组合管理思想在规避供应链采购风险中的应用研究

天津大学硕士学位论文组合管理思想在规避供应链采购风险中的应用研究姓名：王艳丽申请学位级别：硕士专业：工业工程指导教师：赵道致20080501组合管理思想在规避供应链采购风险中的应用研究作者：王艳丽学位授予单位：天津大学相似文献(10条)1.学位论文杜晨我国商业银行信贷流程再造2008商业银行信贷业务流程直接决定了信贷业务的竞争力，国内商业银行现有的信贷业务流程设计是建立在劳动分工论基础上的，这与新经济时代的发展要求相距甚远，己成为银行创新与发展的制肘和信贷领域大案要案不断发生的隐患。重新审视信贷管理流程，明确信贷营销、信贷风险评估和授信、贷款定价和批准、贷款组合管理等不同环节的权力和责任，按照全面风险管理的理念，根据信用风险，市场风险、操作风险、道德风险等不同风险因素的控制要求，整合信贷管理制度和管理工具，变革信贷经营模式，己成为商业银行信贷经营成功的迫切需要。论文对再造理论和信贷理论进行了梳理，在重新审视信贷业务的客户中心化、信息化的基础上，结合信贷业务流程的内在联系和运行机理，提出了风险价值链的分析方法。借鉴国外商业银行的信贷业务流程再造经验，相应提出了国有银行信贷业务流程再造的思路和策略，对国内商业银行信贷业务流程进行了再设计。基于对信贷风险管理流程的研究，提出了风险价值链的研究方法。2.学位论文薛飞中国证券市场风险决策和管理2004国际经验和国内的实践表明:证券市场具有很大的风险,它如同一柄双刃剑,既能对经济发展发挥积极的推动作用,也可能给经济生活带来严重的负面影响.纵观证券市场的发展历史,风险始终与其相伴.但是,与其他众多成熟学科相比,风险决策和管理还只是一门年轻的学科,它起源于对风险的研究.风险管理作为一门特定的范畴是20世纪50年代以后逐步形成的,70年代以后逐渐掀起了全球性的风险管理运动.证券市场风险管理是风险管理这门学科的一个重要部分.国内外对证券风险管理的研究,都是从投资者角度出发来进行的,研究成果也基本上集中在这方面,如资产组合管理理论、资本场理论等,这些研究缺乏对发行者、投资者、经营者和管理者的全方位的系统分析.在我国,证券市场的建设是在有中国特设的社会主义经济理论指导下展开的,它不仅具有一般证券市场的特点,更具有社会主义市场经济条件下的中国特色.作为市场建设的一个部分,证券市场的风险管理研究也正是如此.可以说,我国证券市场风险管理研究同我国证券市场的发展历程一样,目前仅仅只是处于初期阶段,还有着广阔的领域有待我们去开垦和收获.建立发展健康、秩序良好、运行安全的证券市场,对我国优化资源配置、调整经济结构、筹集更多的社会资金,促进国民经济的发展具有重要的作用.但是,对于证券市场存在的消极因素和可能遇到的风险,我们也必须有清醒的认识.这说明,一方面,我国实行社会主义市场经济,在转轨时期以及未来都必须大力发展证券市场,证券市场的作用不可替代;证券市场的发展与否,直接关系到资本市场的发展与否,在很大程度上关系到中国国有企业改革的战略;另一方面,对证券市场的风险我国必须有充分的认识和高度的警惕.因此,全方位、系统地研究我国证券市场的风险管理,促进证券市场的健康发展,对发展社会主义市场经济有深刻的意义.众所周知,中国的证券市场具有不同于欧美发达国家的独特之处,如国有股和法人股等非流通股的存在、发行制度的计划色彩等.这些暂时性的制度安排有其存在的合理性,在某种程度上符合中国经济改革的实际情况.我采用经济学分析的方法,对中国证券市场的风险决策和管理问题进行一次初步的探讨.3.期刊论文沈滨.骆峰我国商业银行市场风险管理模式研究-湖北社会科学2007,(1)长期以来,我国商业银行的业务主要集中在存贷款等传统业务上,如何控制好贷款业务的信用风险成为商业银行稳健经营的基础.但是,随着我国金融业开放进程的加快,以及市场化改革的推进,市场风险越来越成为我国商业银行所必须关注的一个焦点.由于我国利率、汇率等可能造成市场风险的因素长期以来受到政府的严格管制,多数商业银行实际上并不能正确地认识市场风险并提供应对之策.