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融资租赁风险管理张巨光北京市租赁行业协会机械设备专业委员会会长中国建筑业协会机械管理与租赁分会副会长2009.5.24北京融资租赁历史和我国融资租赁现状世界最早的租赁公司和最早的租赁专著世界最早的专业租赁公司诞生于1932年，它就是美国的“美国国际租赁公司”世界最早的有关“租赁”的专著，也诞生于20世纪30年代，它的作者来自于英国，书的名字叫《租赁》我国开展融资租赁的时间对外开放以来，我国通过各种方式积极利用外资，至90年代初我国已成为世界上吸收引进外资最多的国家之一。作为利用外资的重要方式，我国的融资租赁业是在对内改革对外开放的过程中逐步发展起来的。1980年，中国国际信托投资公司率先承做了我国的第一笔融资租赁业务。这告诉我们这样一个事实，我国的融资租赁是从1980年才开始的。中国最早的融资租赁公司中国最早的融资租赁公司成立于1981年，它是一家中外合资的租赁公司，它的名字叫“中国东方租赁有限公司”；同年7月，在原国家副主席、中信公司董事长荣毅仁先生等领导同志的支持下，中信公司与原国家物资部共同发起设立了“中国租赁有限公司”，这是我国最早成立的2家专业化租赁公司；也就是说，我国自1981年才有了专业化的租赁公司。时间差距对比美国租赁历史我国开展租赁比美国晚了49年我国租赁业贸易额在世界租赁贸易额的占比情况2005年全球租赁业贸易额分布情况（亿美元）5820,72%2130,27%42.7,1%全球美国中国根据《世界租赁年报》统计，2005年全球租赁业的总贸易额突破了5820亿美元，其中美国为2130亿美元，中国仅为42.7亿美元。我国租赁渗透率在世界租赁渗透率的占比根据《世界租赁年报》统计，2005年全球租赁业在租赁对市场的渗透率（即租赁在固定资产中所占的比例）上，美国为27%，加拿大为24%，我国仅为1.3%；我国租赁渗透率在世界租赁渗透率的占比52%46%2%美国加拿大中国有关我国融资租赁业状况的几组数据截至2008年9月底，银监会设立的金融租赁公司17家（其中3家已清算），商务部批准设立的内资融资租赁试点租赁公司为37家、外商投资融资租赁公司逾100家、还有近100家非银行金融机构兼营融资租赁业务；各类融资租赁公司的注册资本超过500亿人民币，可承载的资产管理规模达到5000~6000亿元人民币。根据中国工程机械工业协会2007年年鉴统计，中国2007年的工程机械销售额约为2000亿元。具有关部门不完全统计，全国资产在3000万元以上，从事工程机械租赁的专业化公司不足100家，其余均为中小企业和个体户；而发达国家规模以上的租赁公司有数千家。中国融资租赁业任重道远根据国内权威媒体报道：“目前全国中小企业资金缺口为50000亿元人民币，但满足率仅为6%，即3000亿人民币。”中央和政府一直在呼吁一直在强调，金融要向中小企业倾斜！但效果不佳，面对这种“只听楼梯响，不见人下来”的状况，我们融资租赁公司能做些什么？中国融资租赁业任重道远！融资租赁公司的风险管理融资租赁风险认识一、风险存在的必然性风险存在的必然性体现在：风险是一种不以人的意志为转移，独立于人的意识之外的客观存在。例如，自然界的地震、台风、洪水；社会领域的战争、瘟疫、冲突、意外事故等；融资租赁业务中租赁物损坏、丢失、故障、承租人为了利益故意制造事件不还租金；出租人管理漏洞、人员腐败；国家关于融资租赁的法律、税收的有关环境确实等等、等等，不一而足；人们只能在一定的时间和空间内改变风险存在和发生的条件，降低风险发生的频率和损失程度，但是，从总体上说，风险是不可能彻底消除的。二、风险存在的普遍性风险存在的普遍性体现在：人类的历史就是与各种风险相伴的历史。自从人类出现后，就面临着各种各样的风险，除了自然灾害、疾病、伤害、战争等之外，随着科学技术的发展、生产力的提高、社会的进步、人类的进化，又产生了各种各样新的风险，且风险事故造成的损失也越来越大。