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中国农业银行行长张云二〇〇九年十月十五日国有商业银行改革发展若干问题的回顾与展望11解读很高兴有机会到我的母校兰州大学和大家作交流探讨。我进入银行业工作已经25年。借此机会，我把个人对国有商业银行改革发展有关问题的一些回顾思考和实践做一回顾，和在座的专家、老师、同学们作一个沟通与交流，请大家批评指正。21国有商业银行的改革历程与模式选择第一部分国有商业银行的改革历程与模式选择1第二部分国有商业银行的公司治理7第三部分中国银行业的综合化经营（混业经营）的趋势17第四部分中国银行业的国际化趋势21第五部分中国银行业的风险管理趋势31第六部分金融危机后银行业的发展趋势37第七部分中国银行业监管与商业银行的发展4031解读我的发言主要有七个部分。国有商业银行的改革历程与模式选择、公司治理；中国银行业的综合化经营趋势、国际化趋势、风险管理趋势；金融危机后银行业发展趋势、银行业监管与商业银行发展。41.1中国银行业改革发展的主要历程1979年10月，邓小平同志在中共省、市、自治区党委第一书记座谈会上指出：“银行要成为发展经济、革新技术的杠杆，要把银行真正办成银行。”由此，中国银行业开始了改革发展的新历程。第一阶段（1978－1993）国家专业银行向商业银行过渡时期第二阶段（1994－2003）国有独资商业银行阶段第三阶段（2003年至今）国家控股的股份制商业银行阶段十一届三中全会以前，“大一统”银行体制特征的形成：A.承继性。国民党时期中国银行体系起义部分。B.解放区华北银行、北海银行等合并成立银行。C.解放后银行体系调整，“大一统”银行格局形成。D.84年央行成立，二元银行体系形成。(承继历史，开辟新页）1.14届三中全会关于金融体制改革的决定2.1995年《商业银行法》颁布3.1997年11月第一次银行工作会议、央行大区行、银行注资、剥离不良贷款、成立资产管理公司4.严格的分业监管1.“一行三会”体制形成2.2002年全国金融工作会议3.中国加入WTO4.中行建行股改5.工、中、建行分别上市6.2007年第三次全国金融工作会议：A农行股改，B国开行商业化中国银行于1912年1月24日由孙中山总统下令批准成立，由1905年清政府成立的户部银行(1908年起改称大清银行）改组而来。51.2国有银行改革模式的演变我国银行业股份制改革具有明显的渐进性特征2003年以前，国有商业银行改革发展是“统一模式”，同时，在整个银行业推进“增量搞活”改革。2004年之后，国有商业银行改革实行“一行一策”，“存量改制”和完善公司治理成为这一阶段的核心工作。财务重组国有商业银行股份制改革基本步骤完善公司治理公开发行上市建成具有国际竞争力的一流商业银行。一、普通模式二、“一行一策”模式。1.建行分拆模式（H---A模式）。2.中行局部上市到整体上市模式。（H---A)3.工商银行A+H模式（共管基金模式）4.农行模式61.3农业银行股改与其他国有商业银行的异同与工中建交等行相比，农行的改革路径基本相同，不同之处有三点：一“面向三农”的市场定位二引入了事业部制改革模式三处置不良资产模式不同71.4国有商业银行改革发展取得的主要成效建立了市场金融体制模式从“大一统”格局转变为多元现代化银行体系“中资银行国际化、外资银行本土化”取得显著成果银行业的内部管理水平切实提高初步建设成为资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好、具有国际竞争力的现代化股份制商业银行6月末，机构近8700家，境内资产和负债73.7万亿元、69.8万亿元，五家行占比52%;网点19.7万个，占比35%。从经营绩效看，2008年末，银行业资本充足率达到12%，不良贷款率2.4%，拨备覆盖率116.4%，实现税后利润5834亿元，资本利润率17.1%，资产利润率1.0%。总体目标1、建立了市场金融体制模式。银行转变为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的现代金融企业。