为此,我国商业银行应该从组合的视角和统一的视角对市场风险进行管理.4.学位论文宋健证券投资组合的市场风险度量与优化——基于Copula和极值理论的应用研究2007一、主要思路与逻辑作为金融学的一个重要分支，投资组合理论主要解决如何把个人和机构所拥有的财富在诸如股票、债券、以及衍生证券等各种资产中进行最优配置的问题。现代投资组合理论的产生以1952年Markowitz提出均值一方差投资组合模型为标志。但是对于均值一方差模型来说，正态分布假设是非常重要的。在收益—风险占优的分析框架下，只有当风险资产的收益率服从正态分布时，方差才是最好的风险度量。在期望效用最大化的分析框架下，只有当投资者的效用函数为二次函数或者风险资产的收益率服从正态分布时，均值—方差模型才符合期望效用原则。然而，国内外许多实证研究都表明，风险资产的收益率具有偏态和过度峰态等非正态分布特征，风险资产的收益率并不服从正态分布。另外，如果风险资产的收益率不再服从正态分布时，方差也不是最好的风险度量。本文研究的主要思路和逻辑结构是：要研究投资组合理论，首先要研究Markowitz均值-方差模型的关键假设：正态分布假设；然后在收益—风险的研究框架下，放松这一假设。这就意味着方差也不适合作为度量风险的工具，由此引入ES，建立均值-ES模型；最后，考虑到风险资产收益率的动态特征，运用极值理论和Copula函数构建投资组合收益率的联合分布，从而在这一具体分布下研究投资组合理论。二、主要内容：本文研究非正态分布条件下的投资组合管理模型，主要研究投资组合管理的三个重要议题。第一，应用极值理论和GARC[{模型探讨金融资产回报率的边际分布；第二，是否根据投资组合管理的目的选择合适的风险度量方式，继而探讨这个风险度量是否能统一在经济学框架下，满足期望效用最大化的原则；第三，基于连接函数的风险度量是否能提高投资组合管理管理的效率。全文共分七个部分，主要内容如下：1、第一章为前言，对相关方面的研究进行了一个简要的综述。分别对本文需要涉及的四个方面如投资组合理论、金融市场风险度量、极值理论和Copula函数进行了较为全面的回顾。2、第二章则根据投资组合管理的目的，对如何描述金融资产收益率的边际分布和风险度量方式的选择两个方面进行了深入的研究。通常情况下，金融资产收益率不服从正态分布，呈现出一定的“尖峰”和“厚尾”特征。极值理论可以直接研究金融资产收益率分布的上下尾部，能够描述金融资产收益率的“厚尾”特征，但它忽略了金融资产收益率分布是时变的。基于条件分布的极值理论既能描述回报率变量“厚尾”特征，又能刻画回报率波动聚集的现象，因此可以用其来刻画回报率变量的边际分布。由于将投资组合理论向非正态分布条件下扩展，所以方差已不适合投资组合管理的目的，因此有必要在非正态分布下，根据投资组合管理的目的讨论风险度量方式的选择；3、第三章从尾部风险和期望效用两个角度探讨了ES的良好性质。通过随机占优理论的分析框架，研究认为ES是与二阶随机占优相一致的，如果风险资产能够被二阶随机占优排序，则可以认为ES不存在尾部风险；在效用函数为二次且递减的情况下，ES是与期望效用最大化相一致的，也就是说在选择风险资产时，投资者通过选择较小ES的风险资产，实现个体期望效用的最大化。4、第四章则借鉴相关研究，探讨了把极值理论和GARCH模型进行组合的可能性，以描述和预测金融资产回报率的极端变化情况和时序特征。本文实证研究表明，可以用AR(1)度量金融资产收益率的条件均值，GARCH(1，1)度量金融资产收益率的条件方差，然后应用极值理论中的广义帕累托方法(GPD)对随机扰动项的尾部进行建模。最后进行了一个实证研究，分析上证180指数的动态特征，并运用方法对其建模。5、第五章则建立在第四章工作的基础上，通过Copiula函数连接边际分布函数，得到资产组合资产收益率的联合分布函数。由于一般的解析式无法求解投资组合的ES值，本文提出了一种基于蒙特卡罗模拟的估计方法。