中国大陆产业发展趋势前瞻(1)

中國大陸產業發展趨勢前瞻主講人：孫明德分析師E-mail：[e-mail]中華民國九十三年十月二十二日1綱要一、2004年中國大陸總體經濟概況二、中國大陸產業發展與2005年預測三、兩岸產業競合與台灣的挑戰四、結論2一、2004年中國大陸總體經濟概況中國大陸總體經濟數據民間消費維持平穩宏觀調控初見成效物價上漲引發升息疑慮進口大增導致貿易逆差外商投資回溫對外投資啟動3中國大陸總體經濟數據(一)項目單位200220032004Q12004Q2國內生產毛額(GDP)金額(億元)102,398116.69427,12858,788成長率(%)8.09.19.89.7工業生產增加值金額(億元)45,93853,61211,31829,822成長率(%)12.617.017.711.9固定資產投資額金額(億元)43,20255,1188,799(*)26,082成長率(%)16.926.743.028.6消費零售總額金額(億元)40,91145,84212,83125,249成長率(%)8.89.110.712.8消費者物價指數(%)-0.81.22.83.6M2成長率(%)16.919.619.116.3*固定資產投資完成及新增合計金額。4中國大陸總體經濟數據(二)資料來源：中國商務部、國家外匯管理局、台灣陸委會；台灣經濟研究院整理。項目單位200220032004Q12004Q2對外貿易出口金額(億美元)3,2564,3841,1572,581成長率(%)22.334.634.135.7進口金額(億美元)2,9534,1281,2412,649成長率(%)21.239.942.342.6貿易差額金額(億美元)304255-84-68外商實際投資金額(億美元)527535141339成長率(%)12.41.57.512.0外匯存底金額(億美元)2,8644,0334,3984,706成長率(%)35.040.839.235.8外債餘額金額(億美元)1,6851,9362,0232,210成長率(%)-0.913.0--14.125民間消費維持平穩1~7月消費品零售總額29,458億元，成長率為12.8%，其中通訊器材成長率52.3%，石油及相關製品成長44.3%，汽車類成長43.7%，家用電器和音像器材成長18.1%，體育及娛樂用品成長21.5%，傢俱成長20.6%。上述產品零售額成長，顯示中國大陸城市地區居民所得提高及消費增加，但佔全國人口60%的農村居民，其總消費只佔1/3，且消費成長趨勢尚不明顯。零售消費1月2月3月4月5月6月7月累計金額(億元)4,5698,78112,83116,83220,99925,24929,458成長率(%)11.810.510.711.312.512.812.8單月金額(億元)4,5694,2114,0504,0024,1664,2514,209成長率(%)11.89.211.113.217.813.913.2資料來源：中國統計局、台灣經濟研究院整理。中國大陸2004年1~7月零售消費概況6宏觀調控初見成效10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%20.0%22.0%24.0%1234567891011121234567M2M10.010.020.030.040.050.060.01234567新增固定投資固定資產完成中國大陸2004年4月之宏觀調控，貨幣供給M1及M2分別自第1季約20%的成長率，下降至7月份15.5%；固定資產投資第2季成長率較第1季減少14.4個百分點，固定投資完成及新增金額由2月份近50%的成長率分別降至31.1%及35.5%，宏觀調控措施雖收到初步成效，但後續仍待觀察。資料來源：中國統計局、台灣經濟研究院整理。中國大陸2004年1~7月貨幣供給及固定投資成長率7投資成長減緩恐影響經濟成長率資料來源：中國統計年鑒2003；台灣經濟研究院整理。-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%197919811983198519871989199119931995199719992001百分比(%)民間消費固定投資政府支出淨出口1978~2002年支出法各項目對GDP貢獻程度8物價上漲引發升息疑慮中國大陸近期物價上漲主因為農產品價格上漲，調升利率縮小中美利差，可能使國外資金再度大舉進入中國，在固定匯率制下，對物價可能造成另一波上漲壓力。中國大陸國內股市不振、美國大選在即，目前調升利率機率不高，但原物料價格上漲是否帶動物價持續上漲仍有待觀察。99.0100.0101.0102.0103.0104.0105.0106.012345678910111212345678農村全國城鎮資料來源：中國統計局、台灣經濟研究院整理。中國大陸近20個月CPI200320049進口大增導致貿易逆差0.0100.0200.0300.0400.0500.0600.012345678億美元0.010.020.030.040.050.060.0%出口金額進口金額出口成長率進口成長率中國大陸2004年前8月出口3,606億美元，成長35.8%；進口3,615億美元，成長40.2%；進出口相抵，逆差10億美元。進口成長率自2月起均維持於40%以上，7月時甚至高達48.3%，但在8月時已降至40.2%，8月份單月順差45億美元，使得累計貿易逆差縮減至10億美元。資料來源：中國商務部、台灣經濟研究院整理。中國大陸2004年1~8月進出口貿易10外商投資回溫對外投資啟動01002003004005006001994199519961997199819992000200120022003億美元-10%-5%0%5%10%15%20%25%年成長率外商投資金額成長率2003年中國大陸由於SARS不利因素影響，使其外商投資成長率劇降至僅1.5%。2004年不利因素淡化，外商投資回溫，前7月外商投資金額達384億美元，成長率為15%。