需要一艘大型油轮，它们的总重量大空间，只需要一艘大型油轮，它们的总重量大空间，只需要一艘大型油轮，它们的总重量大约为约为约为约为15151515万吨，价值万吨，价值万吨，价值万吨，价值2222兆美元左右。兆美元左右。兆美元左右。兆美元左右。42011-4-1352011-4-13(一)黄金的分类和计量黄金的分类黄金的分类黄金的分类黄金的分类62011-4-13KKKK（开）金是指银、铜按一定的比（开）金是指银、铜按一定的比（开）金是指银、铜按一定的比（开）金是指银、铜按一定的比例，按照足金为例，按照足金为例，按照足金为例，按照足金为24K24K24K24K的公式配制成的黄金。一的公式配制成的黄金。一的公式配制成的黄金。一的公式配制成的黄金。一般来说，般来说，般来说，般来说，KKKK金含银比例越多，色泽越青；含铜金含银比例越多，色泽越青；含铜金含银比例越多，色泽越青；含铜金含银比例越多，色泽越青；含铜比例大，则色泽为紫红。我国的比例大，则色泽为紫红。我国的比例大，则色泽为紫红。我国的比例大，则色泽为紫红。我国的KKKK金在新中国金在新中国金在新中国金在新中国初期是按每初期是按每初期是按每初期是按每KKKK含纯金含纯金含纯金含纯金4.15%4.15%4.15%4.15%的标准计算的，的标准计算的，的标准计算的，的标准计算的，1982198219821982年以后，已与国际标准统一起来，以每年以后，已与国际标准统一起来，以每年以后，已与国际标准统一起来，以每年以后，已与国际标准统一起来，以每KKKK含纯含纯含纯含纯金金金金4.1666%4.1666%4.1666%4.1666%作为标准。作为标准。作为标准。作为标准。计算计算计算计算KKKK金成色的方法为：金成色的方法为：金成色的方法为：金成色的方法为：成色成色成色成色=k=k=k=k数数数数××××4.1666%4.1666%4.1666%4.1666%市场上交易的市场上交易的市场上交易的市场上交易的KKKK金多为金多为金多为金多为24K24K24K24K金、金、金、金、22K22K22K22K金、金、金、金、18K18K18K18K金、金、金、金、14K14K14K14K金等几种。纯黄金成色为金等几种。纯黄金成色为金等几种。纯黄金成色为金等几种。纯黄金成色为24K24K24K24K，意为，意为，意为，意为含金量超过含金量超过含金量超过含金量超过99.6%99.6%99.6%99.6%。。。。72011-4-13国际上计算黄金、白银等贵重国际上计算黄金、白银等贵重国际上计算黄金、白银等贵重国际上计算黄金、白银等贵重金属的基本单位是金衡盎司，也称金属的基本单位是金衡盎司，也称金属的基本单位是金衡盎司，也称金属的基本单位是金衡盎司，也称““““特洛特洛特洛特洛伊伊伊伊””””盎司。盎司旧称盎司。盎司旧称盎司。盎司旧称盎司。盎司旧称““““英两英两英两英两””””，系英制中的，系英制中的，系英制中的，系英制中的计量单位。金衡盎司是盎司中的一种，其计量单位。金衡盎司是盎司中的一种，其计量单位。金衡盎司是盎司中的一种，其计量单位。金衡盎司是盎司中的一种，其折算关系为：折算关系为：折算关系为：折算关系为：1111金衡盎司金衡盎司金衡盎司金衡盎司=31.103477=31.103477=31.103477=31.103477克克克克=0.62207=0.62207=0.62207=0.62207市两市两市两市两((((中国中国中国中国10101010两制两制两制两制))))=1.09714=1.09714=1.09714=1.09714常衡盎司常衡盎司常衡盎司常衡盎司黄金成色至少为黄金成色至少为黄金成色至少为黄金成色至少为99.5%99.5%99.5%99.5%，，，，而称为而称为而称为而称为““““千千千千足纯金足纯金足纯金足纯金””””的金条，其标示纯度则为的金条，其标示纯度则为的金条，其标示纯度则为的金条，其标示纯度则为999.9999.9999.9999.9。。。。82011-4-13图1111世界黄金存世分布比例资料来源：中国黄金协会。92011-4-131111、影响黄金需求变动的因素：（二）影响黄金价格变动的因素102011-4-13112011-4-1321212121世纪以来，我国调整过三世纪以来，我国调整过三世纪以来，我国调整过三世纪以来，我国调整过三次黄金储备，分别为次黄金储备，分别为次黄金储备，分别为次黄金储备，分别为2001200120012001年、年、年、年、2003200320032003年年年年和和和和2009200920092009年。