6、第六章对所建立的均值-ES模型进行实证研究。随机选取深沪市场上的四只股票构成一个投资组合，利用建立的均值-ES模型寻找证券投资组合的有效边界，并与均值-方差和均值-ES得到的有效边界进行了比较分析。7、最后一章是总结和展望。在总结全文工作的基础上，对今后进一步研究的主要问题进行归纳和展望。5.学位论文陈超证券投资组合风险评估方法研究2004本课题的研究思路是,以准确评估证券投资组合风险为导向,分析比较各种评估方法的适用条件、优缺点、精确性,依据风险的结构、影响因素等选择相应的风险评估方法.根据这种研究思路,本报告在结构上分为八章,分别对相关问题进行研究.第一章首先对证券投资组合风险评估进行一般性概述.第二章对证券投资组合风险评估的敏感性方法进行研究.敏感性方法就是测量证券投资组合价值对市场因子的敏感性.第三章采用波动性方法评估证券投资组合价值的风险.波动性方法是测量由于市场因子的变化而导致的证券组合收益的波动性,即收益偏离平均收益的程度,它估计了实际回报与预期回报之间可能的偏离.本章主要介绍测量证券组合价值波动性的方差法、Downside-Risk法以及波动性的预测.第四章系统介绍了近年来被广泛运用的风险评估方法----VaR法.目前VaR主要有三种计算方法,即历史模拟法、解析法和MonteCarlo模拟法.第五章运用VaR方法对我国证券市场风险进行评估.以上证综合指数为研究对象,计算每日的风险值,并与实际波动相比较.从模型检验中我们发现,用RiskMetrics方法计算指数的风险低估了市场风险.GARCH模型充分估计了市场风险,但有高估市场风险的倾向.然而与RiskMetrics方法相比,GARCH模型的估计效果更优.主要是因为GARCH模型充分地反映了指数收益的异方差性,所以能较好地把握风险.我们在第六章和第七章分别系统地介绍了压力试验和极值理论,测量极端市场状况下的证券组合市场风险.证券投资组合风险评估的目的就是风险管理,证券组合风险管理的任务就是综合考虑组合的风险性质、风险大小、投资者的风险承受能力等因素,在此基础上选择合适的风险管理策略.第八章主要介绍证券投资组合风险评估方法在组合管理、资本配置、配股价格确定及绩效管理等方面的应用.6.学位论文易传宇银行贷款风险分析系统的构建2006本文以巴林银行和海南发展银行这两个大家熟悉的典型案例引出这样一个事实，无论是有多年经营历史的发达国家老牌银行，还是像我国这样的发展中国家中经营历史较短的银行，同样面临着信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等多种多样的风险。为控制风险，实现稳定发展而进行的风险管理则是现代商业银行不可避免，也是必须加强的方面。而通过对宏观面和微观面的分析，信用风险的管理和控制已成为我国银行业接受WTO挑战的首要任务。在银行业务普遍联网，大量数据传输依靠网络的时代，借助手工进行风险分析已经不大现实。同时，风险分析的方法在不断创新，风险分析对动态分析提出迫切需要。而且,银行风险管理方法的不断创新，正逐步向资产组合管理改变，也需要计算机系统和网络的支持。因此，利用计算机构建一个适合工作需要的风险分析系统是十分必要的。本项目设计和实现的目的是解决农业银行风险监管人员在目前信用风险分析工作中效率较低，信息化程度不高的问题。该系统的设计并非满足一个规模庞大的银行系统的风险分析管理,但仍借鉴了当前流行的风险分析系统结构，同时立足于经营行内部现阶段对信贷资产风险管理的实际需求。笔者根据长期信贷资产风险经理的工作经验，确定了本系统所涉及的三个外部实体及实体间的关系，即客户部门、信贷审查部门和风险管理部门的实体关系。同时，通过对相关实体的功能需求分析，确定了本系统具备的信息输入输出功能、安全保密功能及简单分析功能等。最后，通过技术上、经济上和操作上的可行性分析论证了项目是可行的。本系统在SQLServer2000和MicrosoftVisualC＃．NET开发环境中完成。SQLServer2000