中级会计职称财管必备公式大全,吐血总结!

公式ch2财管基础一、复利现值和终值1、复利终值公式:F＝P*（1＋i）n，复利终值系数（F/P，i，n）F为需要求的值，P，i，n为已知的值F:终值2、复利现值公式:P＝F*1/（1＋i）n，复利现值系数（P/F，i，n）P:现值(1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数二、年金1、普通年金（后付年金）终值:FA=A*（F/A,i,n），普通年金终值系数（F/A,i,n）现值:PA=A*（P/A,i,n),年金现值系数（P/A,i,n)2、预付年金（先付年金）两种方法都需要掌握终值:①F＝普通年金终值*（1＋i）②F＝A*[（F/A，i，n＋1）－1],期数+1系数-1现值:①PA=普通年金现值*（1＋i）,年金现值系数（P/A,i,n)②PA=A*[（P/A,i,n-1)+1],期数-1系数+13、递延年金终值:FA=A*（F/A,i,n）与递延期无关递延期:m现值:①P=A（P/A,i,n)*(P/F,i,m)，两次折现年金期:m+n②P=A（P/A,i,n+m)-A(P/A,i,m),两年金系数之差③P=A(F/A,i,n)(P/F,i,m+n),先终值再折现(eg.第5年开始，每年年初支付，连续10年=第4年末开始n=10,m=3)4、永续年金终值:无法计算现值:P=A/iP预付=A/i+A5、年偿债基金每年需要存入多少到期一次偿还A=F（A/F,I,n）=F/（F/A,I,n）,年偿债基金系数（A/F,i,n）(1)偿债基金和普通年金终值互为逆运算;(2)偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系、6、年资本回收额每年等额偿还多少A=p（A/p,I,n）=p/(p/A,I,n),资本回收系数（A/P，i，n）(1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。三、利率★终值系数与利率同方向，现值系数与利率反方向1、插值法（已知终值、现值系数求利率，“小”为1，“大”为2）B-B1B2-B1(i2-i1)i=i1+第1页，共27页公式2、永续年金的利率i=A/P3、实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金”，名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”i=(1+r/m)m-1i:实际利率1+名义利率r:名义利率1+通货膨胀率m:每年复利计息次数四、期望值、方差、标准差E=∑XiPiP:概率σ2方差σ标准差V:标准离差率E:期望值标准差大风险大V=σ/E五、资产收益率1、资产收益率=资产价值的增值/期初资产价值（报酬率）=[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）=利息（股息）收益率＋资本利得收益率2、预期收益率（期望收益率）E（R）=E（R）:预期收益率Pi:情况i可能出现的概率3、必要收益率Ri:情况i出现时的收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率预期收益率必要收益率，可行风险衡量，在期望值相等时，用方差或标准差比较（绝对数）；如果期望值不相等时，用标准离差率来比较（相对数）六、资产组合的风险与收益1、投资组合的期望收益率ρ:相关系数，-1≤ρ≤1W:权数2、投资组合的方差(i2-i1)i=i1+实际利率=-1)()RiipREWE（2121212222212122，第2页，共27页公式σp(w1σ1+w2σ2)同向变化风险大，反向变化风险小ρ=1，两项资产收益率变化方向和幅度相同，σp=(w1σ1+w2σ2)2ρ=-1，两项资产收益率变化方向和幅度相反,相互抵销甚至全消除。σp=(w1σ1-w2σ2)2ρ=0，不相关这些降低直至消除的是非系统性风险，只影响个别企业。不能消除的是系统性风险3、系统性风险①单项资产系统风险系数β:资产系统风险系数COV(Ri,Rm):协方差COV(Ri,Rm)=ρi,mσiσm市场组合系数β=1，资产收益率变动幅度等于市场组合收益率的变动幅度β1,资产收益率变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度β1，资产收益率变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度市场组合是市场上所有资产组成的组合，大多数情况下β0（资产收益率变动与市场组合收益率的变动同方向）相对于市场组合风险而言，单项资产所含系统风险大小。非系统性风险在市场组合中不会存在②证券资产组合的系统风险系数★4、资本资产定价模型R=Rf+β(Rm-Rf)Rm:市场组合收益率风险收益率=β(Rm-Rf)Rf:风险收益率七、总成本模型总成本＝固定成本总额＋变动成本总额=固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）1、高低点法b=a=最高点业务量成本-b×最高点业务量=最低点业务量成本-b×最低点业务量高低点选择标准是业务量2、回归分析法a=∑Y-b∑xna=2121212222212122，mimimmimimmiiRRCOV，2，2),(最低点业务量最高点业务量最低点业务量成本最高点业务量成本-222）（xxnxyxyx22xnxxynyx）（第3页，共27页公式b=ch3预算管理一、生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货该预算只有实物量指标，没有价值量指标，无法直接为现金预算提供资料二、直接材料预算1、某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量2、某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量3、购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率4、期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出）预计生产需要量---预计材料采购量---预计采购金额---预计购料现金支出三、直接人工预算1、某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量2、某