股票形态理论

股票形态理论小组成员：郭林李祖海马少龙图尔贡曾凡毅5.1形态理论概述形态理论通过研究股价所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的行动。反转突破形态:双重顶（底）三重顶（底）头肩顶（底）圆弧顶（底）V形菱形喇叭形持续整理形态:三角形,矩形,楔形,旗形5.1形态理论概述5.1.1反转突破形态反转突破形态是指股价经过此形态后趋势要发生反转。反转突破形态主要有双重顶（底），三重顶（底），头肩顶（底），圆弧顶（底）和V型五种。5.1形态理论概述5.1.2持续整理形态持续整理形态是指股价经过此种形态后还会保持原来的趋势。比较著名的持续整理形态有：三角形、旗形、楔子形、矩形等等。5.2双重顶和双重底双重顶和双重底就是市场上众所周知的Ｍ头和Ｗ底，这两种形态在实际中出现得相当频繁。5.2双重顶和双重底5.2.1双重顶(M头)5.2双重顶和双重底5.2.1.1双重顶的特征1、双重顶的两个高点(顶部)不一定在同一水平，一般只要两者之间相差不大于10%左右的幅度就不会影响形态的分析意义。2、在第一个顶部形成之前，股价从底部启动后已经有了相当大的涨幅。3、就成交量而言前面一个顶部的成交量大多数会大于后面一个顶部的成交量。4、双重顶的形成周期至少在1个月以上，如果双顶形成的时间少于1个月就很可能是失败的双重顶。5、双重顶形态的高度，即峰顶回撤的幅度，如果从两个顶部位回撤的幅度是原来上涨趋势的15%-20%，那么这种有力度的回撤也有可能意味着顶部正在形成。但两个顶之间间隔的时间越长，对于顶之间下跌的幅度要求就越小。5.2双重顶和双重底5.2双重顶和双重底形成一个大M头,第一个头黄昏之星,第二个头两只乌鸦5.2双重顶和双重底5.2.1双重顶(M头)5.2双重顶和双重底5.2双重顶和双重底5.3头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态。其形成过程和双重顶的形成过程类似。5.3头肩顶和头肩底头肩形的反转形态包括以下两种：股价呈强烈的上升型态，成交量随涨势大增。接着发生初级下跌，成交量减少，是为左肩。以后，又有一个成交量极大的上升，在超过左肩顶部后发生另一成交量较小的下跌，价格接近左肩底部的水准，是为头部。第三次上升的顶点也无法超过头顶，成交量也较左肩与头顶时减少，然后开始下跌，是为右肩。等到从右肩顶下跌，突破由左肩底与头部底所连接的底部颈线后，股价随成交量大增而下跌的幅度至少为头顶至颈线的距离。5.3头肩顶和头肩底5.3.1头肩顶5.3头肩顶和头肩底5.3头肩顶和头肩底5.3.2头肩底5.3头肩顶和头肩底5.3头肩顶和头肩底5.4三重顶和三重底三重顶和三重底的基本形状（TripleTopsandTripleBottomsPatterns）三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体，它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意义上讲，三重顶（底）与双重顶（底）也有相似的地方，前者比后者多“折腾”了一次。三重顶（或底）形态是由三个一样高（或低）的顶（或底）组成。5.4三重顶和三重底5.4.1三重顶底的应用应用和识别三重顶（或底）基本上采用使识别头肩形的方法，并直接应用头肩形的结论。应用和识别三重顶（或底）基本上采用识别头肩形的方法，并直接应用头肩形的结论。5.4三重顶和三重底5.4.2三重顶底与头肩形的区别：1、三重顶底的顶部（或底部）连线是水平的，具有矩形特征。2、三重顶底易演变为持续形态。5.4三重顶和三重底5.4.3三重顶实例5.4三重顶和三重底5.4.3三重底实例5.4三重顶和三重底5.4.5斜三峰和斜三谷实例5.5圆弧形态圆弧形的基本形状（RoundingTopandBottomPatterns）圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等。圆形顶圆形底5.5圆弧形态5.5.1圆形顶型态分析股价呈弧形上升，即虽不断提高，但每一个高点升不了就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一个园形状。5.5圆弧形态5.5.2市场含义经过一段多方力量强于空方力量的升势之后，多方趋势或仅能维持原来的购买力量，使涨势缓和，而空方力量却不断加强，最后双发力量均衡，此时股价会保持没有上落的静止状态。如果空方力量超过多方股价就回落，开始只是慢慢改变，跌势不明显，但后期则由空方完全控制市场，跌势转急，说明一个大跌市即将到来，未来下跌之势将转急转大。5.5圆弧形态5.5.3要点提示有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，而是反复横向发展形成持续区域，这一区域称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续持续朝着预期中的下跌趋势发展。5.5圆弧形态5.5.3要点提示圆形底表现为股价呈弧形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买方的力量仍畏缩不前，这时候虽然股价下跌，然而幅度缓和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达到均衡状态，因此仅有极小的成交量。然而需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。5.5圆弧形态5.5.3要点提示成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这种形态显示一次巨大的升市即将来临。投资者可以在圆形底升势转急之初追入。5.5圆弧形态5.5.4圆弧形中的成交量和形成的时间成交量：两头多，中间少。形成时间越长，反转的力度越强。5.5圆弧形态5.5.5圆弧形的突破圆弧形突破的研判：1、圆弧到最后的边缘时，已形成了平台，平台被突破可作为圆弧被突破的标志之一。2、圆弧的顶部（或底部）有一个向下回落（或反弹）的低点（或高点），这个低点（或高点）的价位被突破是标志。3、圆弧圆弧形最初形成时的价位被突破也可作为圆弧被突破的标志之一。4、突破后巨大的成交量也是突破的标志之一。5.5圆弧形态5.5.5圆弧形的突破圆弧一旦被突破，其上升（或下降）的空间无法估量，上升（或下降）的过程往往是垂直式，价格反扑不象头肩形和双重顶底那样大。5.5圆弧形态5.5.6圆弧形实例5.6反转突破形态中的操作策略操作策略的选择：–在确立反转突破形成后，采取买入或卖出行动，这时获利较小。