第十二章商业银行风险管理

商业银行风险管理第十二章第十二章商业银行风险管理一、商业银行风险管理概述二、商业银行信用风险管理三、商业银行市场风险管理四、商业银行操作风险管理第十二章商业银行风险管理第一节商业银行风险管理概述一、商业银行风险的种类与成因（一）商业银行风险的种类•1、信用风险•2、市场风险•3、流动性风险•4、清算风险•5、操作风险•6.法律风险•7.其他金融风险第十二章商业银行风险管理（二）商业银行风险成因•1、经济环境中的不确定性•2、信息不对称第十二章商业银行风险管理二、商业银行风险管理的含义与原则•一、商业银行风险管理的含义商业银行风险管理就是指商业银行通过风险识别、风险评估、风险评价，对风险实施有效控制和妥善处理风险所造成的损失，期望达到以最小的成本获得最大安全保障的管理活动。•二、商业银行风险管理的原则•1、全面管理原则。•2、分散风险原则。•3、规避风险原则。•4、制约风险原则。第十二章商业银行风险管理第二节商业银行信用风险管理一、信用风险概述信用风险是由于贷款客户违约行为造成贷款人债权的全部或部分损失的一种风险。•商业银行信用风险主要有三种表现形式：一是企业不能及时履行合同或完全违约。二是债务人或股票发行人出现违约，不能及时偿还或根本不能偿还债务三是某一发债人的信用等级突然降低，即使其他条件不变，金融机构投资组合中这部分资产的相对价值也会降低，从而影响到整个投资收益。第十二章商业银行风险管理二、商业银行信用风险主要模型和方法介绍•1、“6C”法。•2、Creditmetrics模型•3、KMV模型。•4、信用风险+系统(CreditRisk+)•5、信贷组合审查系统(CreditPortfolioViewTMSystem)第十二章商业银行风险管理1、“6C”法。“6C”法是指由有关专家根据借款人的品德(character)（借款人的作风、观念以及责任心等，借款人过去的还款记录是银行判断借款人品德的主要依据）；能力(capacity)（指借款者归还贷款的能力，包括借款企业的经营状况、投资项目的前景）、资本(capital)、抵押品(collateral)（提供一定的、合适的抵押品）、经营环境(condition)（所在行业在整个经济中的经营环境及趋势）、事业的连续性(continuity)（借款企业持续经营前景）等六个因素评定其信用程度和综合还款能力，决定是否最终发放贷款。第十二章商业银行风险管理2、Creditmetrics模型在银行业最早使用并对外公开的信用风险管理模型是CreditMetricsTM模型，它是通过度量信用资产组合价值大小进而确定信用风险大小的模型，它给出了一种测量信用资产价值大小的具体方法，并由此判定一个机构承担风险的能力，认为风险的驱动因素是资产的价值。模型的输出结果是资产组合的VaR值。该模型包括一系列的分析方法和数据库，它以信用评级为基础，刻画资产(或贷款)组合在信用等级发生变化(上升、下降、违约)时其价值的变化。第十二章商业银行风险管理3、KMV模型。该模型的理论基础是将期权定价理论运用于有风险的贷款和债券的估值中的工作。KMV公司认为公司特有的资产分布及其资本结构决定了公司的信用质量特征，是一种从微观角度考察信用质量变化的方法，其基本思路是从公司股票的市场价值、股票价值的波动性及负债的账面价值估计出公司的市场价值及其波动性，再通过由公司的长期和短期负债计算出的公司的违约点DPT和根据公司的现有价值确定的公司的预期价值计算出KMV公司定义的违约距离DD，最后确定违约距离DD和经验违约率(EDF)之间的映射关系，在这一过程中用到了不同违约距离下公司违约的历史数据。第十二章商业银行风险管理4、信用风险+系统(CreditRisk+)CreditRisk+系统是瑞士信贷第一波士顿银行(CSFB)于1996年开发的信贷风险管理系统，它与以上两个模型不同，它不是基于莫顿的期权定价理论，而是应用了保险业中的精算方法来得出债券或贷款组合的损失分布。该模型是一种违约模型，只考虑债券或贷款是否违约，并假定这种违约遵从泊松过程，与公司的资本结构无关，这与JPM和KMV模型不同。第十二章商业银行风险管理5、信贷组合审查系统(CreditPortfolioViewTMSystem)该系统是麦肯锡(Mckinsey)公司于1998年开发的用于分析贷款组合风险和收益的多因素模型，它运用经济计量学和蒙特卡罗模拟来实现，最大的特点是考虑了当期的宏观经济环境，比如GDP增长率、失业率、汇率、长期利率、政府支出和储蓄等宏观经济因素。第十二章商业银行风险管理三、基于信用衍生工具下的信用风险管理信用衍生工具是指以贷款或债券的信用状况为基础资产的衍生金融工具。•1．违约期权(defaultoptions)。•2．信用联系型票据(credit—linkednotes)。•3．总收益互换(totalrateofreturnswaps)。第十二章商业银行风险管理四、新巴塞尔协议下的信用风险管理巴塞尔委员会允许银行业在两大类计算信用风险所要求的最低资本需求的方法中进行选择。一种可供选择的方法为依靠外部信用评级机构评估结果的标准法，另一种是内部评级结果来支持的内部评级法。第十二章商业银行风险管理内部评级法•1．敞口的分类在IRB方法下，银行必须根据其业务的风险特性，将资产分为几个大的类别，即：公司、主权、银行同业、零售、项目融资和股权．对于任何不属于这六类业务的敞口一概划归为公司敞口•2．风险要素风险要素包括违约概率、给定违约概率下的损失率、违约的总敞口头寸和有效期限。•3．风险权重在IRB法下，风险权重是PD、LGD、M的连续函数，在估计一个贷款组合的风险权重时还要计算资产间的相关系数R。第十二章商业银行风险管理•4．最低要求申请使用或者正在使用内部评级法的银行必须满足巴塞尔委员会规定的最低标准，这些最低标准涵盖以下11个方面的相关内容：信用风险的有效细分，即信用等级的划分数量能够区分风险；评级的完整性和及时性，完整性即评级的覆盖范围应该是银行风险暴露的每一个独立的合法主体．