银行管理学第六讲信贷风险与管理

第六讲信贷业务与风险管理信贷对于银行来讲，是通过在一段时期内向债务人让渡资金的使用权，到期取得本金回流和利息收入资金运用业务。是银行历史最悠久的主营业务，具有风险大、回报较高（相对于金融市场投资）的特点尽管转型后的银行，其信贷业务的重要性已经相对下降，但它在银行资产组合中的地位仍然相当重要，其利息收入构成银行利润的主要来源之一由于信贷业务风险高，因此，信贷一直是银行中最具有技术含量的业务之一，信贷管理也最凸现银行管理水平第一节信贷的类别和特征一.信贷的类别（一）按信用确认方式划分1.信用贷款:指银行仅凭借款人的信誉,无需提供任何财产抵押或第三者担保而发放的贷款2.担保类贷款:包括抵押、质押贷款、担保贷款（1）抵押贷款：指债务人不转移抵押财产的占有，将其作为对债务的担保，银行以此财产权为抵押发放的贷款（2）质押贷款：指银行以所转移的债务人的动产和权力为抵押发放贷款。可用作质押的权利包括各种票据，有价证券，商标权、专利权等（3）保证或担保贷款：指担保人作为第三方与银行签约，当债务人不能履约时，有担保人履行偿还责任3.票据贴现：指银行在扣除一定的金额后，由银行预先支付售货价款，买进未到期商业票据的行为。属于特殊贷款（二）按贷款对象划分：1.工商流动资金贷款：为满足工商企业流动资本周转（应收帐款、存货）发放的短期贷款2.固定资产贷款：为满足工商企业购买设施、扩大厂房和生产能力而发放的长期贷款3.不动产贷款。以不动产产权为抵押发放的贷款。包括建筑开发贷款、住宅抵押贷款等4、消费者贷款。以个人对未来消费的预支为对象发放的贷款，传统的有耐用消费品分期付款贷款、信用卡透支、助学金贷款等。新推的有旅游、留学、甚至无明确目的的抵押消费贷款5.农业贷款。为农业生产周期性需要而发放的短期季节性贷款（三）按期限划分：短期，一年之内；中期，二至四年；长期，五年以上（四）其他分类我国根据政府统计的需要，还有其他细分，如：按规模分大、中小企业贷款；按所有制分国有、股份制和民营企业贷款等二、信贷产品的特征1.信贷是借贷资金所有权和使用权的暂时分离2.信贷交易具有典型的“信息不对称”特性，普遍存在着逆向选择和道德风险3.价格(利率)在信贷供求调节中存在局限性Stiglitz&Weiss“Creditrationinginmarketswithimperfectinformation”AmericanEconomicsReview,(1981)，提出“信贷配给”概念来解释信贷市场均衡的特殊性“信贷配给”是银行信贷行为中经常可见的事实，它的表现是：当银行面对贷款的充分需求且可以提高利率时，银行一般选择不提高利率和不扩大供给的自我限制的行为。这是因为，由于风险增加给银行带来的损失，很可能超过银行通过提高利率和增加抵押物价值所带来的利得或抵押品价值对债项的覆盖。所以，银行不会采取提高利率或增加抵押物的方式谋取更大利润，而是采用信贷配给银行理性供给曲线银行贷款利率与回报的关系rj=irj’rj’’LjLj’Lj’’kj1+rjkj’1+rj’kj’’1+rj’’rLS/DLS信贷供给曲线和信贷配给信贷配给收益利率贷款利率与贷款收益的关系第二节.信贷管理流程和风险控制环节*业务发展和信用分析**信贷执行和管理***贷后检查和处置信贷管理流程一、业务拓展和信用分析-信息揭示•市场研究•市场拓展（宣传、公共关系）•信贷员联系项目（客户关系）•获取正式贷款请求和财务报表•信用分析(Screening-甄别)(项目分析、比率分析、现金流分析和预测、客户违约概率和风险值分析-VaR)•评估抵押品价值和变现性•提出接受或拒绝贷款申请的建议和授信额二、信贷执行和管理—事先约定和激励相融机制•信贷委员会审查书面贷款建议，增加或修改信贷条款（正向和负向约束性条款-Covenants事先约定）•贷款定价•准备附有担保或抵押文件的贷款协议（激励相融机制）•借贷双方签署协议，转移抵押品权，支付贷款•信贷文件