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第六章企业全面风险管理内容安排前言第一讲企业风险第二讲风险管理第三讲电子商务风险第四讲风险管理的方法与程序前言•国外统计资料表明：在正常年份宣布破产的企业数量约占企业总数的1%。日本学术振兴会特别研究员清水刚通过研究发现，1896年到1982年的10次总资产排名前100家的上市公司中，企业平均寿命为25年。•1983年壳牌石油公司的一项调查发现，1970年名列《财富》杂志500家大企业排行榜的公司，有1／3已经销声匿迹。•许多研究表明，在企业的演进和发展历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高。但是，与此同时，也有一些百年以上长寿公司，甚至还有存续二、三百年的企业。电子商务企业的生命周期中国互联网十年•1999年：8848；易趣网；阿里巴巴（中国）•2001年：倒闭；登录费•2003年：eBay接管；淘宝网•2005年：拍拍网；PPG•2006年：•淘宝商城。。。。•企业在实现电子商务的过程中一般要经过几个大的转变：改造现有分销渠道和直接面对顾客，以新的方式从事产品生产和服务，企业价值链与合作伙伴紧密集成，企业电子商务应用和商务过程外包，企业流程重组等。•在这些转变过程中，不可避免会遇到风险，如何分析和评估风险，进一步采取措施转化或消除它们，是确保企业e路成功的关键问题之一。6.1企业风险6.1.1风险风险发生是可能的，风险发生后会造成不利的后果，风险发生的可能性及其后果的严重程度都与其发生的条件相关；风险可能会带来损失，所以风险的存在对人的活动具有约束作用；人们在经营管理中，不能不考虑风险的威胁，以免受到不必要的损失或受到过重的打击。风险是对人们从事生产或社会活动时可能发生的有害后果的定量描述，即风险是在一定时期产生有害事件的概率与有害事件后果的函数：其中，R——风险p——出现该风险的概率c——风险损失的严重程度),(cpfR风险的定量描述风险的度量损失概率损失幅度低风险高风险高风险低风险一般来说，损失概率和损失幅度是度量风险的两个指标。但最能代表风险的数学符号是风险结果的概率分布，如期望值和差异系数（标准差与均值之比）。可能性极高⑥高②⑧中等⑤③低①④⑦极低⑨极低低中等高极高影响程度为了有效地实施风险管理，有必要对各种风险进行分类，以便对具有不同特的风险采取不同的处置措施，从而实现风险管理目标的要求。对风险有多种分类方法，常见的有：6.1.2风险的分类（一）按风险的对象划分：1、财产风险──通常指财产的损毁、灭失与贬值等所导致的风险。如厂房、设备、运载工具、家庭住宅、家具及其它无形财产因自然灾害或意外事故而遭受的损失。2、人身风险──指由于人的疾病、伤残、死亡所引起的风险。3、责任风险──指根据法律、合同或道义上的规定应对他人的财产损失或人身伤亡承担经济赔偿责任的风险。4、信用风险──在经济交往中，权利人与义务人之间由于一方违约或犯罪而使对方蒙受经济损失的风险。（二）按风险产生的原因划分：1、自然风险──由于自然现象、物理现象可能造成物质损毁和人员伤亡的风险。2、社会风险──指由于个人或团体的行为，包括过失、行为不当及故意行为所导致的风险。3、经济风险——一般指在商品生产和购销过程中，由于经营管理不善、市场预测失误、价格波动、消费需求变化等因素引起经济损失的风险。4、政治风险──指起源于种族、宗教、国家之间的冲突、叛乱、战争所引起的，风险，也包括由于政策或制度的变化、政权的更替、罢工、恐怖主义活动等引起的各种损失。5、技术风险──由于科学技术发展的负作用而带来的各种风险。（三）按风险的性质划分1、纯粹风险──指只有损失可能而无获利机会的风险。2、投机风险──指既有损失可能又有获利机会的风险。（四）按风险产生的环境划分1、静态风险──不是因社会经济活动发生变化，而是由于自然力不规则变动或人们行为的失误所造成的风险，前者如地震、洪水、台风、疾病等；后者如盗窃、呆帐、事故等。