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浙江吉利收购沃尔沃蔡爽201427791背景介绍2融资方式3投资项目4可行性分析#1背景介绍吉利PaperSummary12吉利（浙江吉利控股集团有限公司）是中国汽车行业十强企业，建于1986年，由台州民营企业界李书福创办，其总部设在杭州。经过十八年的建设和发展，在汽车、摩托车、汽车发动机、变速箱、汽车零部件、高等教育、装潢材料制造、旅游和房地产等方面都取得了辉煌业绩。现资产总值超过1000亿元（含沃尔沃），2012年7月，吉利控股集团以总营业收入233.557亿美元（约1500亿人民币）进入世界500强，成为唯一入围的中国民营汽车企业。沃尔沃PaperSummary123沃尔沃，瑞典著名汽车品牌，又译为富豪，1924年由阿萨尔·加布里尔松和古斯塔夫·拉尔松创建。该品牌汽车是目前世界上最安全的汽车。沃尔沃集团是全球领先的商业运输及建筑设备制造商，主要提供卡车、客车、建筑设备、船舶和工业应用驱动系统以及航空发动机元器件；以及金融和售后服务的全套解决方案。是北欧最大的汽车企业，也是瑞典最大的工业企业集团。1999年被福特公司以64.5亿美元的价格收购。2010年，中国汽车企业浙江吉利控股集团从福特手中购得沃尔沃轿车业务，并获得沃尔沃轿车品牌的拥有权。#2融资方式信贷：政府吉利背后有国内银行、地方政府乃至中央政府部门的大力支持。新企业会计准则的实施有利于海外并购融资。中国银行浙江分行与伦敦分行牵头的财团承诺为吉利提供5年期贷款。金额近10亿美元，吉利还与中国进出口银行签署了贷款协议。融资方式吉利资金的安排一半是在国内．有吉利51％以上股份的资金，也有国内主权银行收购或者并购资金。在海外，有超过相当于27亿美金一半的资金。该笔资金中已包括用于收购沃尔沃的18亿美元，9亿美元的运营资本主要将用于新产品相关项目。间接融资：股票吉利已香港上市，吉利旗下的香港上市公司一吉利汽车(HK．ool75)获得了高盛的3．3亿美元的资金。瑞典和比利时政府也为吉利在当地的低息贷款提供担保．吉利H股已由2009年8月28日的1.81港元／股上涨至2010年4月1日的4．15港元／股。#3投资项目投资项目PaperSummary123收购准备：吉利从2008年底，吉利首次向福特提交竞购建议书，这份花了整整一年时间精心制作的建议书给福特留下了良好的第一印象。2009年10月28日，福特宣布吉利成为沃尔沃的首选竞购方。资金来源：吉利收购沃尔沃的标的价格为18亿美元，加上后续发展需要的流动资金，共需要27亿美元，国内和国外融资比例约为1：1。国内资金中50%以上是吉利自有资金，其余是中国主权银行的并购资金。国外资金则来自于美国、欧洲和香港。收购项目：1个品牌，9个系列产品，3个车型平台，核心知识产权使用权，全球销售和服务网络，境外工厂和研发人员，重要的供应商体系，福特汽车提供技术支持，同时吉利以18亿美元收购沃尔沃100%股权。#4可行性分析投资环境—PEST分析PaperSummary12政治：中瑞关系平稳发展，瑞典首相表示欢迎吉利与沃尔沃最终结盟我国实行“走出去”战略，《汽车产业调整和振兴规划》；国内政策性银行加大对境外投资支持力度；我国实行海外并购都要在发改委备案的政策。经济：国际：２００８年以后的金融危机让沃尔沃经营雪上加霜国内：中国经济在此次金融危机中一枝独秀。PEST分析PaperSummary３４社会：中国汽车市场发展前景广阔，远未饱和国内较强的民族意识会使民众购车时相同情况下选择国产品牌此次收购得到了广大民众的关注与支持技术：国内汽车行业技术落后，主打成本优势，缺乏核心技术国家加大对高新技术投资的支持力度２００７年吉利转型，提出不打价格战，欲以品牌、技术赢得市场结论：吉利收购沃尔沃拥有良好的外部环境，此次收购理论上能给双方带来利益SWOT分析PaperSummarySｗ收购双方的销售市场互补，无重叠；吉利对此次收购做了充分准备，收购后的运营整合方案符合要求；吉利有两次国际并购案的经验，拥有职业的收购运营团队。文化差异，管理差异，吉利缺乏高端品牌管理经验政府支持，金融危机，中国汽车产品的海外需求不断增长ＯＴ威胁：中国市场中强大的竞争对手，经济压力，工会和法律的阻挠，低价政策带来的副作用。并购的成功只是开始，今后吉利该怎样做来玩转沃尔沃才是更大的挑战。Conclusion2ndpriorityinitiatives12345EvaluatewhetherofferDTstoremoremarginispossibleTogetherwithotherstrongbrands,communicate“Unilever”companybrandmoreOptimizeourpromotionpackallocationpolicyOptimizeislanddisplayinNorthernarea,paymoreattentiontoseasondifferencesAddmorePOSMstomoreoutlets.UsingmultiplewaystocommunicatewithconsumersThanksForYourListening国际商务2班蔡爽20142779