归类存档•处理贷款款项支付三、贷后检查和处置——监督和风险控制•定期获取财务报表，审核贷款文件•按贷款契约事先约定进行监督(monitoring)：按照贷款事先约定进行现场和非现场调查及早发现借款人有无拖欠行为，并讨论拖欠的性质•及时采取减少贷款损失和风险处置的行动:修改信贷条款(包括减息,追加贷款,调整期限)追加抵押品和担保（信用增强）、资产置换法律诉讼、要求担保生效或变卖抵押品，直至清算和拍卖第三节企业信用分析技术信用分析主要是从质上和量上来判断借款人的还款意愿和还款能力信用分析要避免两类错误：第一、同意了还款意愿和能力都很差的借款申请第二、拒绝了有潜力的客户一般来讲，第二类错误最容易被忽略，它要求管理层对风险理念的理解、正确的激励机制和从业人员更高一个层面的职业素养一.信用分析的主要因素(五C原则)1.品德(character)指借款人的诚实性和正常还贷意愿2.能力(capacity)指借款人还贷的实际能力3.资本(capital)指借款人的自有财产价值，反映借款人的累积财富和以往盈余信息4.担保（collateral)指借款人现有的，可用来对贷款进行抵押或质押的任何资产5.经营情形（condition)指借款人所处经营环境•可持续性(continuity)指在一定期限内的发展是否具有连续性以及该行业发展趋势二财务报表项目分析:信用分析技术之一通过对借款人资产负债表和损益表的逐项分析，对其经营状态和信用风险进行判断。该方法的特点是，数据的获取直接，方便，但数据为绝对值，经济含义不明确。资产负债表的主要项目有：（一）流动资产流动资产指一年内可转变为现金的资产1.现金。反映企业的支付状况的重要指标。特别注意月平均变动趋势。如果借款人现金资产逐月下降，且伴随经常向银行透支，则表明企业状况财务恶化，头寸周转紧张，支付有潜在问题2.应收帐款。指企业由于赊售而被占用的资产，反映企业的信用销售政策以及定价政策。考虑以下因素：（1）应收帐款的数量：（2）应收帐款的平均实际销售期是否大于平均票面赊销期-帐龄（3-6个月）；（3）应收帐款集中度；（4）应收帐款是否已作抵押3.存货.指企业购入原材料、燃料以及在半成品、在产品和产成品而被占用的资金。注意以下几个方面：（1）原材料和产成品库存的数量和质量；（2）存货的变现能力；（3）市场价格变动预期（二）固定资产固定资产是企业进行生产，从而产生现金收入的物质基础。信用分析重点应考察它们产生收入和现金流的能力及稳定性1.固定资产状况在整个贷款期能否支撑企业发展2.全部有形和无形资产（包括专利，Know-How)是否有足够的灵活性对技术的变化作出反应3.是否提足了折旧4.变现市场的范围和条件（设施的专用性程度）5.是否已作融资抵押（三）流动负债和总负债流动负债指一年以内必须偿还或重新融资的负债项目，它从另一侧面反映企业流动性状况。分析总负债是为了了解企业的杠率和资金来源构成，从负债结构来判断企业的实力和贷款的风险1.应付帐款（1）企业有无打折和隐瞒（2）客户对这一项目的运用性质（3）应付帐款集中度（4）有无违约和拖欠2.向银行短期借款（应付票据）：（1）比重和数量;（2）有无违约和拖欠;3.总债务结构和组合:（1）长短期债务比重;（2）利率走势（四）自有资本资本既反映企业财力是否雄厚，也反映企业经营的历史盈利积累，是企业投资者和高层管理人员对本企业和项目的信号传递。主要分析资本的总量和结构损益表的主要项目（一）净销售：指总销售收入减掉正常销售折让和退货。分析不仅要检查企业销售合同，还要仔细分析交货时间和信用销售之间关系的细节（二）支出：包括产品销售成本、各种费用、折旧、保养和维修成本着重弄清有可能影响报表利润的三个问题：1.存货是用先进先出法(FIFO)还是后进先出法(LIFO)2.企业报表中工资和缴纳社会保障基金的真实性3.折旧帐户的偏差三.财务比率分析--信用分析技术之二财务比率分析是通过在财务报表基础上生成的一组比率，对借款企业经营状况和信用风险进行分析。