及时性是指信用评审部门对借款人的资信状况至少每年评定一次：对评级系统和过程的有效监督，指高层管理人员要对评级系统和评级过程起到有效的监督作用；评级的标准和原理具有科学性：公司治理与监管：内部评级使用范围的要求；风险量化的能力：风险要素内部估计有效性的最低要求；租赁的识别；股权风险暴露的计算；信息披露的要求等。第十二章商业银行风险管理第三节商业银行市场风险管理一、市场风险概述（一）市场风险的含义•市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。•市场风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。第十二章商业银行风险管理（二）商业银行市场风险类型商业银行面临的市场风险主要包括利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险等。1、利率风险（1）重新定价风险（RepricingRisk）（2）收益率曲线风险（YieldCurveRisk）（3）基准风险（BasisRisk）（4）期权性风险（Optionality）2、汇率风险3、股票价格波动风险第十二章商业银行风险管理二、商业银行市场风险管理的技术和方法（一）商业银行市场风险管理的含义•商业银行市场风险管理是对市场风险识别、计量、监督和控制的一系列活动的总称•商业银行市场风险识别指识别银行在经营过程中所面临的市场风险的类别，并对风险的影响程度作初步评估。•商业银行市场风险计量是在风险识别的基础上，对其中较主要的市场风险进行定量测量，这是风险管理的核心，它直接决定了管理的有效性，按照会计记账的两种不同制度——账面价值记账法(bookvalueaccounting)和市场价值记账法(marketvalueaccounting)第十二章商业银行风险管理（二）商业银行市场风险管理的主要技术方法•商业银行传统的市场风险管理方法1、缺口分析缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。具体而言，就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段（如1个月以下，1～3个月，3个月～1年，1～5年，5年以上等）。2、持续期分析持续期分析也称为久期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响（用经济价值变动的百分比表示）。第十二章商业银行风险管理3、敏感性分析法敏感性分析法与市场价值法类似，它在“风险盈利”的基础上度量利率风险，“风险盈利”是因利率变动引起的未来潜在损失。4、外汇敞口分析（ForeignCurrencyExposureAnalysis）外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配。当在某一时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时，所产生的差额就形成了外汇敞口。第十二章商业银行风险管理•基于衍生金融工具的市场风险管理方法1、远期利率协议2、利率互换(interestswap)3、利率期货4、利率期权•市场风险管理的新方法：VaR方法及其补充1、风险价值法（ValueatRisk,VaR）2、事后检验（BackTesting）3、压力测试（StressTesting）第十二章商业银行风险管理三、商业银行市场风险管理的管理体系有效的市场风险管理主要包括五个方面：（一）董事会和高级管理层的有效监控（二）有效的市场风险管理政策和程序（三）有效的市场风险识别、计量、监测和控制程序（四）有效的内部控制和独立的外部审计（五）适当的市场风险资本分配机制第十二章商业银行风险管理第四节商业银行操作风险管理一、操作风险概述（一）操作风险的含义国际上对操作风险的定义大体上可归纳为二种，一是广义操作风险概念，它把信用风险和市场风险之外的所有风险都视为操作风险；二是狭义操作风险概念，认为只有与业务运营部门有关的风险才是操作风险。（二）操作风险的特点•一是操作风险的内生性。•二是风险与收益的对应关系不同。•三是操作风险的多样性。•四是操作风险的动态性。第十二章商业银行风险管理（三）对操作风险认识过程的演变在新巴塞尔协议中，操作风险和信用风险、市场风险并列在一起成为商业面临的三大风险。1988年的《巴塞尔协议I》的推出，在监管思想和理念上较之以前有了大幅度的进步，但其对银行业面临的风险理解显得比较片面，忽略了市场风险和操作风险。1997年东南亚金融风暴才引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考，意识到金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的，信用风险开始受到重视。1999年6月，在新巴塞尔协议中，操作风险正式与信用风险、市场风险一起纳入到资本充足率的计算框架中。第十二章商业银行风险管理2001年1月和2001年9月，在巴塞尔银行监管委员会提供了三种计算操作风险资本的方法：基本指标法（BasicIndicatorApproach）、标准法（StandardizedApproach），以及高级衡量法(AdvancedMeasurementApproach，AMA法)。2003年2月,巴塞尔又公布了对操作风险进行管理的十条原则，供跨国银行进行讨论。2003年2月巴塞尔委员会发布了《操作风险管理与监管的稳健做法》一文，从四个方面为操作风险的管理确立了十项原则，对全球银行业的操作风险起到了促进作用。《巴塞尔协议II》推出，标志着巴塞尔委员会对操作风险管理理念的成熟。第十二章商业银行风险管理二、新巴塞尔协议对于操作风险计量的要求根据巴塞尔委员会的推荐，以下三种方法在复杂程度和对风险的敏感度上是依次增强