在当今社会，个人面临着生、老、病、死、残等意外伤害等风险；融资租赁企业面临着法律风险、道德风险、管理风险、市场风险、竞争风险等等。融资租赁风险认识三、风险的可控性风险的可控性体现在：人们利用科学发展观在承认风险的必然性和普遍性的基础上充分发挥人的能动性，研究风险的外在体现和内在联系，找出风险发生和发展的规律，从而针对性的采取有效措施对风险进行遏制和预防，把风险产生对社会的危害、对人的危害、对企业的危害、对融资租赁业务的危害控制在最低范围内。例如：有了汶川特大地震，就有全国人民的抗震救灾；有了SARS病毒，就有SARS疫苗；有了不讲信用，就有罚款罚息等四、风险的可预知性我们承认风险、研究风险的目的，就是要降低风险直至战胜风险，而要降低或战胜风险，首先必须能预测风险。人们在长期的生产活动和社会活动中遇到了太多的形形色色的风险，有些风险是多次重复的出现，这就给人们以机会，通过过去和现在已知研究风险的知识和积累的经验教训，找到风险下次发生的可能时间和条件，从而，及早采取措施进行防范。正是由于风险的可知性或可预测性，我们才能够有了今天的保险公司、融资租赁公司、天气预报、地震预报等等。正是在这种意义上，我们才可以说，融资租赁公司是通过经营风险而赢利的公司。融资租赁风险认识五、风险的长期性观念的转变是一个长期的、潜移默化的过程，尤其在当前我国从计划经济向市场经济转变的这一过程将是长久的阵痛。切实培养出租人和承租人之间的“契约”规则，建立有效的信用体系，需要几代人付出努力。六、风险的破坏性思想道德败坏了，事态就会越变越糟。租赁公司不良资产形成以后，承租人往往会选择不闻不问、能躲则躲的方式，使租赁公司耗费大量的人力、物力、财力，也不能弥补所受的损失。融资租赁风险认识七、控制风险的艰巨性当前租赁公司的不良资产处理措施，都具滞后性，这与租赁公司不良资产的界定有关，同时还与租赁公司信贷风险预测机制、转移机制、控制机制没有完全统一有关。不良资产出现后再采取种种补救措施，结果往往于事无补。八、风险的潜在性“明知还不起也要借或原本借钱就没准备还”例如，许多国有企业决定从银行借款时就没有打算要偿还。据调查，目前国有企业平均资产负债率高达80％左右，其中有70％以上是银行贷款。这种高负债造成了企业的低效益，潜在的风险也就与日俱增。融资租赁风险分类融资租赁风险分类一、法律风险此处，法律风险，是指企业法律风险，即企业在法律实施过程中，由于企业外部的法律环境发生变化，或由于包括企业自身在内的各种主题未按照法律规定或合同约定行使权利、履行义务，而对企业造成负面法律后果的可能性。法律风险的表现形式主要有：1、融资租赁合同不能受到法律应予的保护而无法履行或融资租赁合同条款不周密；2、法律法规跟不上融资租赁创新的步伐，使融资租赁交易的合法性难以保证，交易一方或双方可能因找不到相应的法律保护而遭受损失；3、形形色色的各种犯罪及不道德行为给融资租赁资产安全构成威胁；4经济主体在融资租赁活动中如果违反法律法规，将会受到法律的制裁。融资租赁风险的分类二、道德风险道德风险是80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。”或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。道德风险亦称道德危机。道德风险产生的主要原因：1、认识误区。自20世纪80年代，我国实行“拨改贷”以来，许多企业还没有从财政拨款、“伸手要钱”的惯性中转变过来，认为“企业是国家的、银行也是国家的”，都是国家的钱，还不还一个样；2、法制观念淡薄。企业法人法制观念淡薄，认为企业变相逃废债务的行为不是可耻的，反而振振有词，2001年银广厦事件就是证明。3、过度竞争。几家金融机构去竞争一家优质客户，另一方面，劣质客户却告贷无门，客观上培养了客户的不良习惯；融资租赁风险的分类三、管理风险由于租赁公司本身经营中的信贷风险预测机制、风险转移机制、风险控制机制不健全或不协调或不统一等原因给公司带来利益损失。