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防范融资平台风险银行应有所作为:36谢利金融时报大双底之后反弹格局初步形成，弱市中凸显领涨先锋逆市而上，聚焦周赚33.9%的个股(附股)[字体：大中小]收藏订阅RSS分享打印[网友评论0条][手机也能看]对话嘉宾银行联合信息网总经理、首席分析师符文忠过去一年多来,地方政府融资平台的数量和融资规模呈现飞速发展的趋势。根据央行披露的数据,截至去年底,各级地方政府融资平台已增长到8000多家,贷款余额为7.38万亿元,同比增长70.4%,占一般贷款余额的20.4%。今年一季度的银行新增贷款,仍有40%流向地方政府融资平台,规模在1.35万亿元左右。地方政府债务风险的不断加剧,对银行业的经营风险形成显着的潜在压力。特别是随着新一轮房地产市场调控的出现,由融资平台风险向金融风险和财政风险的传递,引起人们的强烈关注。近日,记者采访了多年来专注于银行信贷风险管理的银行联合信息网总经理、首席分析师符文忠,围绕“当前商业银行所面临的政府融资平台风险以及风险管理对策”,进行了一次深入对话。记者:国务院日前发出《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》,要求进一步加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的信贷管理。您认为,地方政府融资平台公司未来的主要风险在哪里?新的房地产调控政策出台后,房贷紧缩对地方政府融资渠道将产生怎样的影响?符文忠:地方政府融资平台是指地方政府发起设立的融资工具,它以土地等国有资源和资产作为抵押,以地方政府隐性担保的方式,达到向银行借贷实现融资目的。由于增加的是政府的隐性赤字,最初并未被人们所察觉。但是随着融资平台公司举债融资规模的迅速膨胀,各方面对其风险及其传导的担忧日益加大,甚至变为一种恐慌心理。地方政府投融资平台融资规模过度膨胀,一方面会带来银行信贷风险的迅速上升;另一方面,房地产市场的调控降低了地方政府的收入,导致其偿债能力降低,从而带来财政风险。这也正是从中央到各级地方政府以及商业银行所担心的。不过,我认为,也无需过分夸大这一风险,要注意到地方政府投融资平台在中国经济运行中的一系列特性。据我们的研究分析,商业银行对于占据70%以上的县级地方政府投融资平台一直持十分谨慎的态度,在地方政府投融资平台的融资结构分布中,财政偿还能力较强的省市级投融资平台的融资占据主要比重;土地收入占地方政府收入超过50%的城市实际上屈指可数,绝大部分城市的财政收入结构是多元化的,对土地收入的依赖程度相对有限。记者:当前,人们最为关注的是地方政府融资平台的偿债能力。而根据近日审计署公布的数据,7个省、10个市和14个县本级债务余额与当年可用财力比率超过100%,最高达364.77%,财政资金偿债能力不足。这会不会导致银行贷款无法偿还,从而加大银行的坏账风险?符文忠:目前,这些融资平台的还款来源主要是地方财政收入。目前我国地方政府性债务率已高达94%,平均负债水平约为60%,个别地方县市负债水平超过400%,且有愈演愈烈之势,这给未来还款造成很大压力;而且一旦进入加息周期,按照3年至5年期贷款标准利率5.76%计算,地方融资平台应支付的贷款利息为4250亿元,若贷款利率分别上调27、54、108个基点,将相应多支付利息为200亿元、399亿元、797亿元,也使得债务压力进一步加大。特别是,随着监管机构加强对融资平台的清理以及信贷政策的收紧,银行迫于压力会加紧收回贷款,这对于那些运作建设周期长、资金投入大的公司来说,有可能发生现金流问题。因此,此次政策的实施尽管有利于政府投融资平台风险管理以及银行业金融机构贷后管理能力的提高,但银行坏账风险仍值得警惕,商业银行应未雨绸缪,做好风险管理。记者:那么,商业银行应如何应对地方政府融资产生的贷后风险,采取怎样的措施加以防范?符文忠:我认为应当把握好三方面内容。首先是严格按审批流程操作,重点关注两个方面:一是政府融资平台的设立情况,包括资产、负债、应收账款、营业收入、利润情况、出资方式,注册资金来源是财政资金、土地划拨,或是股权等其他方式;二是政府融资平台的融资规模,包括银行贷款、发行债券、银政信合作,以及担保情况、资金使用方式等。其次是平衡贷款的风险和收益。从行业、区域、客户、产品四个维度提出“进、保、控、压、退”信贷结构调整策略,坚持“区别对待,有保有压”,一方面优先满足有质量的、真实的信贷需求,重点支持可产生直接经济效益的项目,确保重点客户和项目的信贷投放;对不能产生直接经济效益、第一还款来源完全或主要依靠地方财政收入的项目应严格控制;同时坚守商业银行信贷政策底线,严格审查财政收入自给率、融资平台负债水平;对存量政府融资平台贷款业务的借新还旧和展期,不应无原则地降低标准、放松审批尺度,而应积极引导和促进存量政府融资平台贷款安全有序退出。需要注意的是,无论是采用抵质押、政府还款承诺函还是具有政府背景的国有资产营运公司、国有资产投资公司等提供第三方连带责任保证,其担保效力均有很大的局限性,因而政府融资平台贷款业务的风险防控重点,应从做好贷款担保转向掌控贷款项目的风险上来。比如要求风险融资平台公司落实项目建设资金,保证公司股东资金先于信贷资金到位、各出资方出具到资承诺函;同时,对项目实行封闭式贷款管理,并监督项目的收入及其使用。此外,还可要求政府融资平台公司股东就优先还款,贷款存续期间不撤资、不分红、不对外担保、不以公司的资产和权益向第三方提供抵、质押担保等事项作出承诺。