这组指标具有经济含义突出，直观的特点。分四大类：（一）流动性指标Liquidity流动性指标衡量企业对短期债务的支付能力流动资产1.流动比率（currentratio)=————流动负债该指标通过企业短期自偿性资产来抵补短期负债的程度来衡量该企业对短期债务的支付能力流动资产-存货2.速动比率（quickratio)=——————流动负债该指标衡量企业不依赖存货的变现而偿付短期债务的能力(二）效率指标Activity效率指标被用来衡量企业在实现一定销售收入的前提下，各类资产的周转效率，或各类资产被利用的程度效率指标多用周转率和周转天数(turnover)来表示,周转率表示某项资产在实现一定销售量下，一年内周转的频率或次数；周转天数是周转率时间的表现，及某项资产周转一次所需要的时间。两者为倒数关系：365365周转天数=———或周转率=———周转率周转天数净销售又有：某项资产周转率=————————某项资产平均余额某项资产平均余额或：某项资产周转天数=——————————日均净销售净销售1.应收帐款周转率=———————（AccountReceivable）应收帐款平均余额应收帐款平均余额或：应收帐款托收天数=——————————日均净销售该指标反映应收帐款在年度内转变为现金的速度产品销售成本2.存货周转率=——————（Inventory）平均存货余额该指标反映存货转换为销售收入和应收帐款的速度，以及生产管理和存货管理的水平净销售3.流动资本周转率=————————（WorkingCapital）流动资本平均余额用来衡量企业流动资本支撑销售的适量性、效率(workingcapital=currentassets-currentliabilities)净销售4.固定资产周转率=————————（FixedAssets）固定资产平均余额该指标用来反映企业对固定资产的利用效率净销售5.总资产周转率=————————————（TotalAssets）总资产平均余额该指标反映企业全部资产的配置状况和利用效率（三）杠杆率指标（Leverage）这类该指标反映企业的融资结构和对其进一步融资风险总债务自有资本总资产1.债务比率=———；资本率=———；股本乘数=————总资产总资产自有资本利税前的收入2.利息保障倍数(Time-interestearned)=————————本期总利息支付该指标反映企业用自身收入偿还利息的能力（四）盈利性指标Profitability这类指标反映企业管理人员运用企业资源获取利润能力税（前）后净利润1.销售利润率=——————净销售销售利润率（ReturnonSale）反映企业成本管理和定价政策税（前）后净利润2.资产收益率=——————总资产资产收益率(ReturnonAsset-ROA）反映总资产配置的效率和获利能力税（前）后净利润3.股本收益率=——————自有资本股本收益率（ReturnonEquity-ROE)反映股东利益与股权融资成本之间的平衡关系四.与报表一致的现金流分析--信用分析技术之三（一）概念和作用概念与财务报表一致的现金流，指通过比较两个时期的资产负债表各项目绝对额的增量变化，把存量近似地转化成流量，再并入当期损益表而得出当期现金流作用:银行认为，权责发生制下的报表利润往往被夸大和缩小，而借款人经营中产生的现金利润是偿还债务本金的最可靠来源。因此，现金流和现金利润分析被银行用来：（1）判断借款意图和目前经营状态（2）在还款时判断真实利润（3）分析财务或投资支出结构是否合理（二）现金流量方法推理根据会计恒等式：总资产=总负债+资本权益TA=TL+NW公式(1)Ai=Lj+NWAi=各类资产增量；Lj=各类负债增量；NW=净值增量公式(2)Ai=Lj+NI+S-DIV公式(2)基于：NW=NI-DIV+SNI=税后净收入;DIV=红利支付；S=自有资本增量公式(3)Ai=Lj+TR-TE-Tax+S-DIV公式基于