同时，法律法规体系完善，创建具有竞争性的市场金融体系。2、从“大一统”格局转变为多元现代化银行体系。有14家银行在A股上市，一批银行实现了A股和H股两地市场的上市。3、实力不断增强的中国银行积极尝试“走出去”，探索全球化生存与发展之路。引进国外战略投资者，增强了资本实力、改善了股权结构、提高了业务管理水平。外资银行本土化方面，在华外资银行本外币资产总额1.35亿元，市场占比约2%。4、银行业的内部管理水平提高。基本建立起现代公司治理结构，董事的专业性不断增强，董事会的咨询和决策作用得到进一步发挥。各行稳步推动业务经营转型，基本树立起资本经营、资本与风险相匹配的现代商业银行管理理念，内部管理水平和赢利能力不断提升82国有商业银行的公司治理第一部分国有商业银行的改革历程与模式选择1第二部分国有商业银行的公司治理7第三部分中国银行业的综合化经营（混业经营）的趋势17第四部分中国银行业的国际化趋势21第五部分中国银行业的风险管理趋势31第六部分金融危机后银行业的发展趋势37第七部分中国银行业监管与商业银行的发展4092解读公司治理有狭义和广义两种理解。狭义概念指的是所有者对经营者的一种监督与制衡机制，实质是通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理，保证股东利益的最大化。广义的概念指的是通过一套制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的关系。不仅限于股东的利益，而且涉及到广泛的相关者利益，包括股东、债权人、雇员、政府和社区等。10从世界范围来看，目前主要有三种典型模式：2.1国际商业银行公司治理的基本模式随着经济金融全球化进程的加速，不同模式也在不断互动、不断融合英美模式优点：可以产生更专业的经理人员和投资者，提高银行的运作效率，市场退出更为有效，减少银行业风险缺点：可能导致董事会只顾短期利益而不是长期发展，加剧资本市场动荡德日模式优点：有利于产业资本与金融资本的结合，彼此都可获得快速发展，相比于英美模式，德日模式更注重银行的长期利益缺陷：流动性较差，容易导致内部人控制亚洲家族模式优点：家族控股，公司利益与家族利益趋于一致，降低了内部交易成本，最大限度地提高了内部管理水平缺陷：容易忽视家族之外其他股东的利益，管理者更替缺乏效率等方面（评说在后页）112.1解读公司治理的三种典型模式各有优缺点。英美模式强调股权分散化，以及股票在证券市场上的流动性，美英等国股市比较发达，市场对董事会形成强有力的制衡与影响力。这种模式使得经理人员和投资者更专业，银行效率得到提高，市场退出有效，减少银行业风险。不足在于董事会只顾短期利益而不是长期发展，加剧资本市场动荡。危机中反映明显。德日模式下，银行由投资人、企业及相关利益集团之间交叉持股控制，政府对银行有强大影响力。因此有利于产业资本与金融资本的结合，获得快速发展，更注重银行的长期利益。其缺陷是流动性较差，并很容易导致内部人控制问题。亚洲家族模式下，由家族控制的董事会掌握实权。其优点是稳定，使得公司利益与家族利益趋于一致，实现双重激励，降低内部交易成本。不足在于忽视家族之外其他股东的利益，家族中经济管理人才有限以及家族的继承方式使得管理者更替缺乏效率等。模式的融合表现在：英美模式中，机构投资者开始成为主导性的投资者，并且更为积极地参与公司事务，监督公司管理层。德日模式中来自外部的监督也在增强，养老基金、共同基金等机构投资者在稳步发展，信息披露在不断加强，中小股东的合法权利不断增多。12长期以来，国有商业银行存在产权边界模糊、产权约束弱化的现象，直接导致所有权与经营权不分、监督约束机制弱化的银行治理状况2.2公司治理对国有商业银行的重要作用“所有者缺位”政府常常以行政性目标直接干预银行的正常经营，银行也常常将满足政府的政策偏好作为其经营目标“内部人控制”银行管理者拥有许多重大事项的决策权，利润最大化的动力机制和激励机制严重缺失公司治理的作用权力制衡责任约束利益激励机制（作用具体见下页）132.2解读深化公司治理改革，有利于国有商业银行正确确立战略发展目标和实现目标途径，有效执行经营决策；有利于降低委托代理成本，保持利益相关者利益均衡，建立有效制衡机制，降低金融风险，提高银行运行效率；有利于提高银行信用评价等级，获得更加稳定、长期的资金流入，赢得更好的发展空间；有利于银行集约化经营和银行再造，建立现代商业银行制度，提高市场竞争力；有利于提高银行监管有效性。