2、动态风险──是指以社会经济的变动为直接原因的风险。如经济体制的改变、市场结构的调整、利率的变动等可能引发的风险。（五）按承受风险的能力划分可接受的风险是指经济单位在研究自身承受能力、财务状况基础上，确认能够接受最大损失的限度，把低于这一限度的风险称为可接受风险；反之既为不可接受风险。（六）按面临风险的经济单位分1、个人风险2、家庭风险3、企业风险4、社会风险5、国家风险6.1.3企业风险•定义：在企业生产经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定性因素的影响，使企业的实际财务结果和状况与预期发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获取额外收益的机会或可能性。注意：•实际和预期的偏差•财务结果和状况：利润和现金流•风险的两面性：损失和收益企业风险因素市场风险政策风险产品风险企业风险分类•按照风险波动的主体，企业风险分为收支性风险和现金流风险。•收支性风险：实际利润与预期利润的偏差；•现金流风险：实际现金流与预期现金流的偏差。••其中，收支性风险按照风险波动的主体，又可以分为经济风险、经营风险和财务风险。•企业收益流与收支性风险销售额因公司所处的经济、政治、社会和竞争环境的不确定而出现波动，这就是经济风险；这最初的风险又由于固定成本的存在而加大，使得EBIT的波动更大，造成了经营风险；最后，经营风险由于固定的利息支出的存在而加大，形成了财务风险。贡献毛益SEBITEBTEAT属于普通股股东的利润EPS经济风险经营风险财务风险-bs-F-I-T•按照风险因素的来源，企业风险分为三大方面：环境风险、过程风险和决策信息风险。••按风险是否可分散，从投资者的角度看风险分为系统风险和非系统风险。•按风险的可控程度分为可控风险和不可控风险。•按企业管理的内容风险可划分为财务管理风险、营销管理风险、人事管理风险、物质管理风险。6.2风险管理•企业风险管理(ERM)是一套系统化的方法，用来理解和管理企业面临的各种风险。确定、评估及控制组织内因业务活动而须承受的所有风险，让企业能够利用最直接而有效的途径，以实践企业的目标和使命。•风险管理是一种全面的管理职能，用以对某一组织所面临的风险进行评价和处理。6.2.1风险管理的作用与前景•根据美国损失控制协会对于美国企业的统计，未设置风险管理系统的企业，70％在遭受巨灾后5年内会结束营业。对于已建立企业风险管理系统的公司而言，在面临损失事故时将具有更大的竞争优势。6.2.2风险管理观念的转变•1955年沃顿商学院的施耐德教授提出“风险管理”的概念以来，风险管理一直主要被应用在金融领域。企业风险管理受重视仅是近三十年。发展过程：•20世纪70年代多数企业风险管理还只是单一的信用风险管理，把企业风险通过在财产或其他保险公司投保来转移；•20世纪80年代企业风险管理主要是针对投资风险和财务风险的分散和回避；•20世纪90年代，随着全球一体化的发展及企业外部环境变化的不确定性增加，许多企业越来越重视风险和风险管理，全面风险管理等新理论被提出并纳入实践。6.2.2风险管理观念的转变企业一般会比较重视能直接带来业务的部门，例如营业部、市场部等等。而风险管理部门往往被视为替业务部门提供支援的服务中心，重点只在所占用的人力和财务资源。风险管理是由公司特定的部门处理，其它部门无需参与。除非发生了严重的事件导致重大损失，否则，风险管理很少是董事局讨论的议题。当经营情况转坏的时候，风险管理部门通常是首批被削减开支的部门。以前的看法风险管理是企业能持续发展的重要元素，也是优良的企业管治中很重要的一环。企业必须投放充足的资源，使得风险管理能够在企业里有效的执行。由企业的最高层领导，并需要各部门共同参与和执行。风险管理是需要因应外围和内部环境的改变，而不断的作出评估和修正有关措施。