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本章属于次重点章，主要介绍了风险及风险管理的一些基本概念和原理，以及企业在生产经营中遇到的各种风险的评估和应对等内容。本章所介绍的风险管理的原理和方法在企业的整个战略管理流程中具有重要的意义。本章重点掌握的内容•企业面对风险的种类（包括外部和内部风险共12种）•企业风险管理发展历程、风险管理的概念、目标以及范围和文化•风险管理的基本流程•企业风险管理体系•风险管理技术与方法（头脑风暴法、德尔菲法等）•案例分析第一节风险概述随着技术进步与经济发展，人们的生活水平日益提高。但无论如何，人类都不能完全避免自然灾害、意外事故等各种威胁。在气候变化背景下，人类面临各种风险的概率不断增加。人类对于未来的不确定性增大。不确定性天有不测风云，人有旦夕祸福。风险的客观存在是不以人的主观意志为转移的，人类长期以来一直在努力寻找回避风险、处理风险的方法，探索有效的途径来降低风险成本。一、风险的概念海啸电影2012海报8北京7·21暴雨已确认身份的66名遇难者中包括在抢险救援中因公殉职的5人。剩余61名遇难者中，男性36人，女性25人。其死亡原因为：溺水46人，触电5人，房屋倒塌3人，泥石流2人，创伤性休克2人，高空坠物2人，雷击1人9广州5.8暴雨•广州、韶关、河源、梅州、惠州、清远6市受灾，受灾人口87.53万，转移6.75万人，死亡12人，失踪3人，直接经济损失10.52亿元。10“搀扶老人风险基金”是在今年3月5日学雷锋日时设立的，依托于民间公益网站“中国好人网”，发起者为华南师范大学理论部副主任谈方教授。1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内。对于那里的操作人员来说，安全不是他们的工作，他们唯一的任务就是发电。1986年4月25日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，就将保险等设备关闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反应堆，4号核反应堆发生了爆炸，190吨辐射巨大的核反应物排放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧洲的一些地区。管理者得到通知后扩散已经发生了，当时的清理人员甚至没有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接暴露在核辐射中。几天后的基辅，大家对此一无所知，“5.1”节的时候，父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检查空气质量时，才发现恐怖的异常。3个月后，31名工人死亡。在倾颓的4号核反应堆上建起了混凝土遮蔽所，而此后2年里另3座核反应堆依然工作。1991年，1号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，政府花费了1亿600万美元修补破损的遮蔽所。2000年12月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久关闭。至今已有15000人因此事件死亡，5万余人终生残疾，500万人因辐射而致病。13“风险”的由来“风险”一词的由来，最为普遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词的由来。诸葛亮驻守阳平关时，派魏延领大军东出攻魏，自己留万人守城。不料司马懿带着二十万大军要迎魏敌时，却同魏延兵马对不上阵，从旁边过去了，一直来到阳平关前，离城只有六十里，诸葛亮才发觉。这是候，要把魏延追回来已无可能，自己赶往魏延军中也来不及，于是诸葛亮就叫军中偃旗息鼓，大开城门，令军士数人出城洒扫。司马懿领兵来到，看见这情况，认为孔明平日谨慎持重，城内必有伏兵，便引兵退守山间。到了次日，孔明大笑对部下说，司马懿怕我的伏兵，已经退走了。探子外出打探，果然魏军都走了。三国故事空城计“风险”一词最初是指不确定性。阿拉伯的原文意义是“赚取今天的面包”任何一个工商人士都是冒着风险赚取他每天的面包，企业活动由于经济活动，总在试图进行变革，它总是砍伐那些他坐在上面的树枝，它使得已有的风险更为风险或造成新的风险。16三聚氰胺奶粉风险理论学派根据研究角度不同风险理论学派课归纳总结为两类：1、客观实体派：该学派主要依据保险精算、工程学、经济学与财务理论进行研究，认为风险是客观的不确定性，是客观存在的实体，是可以预测的，一般以客观概率的概念规范与测度不确定性。2、主观构建派：该学派主要依据心理学、社会学、人类学、与哲学进行研究，认为风险不是测度问题，它是构建过程的问题。一、企业风险的概念(Risk)企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。理解上面那个概念需要把握以下几个方面：１、企业风险与企业战略有关2、风险既具有客观性，又具有主观性3、风险总是与机遇并存企业面对的风险种类外部风险政治风险法律风险与合规风险社会文化风险技术风险自然环境风险市场风险和产业风险信用风险企业面对的风险种类内部风险战略风险操作风险运营风险财务风险政治风险是指完全或部分由政府官员行使权利和政府组织的行为而产生的不确定性。政府不作为或直接干预也可能产生政治风险。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。政治风险的类别宏观政治风险：对一国之内的所有企业都有潜在的影响，如“恐怖活动”、“内战”或“军事政变”等微观政治风险仅对特定企业、产业或投资类型产生影响，如设立新的监管机构或对本国内的特殊企业征税。另外，当地业务合作伙伴如果被政府发现有不当行为，也会对本企业产生不利影响。政治风险（1）政策变动风险吉利公司2005年计划在马来西亚制造、组装和出口吉利汽车，当生产准备工作一切就绪并准备年底正式开工时，马来西亚政府出于保护本国汽车产业的目的，突然宣布新进入的汽车品牌在该国生产的汽车不能再该国销售，必须100%出口，这一政策的变动使得吉利公司蒙受巨大损失。