银监会对国有商业银行按照三大类（经营绩效类、资产质量类和审慎经营类）七项指标进行监管和评估，经营绩效类指标包括总资产净回报率、股本净回报率、成本收入比；资产质量类指标指不良贷款比例；审慎经营类指标包括资本充足率、大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率。中国银监会对国有商业银行股份制改革情况进行监测。财政部也设置了相应的考核指标，以加强对金融企业的财务监管。具体包括盈利能力、经营增长、资产质量、偿付能力四个方面20个指标。（资本利润率、资产利润率、成本收入比、收入利润率、支出利润率、加权平均净资产收益率等6个指标；国有资本保值增值率、利润增长率、经济利润率等3个指标；不良贷款率、拨备覆盖率、认可资产率、应收账款比率、净资本与风险准备比率、净资本与净资产比率等6个指标；资本充足率、核心资本充足率、偿付能力充足率、净资本负债率、资产负债率等5个指标。142.3国有商业银行公司治理结构的比较国有商业银行在完善公司治理方面取得一定的成效。一初步建立了规范的公司治理构架二股权结构不断合理化三信息披露不断优化，与市场的沟通不断加强••董事长•执行董事•非执行董事•独立董事•总计•工行•1•3•7•3•14•农行•1•3•6•3•13•中行•1•3•8•4•16•建行•1•3•7•4•15设立股东大会、董事会、监事会，聘任了高级管理层，初步建立了规范的公司治理构架；通过引进战略投资者和股票上市，实现投资主体多元化，股权结构不断合理化；通过国际审计，不断优化信息披露，增加市场透明度，与市场的沟通不断加强。152.3国有商业银行公司治理结构的比较四大行公司治理结构图工行股东大会董事会监事会董事会战略委员会董事会风险管理委员会董事会提名与薪酬委员会董事会审计委员会监督委员会关联交易控制委员会高级管理层财务审查委员会分支机构管理委员会信息科技审查委员会分行、子公司和其它参股公司资产负债管理委员会风险管理委员会业务创新委员会信贷审查委员会信用风险管理委员会市场风险管理委员会操作风险管理委员会内部审计局地区内部审计分局营销及产品部门风险管理部门综合管理部门支持与保障部门第一汇报路线第二汇报路线股东大会董事会监事会董事会战略委员会董事会风险管理委员会董事会提名与薪酬委员会董事会审计委员会监督委员会关联交易控制委员会高级管理层财务审查委员会分支机构管理委员会信息科技审查委员会分行、子公司和其它参股公司资产负债管理委员会风险管理委员会业务创新委员会信贷审查委员会信用风险管理委员会市场风险管理委员会操作风险管理委员会内部审计局地区内部审计分局营销及产品部门风险管理部门综合管理部门支持与保障部门第一汇报路线第二汇报路线162.3国有商业银行公司治理结构的比较内部审计局地区内部审计分局股东大会董事会监事会高级管理层资产负债管理委员会风险管理委员会“三农”金融工作推进委员会贷款审查委员会市场营销委员会中间业务管理委员会新产品开发委员会关联交易控制委员会审计委员会电子化建设委员会集中采购委员会境外机构管理委员会企业文化建设委员会精神文明建设委员会提名与薪酬委员会审计委员会战略规划委员会关联交易控制委员会“三农”金融发展委员会风险管理委员会第一汇报路线第二汇报路线农行172.3国有商业银行公司治理结构的比较股东大会董事会监事会战略发展委员会稽核委员会风险政策委员会人事和薪酬委员会监事会办公室业务发展委员会内部控制委员会资产负债管理委员会采购评审委员会资产处置委员会反洗钱工作委员会高级管理层关联交易控制委员会9名董事5名董事5名董事5名董事4名董事董事会秘书部股东大会董事会监事会战略发展委员会稽核委员会风险政策委员会人