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时以生产预算为基础编制，不需要加外预计现金支出，可以直接参加现金预算汇总四、制造费用预算1、变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数变动制造费用分配率=全年变动制造费用总额/全年人工总工时固定制造费用分配率=全年固定制造费用总额/全年人工总工时2、制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用折旧、摊销费用不付现五、产品成本预算1、单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用（料、工、费）2、期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本六、销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧、摊销费用★七、现金预算1、可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入2、可供使用现金－现金支出＝现金余缺a=22xnxxynyx）（第4页，共27页公式3、现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额例：现金筹措--短期借款，现金运用--支付利息、归还借款ch4、5筹资管理一、融资租金的计算融资租金的计算大多数为后付等额年金法，通常根据利率和租赁手续费用率确定折现率1、折现率=利率+租赁手续费率2、租赁手续费=业务费用+必要的利润3、年租金=（租赁设备价值-残值现值）/年金现值系数残值归出租人4、年租金=租赁设备价值/年金现值系数残值归承租人二、资金需要量预测1、因素分析法资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。用于品种繁多、资金用量小的项目2、销售百分比法敏感资产：随销售额同比例变化的资产(流动资产：货币资金、应收账款、存货)敏感负债：随销售额同比例变化的负债（流动负债：应付账款、预提费用）增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比=基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益A：敏感资产=增加的敏感资产-增加的敏感经营负债-增加的留存收益(非敏感资产不增加时)B：敏感负债ABS1：基期销售S1S1△S：销售增加股利支付率+利润留存率=13、资金习性预测法①高低点法：b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）高低点依据收入高低a=最高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入②回归直线法：Y=a+bXx△S--PxExS2第5页，共27页公式b:单位产销量所需变动资金Y:资金占用量外部融资需求=预计资金需求量-上年资金需求量-留存收益增加需要增加的资金=预计资金需求量-上年资金需求量三、资本成本1、投资者要求的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率无风险报酬率=纯利率+通货膨胀补偿率2、资本成本率基本模式①一般模式（用于债务资本成本的计算）筹资净额=筹资总额-筹资费用②折现模式筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率资本成本率=采用的折现率3、银行借款资本成本①一般模式②折现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率4、公司债券资本成本①一般模式分子根据债券面值计算，分母根据债券发行价格②折现模式第6页，共27页公式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率流入:筹资净额，发行价扣除发行费，流出：利和本的现值5、融资租赁资本成本只能采用折现模式，不考虑所得税①残值归出租人设备价值（现金流入）＝（年租金×年金现值系数+残值现值）--现值流出②残值归承租人设备价值＝年租金×年金现值系数6、普通股资本成本①股利增长模型（背）D0:某股票过去支付股利g:未来各期股利速度增长p0:股票目前市场价格②资本资产定价模型D1:某股票未来支付股利Ks＝Rf+β（Rm－Rf）f:筹资费率7、留存收益资本成本不考虑筹资费用8、平均资本成本账面价值权数（不适合评价现时资本结构）、市场价值权数（不适用未来筹资决策）、目标价值权数(适合未来筹资决策)9、边际资本成本权数确定：目标价值权数；计算方法：加权平均法；针对追加筹资的成本★四、杠杆效应1、经营杠杆EBIT：息税前利润DOL:经营杠杆系数固定经营成本存在导致息税前利润变动率大于业务量变动率M：边际贡献EPS:每股盈余降低经营风险途径：提高单价和销售量，降低固定成本和单位变动成本F:固定成本DFL:财务杠杆系数①单位贡献=单价-单位变动成本Q:销售量DTL:总杠杆系数②边际贡献总额=销售收入-变动成本总额③变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价④边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价⑤边际贡献率+变动成本率=1第7页，共27页公式⑥EBIT=M-F⑦盈亏临界点销售量(保本销售量)=F/单位边际贡献⑧盈亏临界点销售额=F/边际贡献率MMEBIT+FEBITM-FEBIT=息税前利润变动率/产销变动率=基期边际贡献/基期息税前利润受上期影响2、财务杠杆固定资本成本存在导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率降低财务风险途径：降低债务水平，提高息税前利润①息税前利润=-利息+利润总额②净利润=利润总额（1-所得税税率）③每股收益=净利润/普通股股数M-FM-F-I3、总杠杆固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量变动率资本密集企业保持较小的财务杠杆系数，劳动密集企业保持较大的财务杠杆系数初创阶段保持较小的财务杠杆系数，扩张成熟期保持较大的财务杠杆系数△EPS/EPSM△Q/QM-F-IDTL=DOLxDFL★五、资本结构1、每股收益分析法EBIT:每股收益无差别