这种由于租赁公司内部的管理缺失从而给公司造成利益损失带来的风险，被称为管理风险。管理风险的特点：1、企业自身的风险管理理念至关重要；2、风险管理和业务经营的矛盾贯穿于始终；3、风险的大小与风险管理体系和体制是否有效成正比；4、好的风险管理能产生巨大的经济效益；5、高素质的风险管理人才队伍是创造良好的风险收入必不可少的。融资租赁风险的分类四、市场风险我们通常把在经营活动中，市场诸多的不确定性称为市场风险。市场不确定性是市场风险的函数。市场的不确定性往往由企业自身以外的因素构成。没有哪个企业没有市场风险。市场的不确定性是可以通过企业自身能力的提高、对不确定性研究的水平提高、对不确性内部规律的研究和把握能力的提高来缩小和限制的。因此，凡是企业，就应该加强对市场规律的研究，提高自身规避风险的能力，从而，在市场激烈的竞争中立于不败之地。市场风险通常包括：政策风险、经济周期风险、利率风险、承租人经营风险、购买力风险、竞争对手造成的风险等。市场风险的特点1、不确定性长期存在。市场是发展的，影响市场的因素也是不断变化的，因此，市场风险是长期存在的；2、影响不确定性的因素也常不确定。不确定因素就是风险，表现在市场中，就是市场风险，影响风险的因素本身也是个变量，它也受其他因素支配；3、竞争就是市场风险。没有竞争就没有市场，有市场就有风险，竞争本身就是产生市场风险的动因之一。4、市场风险是有规律可循的。正是由于这个特点，在市场中，才有成功者和失败者。融资租赁风险的分类五、其它风险关于市场的分类很多，各有各的分法。但不论怎么分，总有一些风险不能归纳出来，通常将这类风险说成是其它风险。其它风险包括：风险产生的环境一、风险产生的社会环境社会环境是指人类生存及活动范围内的社会物质、精神条件的总和。社会环境的构成因素是众多而复杂的，但就对传播活动的影响来说，它主要有四个因素：政治因素、经济因素、文化因素、讯息因素。二、风险产生的人文环境风俗习惯、社会风尚、人际关系、文化教育、个人修养、社会道德、宗教信仰、价值观三、风险产生的管理环境管理环境分为外部环境和内部环境，外部环境一般有政治环境、社会文化环境、经济环境、技术环境和自然环境。内部环境有人力资源环境、物力资源环境、财力资源环境以及内部文化环境。四、风险产生的市场环境市场环境通常有六个方面的因素：人口因素、经济因素、竞争因素、技术因素、政治因素、文化因素风险产生的条件一、社会环境不良二、竞争环境不良三、人文环境不良四、风险认识缺失五、规章制度缺失六、流程控制缺位七、管理手段缺失八、其它不定因素融资租赁项目风险管理流程框图举例风险的识别风险的预测风险的评估风险的防范风险的控制风险的管理工程机械融资租赁常见风险举例承租人引起的常见风险一、没有信用概念1、知道借钱要还，但不知道借钱必须按时还2、答应的事，不履行3、推托、搪塞、不接电话、常换电话号码二、混淆友谊和信用1、认为只要是“哥儿们”，什么都好说，不还钱没什么2、违约被罚款利用关系大事化小、小事化了3、不能坑公司，但不怕坑哥儿们三、法律观念淡薄1、要求发票开至承租人名下，去银行抵押贷款2、将租赁期未满的租赁物出售四、利用竞争1、利用对手租赁公司的差异性压制租金利率、首付租金等2、故意制造租赁公司的差异性来降低利率、首付租金等五、管理缺失1、没有按时支付租金和利息的制度和人员2、没有资金运作计划六、移花接木胡搅蛮缠1、明明没有钱还租，却编造理由指责出租人2、利用售后服务的瑕疵，夸大损失嫁祸于人出租人引起的常见风险一、法律环境不健全下操作业务1、机动车权证发票开在承租人名下2、权证不全发货3、不收回权证发票原件4、合同条款瑕疵二、与对手竞争放弃原则1、降低融资租赁业务门槛2、提前发货3、权证不齐4、起租日不定5、放弃罚息6、同意更改权证发票三、教育和培训缺失1、对新入职的人员不培训或培训不足2、业务紧张，派不称职人员到重要岗位四、贷审人员道德缺失1、贷审人员谋私利2、贷审人员近酒色3、帮助承租人造假五、贷审人员能力不足1、轻易相信承租人编造的理由2、不能识