2004年7月起，中國大陸為能源需求、降低貿易障礙及發展服務貿易，著手推展對外投資，其對外投資政策後續發展需加以重視。資料來源：中國統計年鑒2003、中國商務部；台灣經濟研究院整理。中國大陸近10年外商投資金額及成長率11小結2004年上半年令中國政府擔憂之過熱情況，在固定投資及貨幣供給成長在第2季成長率趨緩，使得中國大陸政府採取宏觀調控新措施的可能性降低。中國大陸宏觀調控對其國內及亞洲各國的壓力雖可能暫緩，但中國大陸政府仍須面對下列三大問題:1.國內農產品及國際原物料價格持續上漲及外匯存底激增可能造成通貨膨脹的發生；2.對企業授信緊縮政策對中國大陸民營企業所造成的營運壓力及其連鎖效應；3.宏觀調控對部份產業後續影響及地方政府反彈可能引發的政治問題。12二、中國大陸產業發展與2005年預測中國大陸產業結構及出口趨勢製造業及服務業現況2005年中國大陸產業景氣預測中國大陸產業發展問題13中國大陸三級產業發展趨勢(一)1015202530354045505560198119831985198719891991199319951997199920012003佔GDP比重(%)農業工業服務業資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。1495.0100.0105.0110.0115.0120.0125.0198019821984198619881990199219941996199820002002產值指數第一產業第二產業第三產業資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。中國大陸三級產業發展趨勢(二)15改革開放後，中國大陸自1982年採行「包幹制」取代原農政體制，農業產值短期內曾大幅提升，其後由於地方財政、農民稅費等問題，使得農業產值停滯，佔GDP比重也逐年下滑。製造業除「六四事件」及「亞洲金融風暴」造成短期不利影響外，其年成長率平均為15%，佔GDP比重逐年上升，特別是在擺脫亞洲金融風暴衝擊後，自2000年起再以大幅成長趨勢領先其他產業，成為中國大陸經濟成長的火車頭。中國大陸三級產業發展趨勢(三)16主要工業產品年成長趨勢年度食品紡織品能源鋼鐵水泥塑料金屬機床家電汽車PCIC199116.74.64.28.320.524.721.945.938.997.957.3199223.011.93.215.022.016.939.541.949.4-22.3-5.619934.511.15.713.719.48.814.644.121.716.224.91994-0.98.25.98.014.511.5-21.220.55.367.6141.119951.515.55.85.912.928.8-1.525.46.3240.11038.419966.4-7.96.74.03.311.6-12.814.61.566.1-29.519979.410.24.67.34.218.95.113.57.348.8-34.31998-1.5-4.0-0.95.64.71.0-36.111.43.041.12.8199911.77.4-0.68.76.925.819.415.712.439.058.02000-0.411.73.75.54.224.824.210.513.065.941.720011.615.29.419.610.718.544.87.613.130.68.2200217.513.310.016.69.713.020.624.438.866.851.4資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。單位:%17出口產品比重趨勢(一)年度初級產品工業產品化學品輕紡橡膠及礦產機械運輸(含電機)雜項及其他時期198050.249.86.222.14.716.8農工產品並重198550.649.45.016.42.825.2199025.574.56.020.39.039.2輕工業產品199514.485.66.121.721.136.7199614.485.65.918.923.437.4機電設備產品199713.186.95.618.823.938.6199811.288.85.617.727.338.2199910.289.85.317.130.237.2200010.289.84.917.133.134.720019.890.25.016.535.733.020028.791.34.716.339.031.3資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。單位:%181980年代「改革開放」初期，初級產品及工業產品約各佔50%。1985~1990年間，中國大陸工業快速發展，工業產品出口比重由49.4%上升至74.4%，增加了25個百分點，其中又以輕工業所佔比重較高。1990年起，中國大陸機電設備產品出口比重開始成長，自1996年起其比重開始超越輕工業產品，至2002年底其比重已接近40%。中國大陸近年出口結構中零組件出口比重也快速上升。1993年出口至東亞地區之零組件總額約為27億美元，佔對東亞出口總額的5.5%，但至2003年，出口金額已達266億美元，佔對東亞出口總額的比重快速上升至17.8%。出口產品比重趨勢(二)19出口產品貿易特化係數趨勢(一)-0.40-0.30-0.20-0.100.000.100.200.301990199119921993199419951996199719981999200020012002特化係數初級產品工業產品宏觀調控金融風暴20出口產品貿易特化係數趨勢(二)註：貿易特化係數＝(出口－進口)÷(出口＋進口)。資料來源：中國統計年鑒2003、台灣經濟研究院整理。-0.60-0.50-0.40-0.30-0.20-0.100.000.100.200.301990199119921993199419951996199719981999200020012002特化係數化學品輕紡橡膠及礦產機械運輸(含電機)宏觀調控金融風暴21中國大