–在确立反转突破形成前，采取买入或卖出行动，这时有较大风险，即一旦遇到假突破或形态失败，则会踏空或套牢。–如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了–折中的方法——资金量5.6反转突破形态中的操作策略操作策略的选择：–在确立反转突破之前，采取买入或买出行动，使用的资金量不能过大。真正大量的行动在突破被确认以后。–在完成反转形态的末期，可在短期支撑压力线被突破时开始行动。–突破颈线后大量买入或卖出，并利用突破颈线后的反扑机会买入或卖出。–如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败5.7三角形三角形形态有四种类型：对称三角形，上升三角，下降三角，扩散三角。(1)上升三角形上升三角形看涨上升三角形和下降三角形股价在某水平呈现当正当强大的卖压，价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力十分强，股价未回至上次低点即告弹升，这情形持续使股价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线；而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。成交量在型态形成的过程中不断减少。5.7三角形(2)对称三角形对称三角形只是原有趋势运动的途中休整阶段，所以持续的时间不应太长。持续时间太长了，保持原有趋势的能力就会下降。由对称三角形的特殊性，我们实际上可以预测股价向上或向下突破的时间区域，只要得到上下两条直线就可以完成这项工作。我们可在图上根据两条直线找到顶点，然后，计算出三角形的横向宽度，标出1/2和3/4的位置。这样，这个区域就是股价未来可能要突破，并保持原来趋势的位置。这对于我们进行投资是很有指导意义的(3)下降三角形下降三角形看跌下降三角形的形状的上升三角形恰好相反，股价在某特定的水平出现稳定的购买力，因此股价每回落至该水平便告回升，形成一条水平的需求线。可是市场的沽售力量却不断加强，股价每一次波动的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的供给线。成交量在完成整个型态的过程中，一直是十分低沉(4)扩散三角形股价经过一段时间的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高点较上次为高,下跌的低点亦较上次的低点为低,整个形态以狭窄的波动开始,然后向上下两方扩大,如果把上下的高点和低点分别用直线连接起来,就可以画出一个镜中反照的三角形状,呈现喇叭形状,所以又称之为扩散喇叭三角形.不管喇叭口向上还是向下倾斜,其含义都是一样的,喇叭形最长常出现在涨势多头末期,意味者多头市场的结束.常常是大跌的先兆.5.7三角形5.8矩形、旗形和楔形矩形又叫箱形，是一种典型的持续整理形态。价格在两条横着的水平直线之间上下波动，长时间没有突破，一直作横向延伸的运动。矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让，形成双方的拉锯场面。当价格走高上去后，空方就在某个位置就抛出；当价格下跌后到某个价位后，多方就买入。时间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。这种情况反映在技术图表上就是从左向右成交量逐步减少5.8矩形·旗形·楔形5.8矩形如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，多方会占优并采取主动，使价格向上突破矩形的上界。如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。矩形被突破后，也具有测算意义，形态高度就是矩形的高度。价格突破后，至少要移动到形态高度的位置。面对突破后价格的反扑，矩形的上下界线同样具有阻止反扑的作用。5.8旗形旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜，这种图形经常出现在急速、大幅变动的市况中，股价经过一连串紧密短期波动后，形成一个略与原走势呈反方向倾斜的平行四边形，这种图形又可再分为上升旗形与下降旗形。上升旗形：经过一段陡峭的上升行情后，股价走势形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波动密集区域，把这一区域中的高点与低点分别连接在一起，就可看出一个下倾的平行四边行或称上升旗形。下降旗形：当股价出现急速下跌行情后，接着形成一个波动区域紧密、稍向上倾的价格密集区域，分别把这一个区域中的高点、低点各自相连，即形成一个向上倾斜的四边形5.8旗形•旗形的市场含义；在上升旗形中，先是投资人共同看好股市出现争购现象，促使股价上升到一个短期中的高点，原先买进股票者因上升产生利润而卖出了结。上升趋势受到阻力开始回落，但多数投资者依然看好后市，造成回落速度不快，幅度也不十分大，成交量有不断减少之状，反映做空力量不断减弱。经过一段时间的整理，在成交量的配合下，股价又沿着原来上升的方向急速上升，形成了上升--整理--再上升的规律。下降旗形则恰恰与上述情形相反5.8楔形•楔型系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形。•上升楔型指股价经过一次下跌后有强烈技术性反弹，价格升至一定水平又掉头下落，但回落点转前次为高，又上升至新高点比上次反弹点高，又回落形成一浪高一浪之势，把短期高点相连，短期低点相连形成一条向上倾斜直线，下面一条则较为陡峭下降楔型则相反，高点一个比一个低，低点亦一个比一个低，形成二条同时下倾的斜线。•两种楔型成交量都是越接近端部，成交越少。5.8楔形5.9喇叭形·菱形•股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌；上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低。整个形态以狭窄的波动开始，然后和上下两方扩大。如果我们把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，这便是喇叭形。这类形态通常发生在主要顶部过程中。上图中显示出三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下穿越后，形态完结。•成交量方面，喇叭形在整个形态形成的过程中，保持着高而且不规则的成交。喇叭形分为上升型和下