董事局需要向股东负责和交待，确保公司内部有足够的风险管理措施。现在的看法强调企业管治风险意识提高法规要求6.2.3全面风险管理国务院国资委《中央企业全面风险管理指引》企业风险，指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等；全面风险管理定义•指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。6.3电子商务风险•首先,电子商务带来新的商业机会,必然面临着新的商业风险;•其次,由于电子商务平台是构建在复杂的信息技术平台之上的,企业在享受这些新的技术带来的种种利益的同时,也同样面临着这些新的技术带来的风险;•电子商务由于是一种新的商业模式,目前的法律法规的制定明显滞后于电子商务的发展,所以势必给从事电子商务的企业带来新的法律方面的风险。王学东三类电子商务风险:•一是商业风险,•二是技术风险,•三是法律风险。(1)、竞争环境风险。(2)、企业流程再造风险。(3)、消费者高期望值的风险。(4)、企业合作风险。电子商务风险•《中央企业全面风险管理指引》•企业电子商务风险可分为(例子)•战略风险•财务风险•市场风险•运营风险•技术风险•法律风险等；战略风险•战略风险指的是，危害到公司增长和股东价值的一系列外部事件或趋势，它们通常危害到企业商业模式的核心。•战略风险是指因高级管理层的重大决策（如兼并与收购、产品定价、市场进入和推出、新产品开发等）失误而导致损失的风险，而这些决策失误往往是经济、政治环境等基础因素发生变更而造成的。•注：一些财务风险、运营风险以及危险事故可能亦会成为潜在的战略风险。摩托罗拉陷入战略迷途风险管理案例•摩托罗拉在中国的市场占有率由1995年60%以上跌至2007年的12%！•“铱星计划”•营销战略失误(07年摩推13款新机型，三星54款诺基亚37款)•组织结构不能支持战略(技术主导型公司\孤岛传统)•滥用福利电子商务的战略风险•模式同质化风险•超前的风险•滞后的风险模式不当风险•8848的倒闭•模式同质化：由于我国的电子商务模式是脱胎于美国的模式，因此在电子商务发展初期，B2B、B2C、C2C3种定式模式在国外宣传者的传播下迅速被推广开来。国内有些电子商务经营者把这些东西学来，进行复制和炒作。•当当与亚马逊之差超前的风险•电子商务并不是万能和普遍适用的，有些企业附和着进行电子商务改造，结果由于企业管理水平跟不上，供应链企业不配合，导致花费巨大的电子商务系统成为一种摆设，没有发挥应有的作用。•如某企业主要从事石油制品的生产，决定建立自己的B2B电子商务网站，在网上对销售体系进行整合，他们认为通过这样的跨越式发展策略可以提高企业管理水平，结果因为他们的合作伙伴不愿意通过此方式进行采购，并继续采用以前的采购方式，致使该项目在产生效益之前就面临着淘汰的威胁。滞后的风险•有些企业本该实施电子商务却习惯于传统的思维方式，没有进行电子商务变革，阻碍了企业的发展。•如某高科技企业其客户主要是各大企事业单位，由于该企业历史短暂，没有形成自己应有的管理体制，所有生产和销售处于一种自发状态，企业领导意识到必须加强企业管理水平，并推行了各种新管理措施，但收效甚微。对于这样的企业要尽快建立自己的ERP和CRM系统，通过电子商务系统来变革企业内部传统的管理，藉此提高企业的竞争力。财务风险•财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。•财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。•狭义的；实质是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险转嫁给了权益资本。合俊集团自己打败了自己•创办于1996年的合俊集团，是国内规模较为大型的OEM型玩具生产商。在世界五大玩具品牌中，合俊集团已是其中三个品牌的制造商——美泰、孩