（2）歧视性干预风险2005年中海油收购美国优尼科公司本是一次正常的商业活动，却被某些美国政客和媒体炒作成威胁美国国家安全的政治行为，最后由国会出面，在收购行动中设置种种障碍，迫使中海油放弃收购计划跨国并购中常见的政治风险（3）恐怖袭击风险2004年就发生了在阿富汗的11名中国工人于睡梦中遭袭击身亡，在巴基斯坦的中国工程师遭绑架和杀害等事件（4）国有化风险2006年4月，厄瓜多尔会议就通过了一项是由改革法案，规定包括中国企业在内的所有外国公司必须将利润的50%交给厄瓜多尔政府，这几年我国在委内瑞拉、秘（bi）鲁、厄瓜多尔、巴西、古巴等拉美国家进行能源项目投资时，遭遇这类国有化风险的情况非常多（5）战争动乱风险苏丹是我国最大的国外石油投资所在地也是我国友好合作国家，但自1956年苏丹独立以来，除了从1972至1982这十年之外，苏丹的内战到今天都没停过，投资安全系数极低跨国并购中常见的政治风险法律风险与合规风险•法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。•合规风险指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。•区别：法律风险侧重于民事责任的承担合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担法律风险与合规风险法律风险通常包括以下三个方面（1）法律环境因素：立法不完备、执法不公正（2）市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素（3）交易相对方的失信、违约或欺诈跨国并购中常见的法律风险与合规风险•面临反垄断法律规定的风险•面临可能违反市场管理方面的法律规定的风险•收购后经营中可能会涉及到劳动法问题•环境责任承担的法律风险•知识产权保护中的法律风险社会文化风险•文化风险是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。文化风险存在并作用于企业经营的更深领域。•跨国并购中由于东西方文化差异导致对公司很多管理方式持有不同观点。有时候不同文化观念的人很难真正沟通、融合因此看待公司治理也不同，所以企业在全球化经营中必须考虑到文化整合的问题技术风险•技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性，包括纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风险。•类别：按技术活动过程所处的不同阶段考察可以划分为技术设计风险、技术研发风险和技术应用风险自然环境风险•自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。•类别：企业自身对自然环境造成的直接影响企业与客户和供应商之间的联系而对自然环境造成的间接影响。相关链接：跨国并购中的环境保护要求追加投资的风险拉美主要油气生产国近年来越来越重视环境保护问题，拉美国家或非政府组织在环境保护方面提出的新条件，将使中国在拉美的投资项目面临追加投资的风险。市场风险依据《中央企业全面风险管理指引》市场风险可以考虑以下几个方面•产品或服务的价格及供需变化带来的风险•能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险•主要客户、主要供应商的信用风险•税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险•潜在进入者、竞争者与代替品的竞争带来的风险产业风险•产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险，这一风险与企业选择在哪个产业中经营直接相关。•影响因素：在考虑企业可能面对的产业风险时，以下几个因素是非常关键的（1）产业（产品）生命周期阶段（2）产业波动性（3）产业集中程度信用风险企业生产产品或提供劳务，并将其提供给客户，同时企业会允许客户一定时间内付款，这一过程被称为赊账。赊账会产生不予支付的风险，因而客户信用风险主要体现为对方在账款到期时不予支付的风险。而企业的生产经营需要各种生产要素的提供，如果供应商不能按照双方合同或协议的要求按时、保质、保量地提供这些生产要素，就产生了供应商的信用风险。企业面对的风险种类内部风险战略风险操作风险运营风险财务风险战略风险未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响•缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力•发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败•发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费甚至危及企业的生存和持续发展操作风险•操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险运营风险•运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主题队环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失财务风险•财务风险是指公司财物结构不合理、融资不当使得公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财物困境甚至破产的风险，财物风险是客观存在的，企业管理者对财物风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。第二节风险管理概述“911”最终调查报告公布美国政府存在五大失误2001年9月11日，恐怖分子劫持飞机撞击纽约世界贸易中心大楼和位于华盛顿的五角大楼，另有一架飞机坠毁在宾夕法尼亚州，共造成近3000人死亡。2004年7月，经过20个月的独立调查，，美国“911”独立调查委员会公布了最终调查报告。报告列举了美国政府的五大失误，这些失误使得美国政府没有识别出国家所面临的巨大的恐怖主义袭击风险，从而导致了令全世界震惊的惨剧发生。1、中央情报局忽视了那些“指示信号”的重要性，这些信号勾画出了未来恐怖袭击可以看得清的图像。在2001年7月联邦调查局报告恐怖主义者在亚利桑那州进行飞行训练和同年8月逮捕恐怖主义嫌疑者扎卡里亚斯穆萨这些记录本应引起人们的警觉。穆萨被捕时因为他在明尼苏达州的一家飞行学校行为可疑。2、在19个飞机劫持者中，有一些人在入境文件不完备的情况下能够进入美国。在袭击的当天，一些人因为行动可疑而被挡住后，最后还是通过了安全检查，登上了飞机，其中两名劫持者已经列在政府恐怖主义者监视的名单上，但因为联邦航空管理局和航空公司并不知情，所以他们被准许上