年。年。年。2001200120012001年从年从年从年从394394394394吨调整到吨调整到吨调整到吨调整到500500500500吨和吨和吨和吨和600600600600吨，自吨，自吨，自吨，自2003200320032003年以来，逐步通过年以来，逐步通过年以来，逐步通过年以来，逐步通过国内杂金提纯以及国内市场交易等方国内杂金提纯以及国内市场交易等方国内杂金提纯以及国内市场交易等方国内杂金提纯以及国内市场交易等方式，增加了式，增加了式，增加了式，增加了454454454454吨。吨。吨。吨。2009200920092009年年年年4444月中国黄月中国黄月中国黄月中国黄金储备已达到金储备已达到金储备已达到金储备已达到1054105410541054吨，在各国公布的吨，在各国公布的吨，在各国公布的吨，在各国公布的黄金储备中，只有六个国家超过黄金储备中，只有六个国家超过黄金储备中，只有六个国家超过黄金储备中，只有六个国家超过1000100010001000吨，中国排名第五。吨，中国排名第五。吨，中国排名第五。吨，中国排名第五。122011-4-132、影响黄金市场的供给因素：132011-4-133、间接因素——政治、经济等因素：142011-4-13 历史关系历史关系历史关系历史关系 1944194419441944年建立起来的布雷顿森林体系规定：美元年建立起来的布雷顿森林体系规定：美元年建立起来的布雷顿森林体系规定：美元年建立起来的布雷顿森林体系规定：美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按钩，各国货币则与美元挂钩，并可按钩，各国货币则与美元挂钩，并可按钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35353535美元一盎美元一盎美元一盎美元一盎司的官价向美国兑换黄金。这就是我们俗称的司的官价向美国兑换黄金。这就是我们俗称的司的官价向美国兑换黄金。这就是我们俗称的司的官价向美国兑换黄金。这就是我们俗称的““““金金金金本位制度本位制度本位制度本位制度””””，也就是说各国的货币都是以黄金为兑，也就是说各国的货币都是以黄金为兑，也就是说各国的货币都是以黄金为兑，也就是说各国的货币都是以黄金为兑换根本的，但是后来由于欧洲和日本的复兴，各换根本的，但是后来由于欧洲和日本的复兴，各换根本的，但是后来由于欧洲和日本的复兴，各换根本的，但是后来由于欧洲和日本的复兴，各国都大量使用美元套购黄金；以及国都大量使用美元套购黄金；以及国都大量使用美元套购黄金；以及国都大量使用美元套购黄金；以及1960196019601960年代的越年代的越年代的越年代的越南战争导致美国经济形势恶化，布雷顿森林体系南战争导致美国经济形势恶化，布雷顿森林体系南战争导致美国经济形势恶化，布雷顿森林体系南战争导致美国经济形势恶化，布雷顿森林体系崩溃，最终崩溃，最终崩溃，最终崩溃，最终IMFIMFIMFIMF放弃了这一制度。放弃了这一制度。放弃了这一制度。放弃了这一制度。152011-4-13 美元指数跌的时美元指数跌的时美元指数跌的时美元指数跌的时候黄金在涨，而候黄金在涨，而候黄金在涨，而候黄金在涨，而黄金跌的时候美黄金跌的时候美黄金跌的时候美黄金跌的时候美元指数则往往处元指数则往往处元指数则往往处元指数则往往处于上升途中，黄于上升途中，黄于上升途中，黄于上升途中，黄金与美元在全年金与美元在全年金与美元在全年金与美元在全年的大部分时间内的大部分时间内的大部分时间内的大部分时间内呈负相关。为何呈负相关。为何呈负相关。为何呈负相关。为何美元能如此强的美元能如此强的美元能如此强的美元能如此强的影响金价呢？影响金价呢？影响金价呢？影响金价呢？2001-20072001-20072001-20072001-2007年美元指数和黄金价格关系图162011-4-13主要有三个方面原因：主要有三个方面原因：主要有三个方面原因：主要有三个方面原因： 1111、美元是当前国际货币体系的柱石，美、美元是当前国际货币体系的柱石，美、美元是当前国际货币体系的柱石，美、美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能和稳定就